更新於 2024/07/28閱讀時間約 1 分鐘

彼得·林奇的雞尾酒理論 - 從社群場合看市場走勢?

彼得.林奇(Peter Lynch)是美國著名的基金管理人,倡導購買被低估的優秀公司,但他的雞尾酒理論仍然為我們提供了有趣的觀察點,以下文章節選自林奇的書《One Up On Wall Street》


雞尾酒理論的四個階段

如果專業經濟學家無法預測經濟,專業預測師無法預測市場,那麼業餘投資者又有什麼機會呢?你已經知道答案了,這就引出了我自己的雞尾酒理論——一套通過多年站在客廳中,靠近酒吧,聽取附近十個人的股票談話而發展出來的市場預測理論。

階段一

在市場上漲之前,當大家都不期待市場會再次上漲時,人們根本不談論股票。事實上,如果有人走過來問我是做什麼的,我回答“我管理一家股票共同基金”,他們禮貌地點頭就走開了。

如果他們不走開,就會迅速轉移話題,談論運動賽事、即將到來的選舉或天氣。很快,他們就會與附近的牙醫聊起牙菌斑。當十個人寧願與牙醫聊牙菌斑也不願與股票共同基金經理聊股票時,這可能意味著市場即將上漲。

階段二

在第二階段,當我坦白我的職業後,新認識的人會多停留一會兒——也許足夠長的時間來告訴我股票市場有多風險,然後才去跟牙醫聊天。雞尾酒會上的談話仍然更多地關注牙菌斑而非股票。市場已經上漲了15%,但很少有人注意到。

階段三

在第三階段,市場已經上漲了30%,一群有興趣的人整晚圍繞著我。一個接一個的人把我拉到旁邊,問我應該買哪些股票。就連牙醫也問我應該買哪些股票。派對上的每個人都把錢投入了一支或另一支股票,他們都在討論發生了什麼。

階段四

在第四階段,他們再次圍繞著我——但這次是告訴我應該買哪些股票。就連牙醫也有三四個建議,在接下來的幾天裡,我在報紙上查詢他的建議,結果它們都上漲了。當鄰居告訴我應該買什麼股票,然後我希望我當時聽從了他們的建議,這是一個明確的信號,表明市場已經達到頂峰,準備下跌。


你想怎麼處理這個理論都行,無論如何投資的真諦就是購買被低估的優秀公司,這也是林奇成功的關鍵




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