2024/7/30 日本可能即將升息

投資建議

關注升息幅度與縮減購債規模是否符合外界預期，同時注意匯率變化。如果日元大幅升值，需特別留意可能引發的恐慌性賣壓。若所有情況皆符合預期，則無需擔憂，反而小幅下跌或許是良好的進場機會。

「超鷹派」日本央行週三登場？或升息0.25%、每月縮減1兆日圓債券購買

日本央行將於周三台灣時間上午11點進行利率決策會議，外界預期升息幅度介於 0.1% 至 0.25%，並且會進一步降低購債金額，可能從目前的390億美元降至326億美元，並在兩年內將購債金額減半。(整理自動區)

日本銀行放棄負利率政策，同時也取消債券殖利率曲線控制(YCC)

日本央行在今年3月19日利率決策會議，結束自2016年2月開始的負利率政策，短期利率目標從-0.1%(-0.1%~0%)，調整成為0%~0.1%區間，這也是自2007年2月之後17年以來首度升息，同時也取消將10年期日本公債殖利率曲線維持在0%附近的殖利率曲線控制(YCC)，並且不再購入ETF與房地產投資信託基金(J-REIT)。(摘要自理財鴿)

疫情期間，各國央行紛紛實施寬鬆貨幣政策，日本也不例外，導致商品物價指數與服務物價指數年增率雙雙上升。乍看之下，這似乎不是好現象，但實際上，這正是日本所需要的。由於日本長期陷入通縮困境，全球的寬鬆政策幫助日本擺脫了通縮陰霾，同時薪資也有所增長。日本央行達成了其目標，使薪資與物價螺旋上升，徹底擺脫通縮。

在確定了薪資增長趨勢且不再擔憂通縮問題後，日本央行接下來需要預防可能的通膨問題。薪資與物價螺旋上升若無法在達成目的後適時停下來，將導致通膨，這是日本央行不願看到的結果。他們希望的是擺脫通縮，同時維持穩定溫和的通膨，因此適度調整貨幣政策是必要的。

今年3月，日本央行開始逐步調整貨幣政策，引導市場預期是各國央行的重要任務之一。從3月起，日本央行不再堅持執行了8年的負利率政策，市場因此預期日本央行將進一步實施緊縮政策。三個月後，也就是明天，日本央行應會如外界預期正式升息。這種穩健的做法十分符合日本人的特性，提供了三個月的時間來調整市場預期。

對幣圈的影響

假若日元出現大幅度升值，那麼代表全球資金正在回流日本，這對其他投資市場，包括幣圈，都會產生影響。不過，我認為根據日本央行今年的穩健做法，全球投資市場應不會出現劇烈波動。只要匯率未出現較大變動，就不需要過度擔心。如果日元大幅升值，可能會引發投資市場的恐慌，導致恐慌性下跌。然而，我認為這種情況的發生機率較低。只要日本央行的升息幅度不超過外界預期，其他投資市場的信心就不會受到太大影響。反而，市場的小幅回調可能是良好的進場機會。

以上資訊僅代表個人觀點，不構成任何投資建議，也不代表 OKX 官方立場。投資都有風險，記得 DYOR。