64251易發一有擔保可轉債競拍參考資訊_20240927_ 【CB競拍】

競拍觀察與分析

1. 今天9/27是易發ㄧ競拍的截止日，易發是一檔小型股，股本只有4.4億，第一次發行有擔保可轉債，沒有有擔保在他信評8分的情況下也發不出來，所以既然有擔保了哪發行就沒問題了，這次同時還現金增資5000張股票還在走流程價格也未定，未來可調整可轉債價格，目前61元，未來調整後應該還有更低的轉型為價格。
2. 既然是有擔保數量又少只發行2億，只有1800張的數量競拍，勢必價格上應該拍的不低，畢竟就是籌碼少，但要不要用那麼高的價格去拍拍看卻是個蠻值得思考的問題，我認為可以試試看，所以今天還有佳必琪三跟永道ㄧ的競拍，數量都是8500張的量競拍，公司基本面都不錯，但在資金有限的情況下如果要三選一我可能會選擇易發一去競拍，佳必琪三與永道ㄧ的轉換價格等訂在歷史相對高點，而易發一是從101最高拉回後訂在61元，我覺得訂的很好。
3. 而這次的發行組合條件掛牌後的表現卻是最好的，具備了幾個表現優異的條件，有擔保、發行規模小、轉換價格與股本都適中，信評8分有擔保的標的表現都還不錯，所以在這些條件不錯的情況下等於是對未來的期待值相對比較高，相對勝率應該也比較高，且空間也比較大。
4. 再者以近期跟半導體設備沾上邊的股票表現都很強悍，所以對於他未來的期待就更有想法，也不是只是把他當一般類別的股票看待。
5. 目前市價在66.9元，轉換價格在61元，理論價格是109.67元， 如果以競拍組合條件來看最低平均108.49元，應該就不可能，平均110元溢價0.3%，也不可能，所以這上面的價格應該都不容易，所以要往溢價多少%去推估投標價格了，以最低價格平均溢價11.61%來看，推算出來的轉換價格在122.40元，以平均得標價格的溢價13.17%來推算價格在124.11元 所以推算出來的價格在122.4-124.11元之間，以價格來說算高的，但理論價值就109.67了，往上加上去也合理只是要加多少的問題而已，如果用122.4得標那換股成本在74.66元，與前高101元還有35%的空間，如果真到101元。理論價值都有165.58元了，所以這樣想起來就感覺也還好。
6. 以往有擔保合理的溢價率自己大概就抓10-15%，不超過15%為原則，無擔保就不超過10%為原則，所以如果以有擔保10-15%的溢價率來看那會落在120.64（109.671.1）-126.12之間（109.67*1.15）。要溢價多少就大家各自斟酌了。

【發行組合條件競拍統計數據】

1.發行規模 :2-5億＋有擔保

2.轉換價格介於50-100元

3.發行年期 : 3年期+有擔保

4.股本大小 : 3-6億+有擔保

5.信用評等 : 8分+有擔保

6.產業 : 有擔保+電機機械產業

【歷史競拍參考數據】

【同產業歷史競拍參考數據】

【本次競拍資訊】

【公開說明書重要內容】

【0.公開說明書】

【1.籌資用途】

【2.每股盈餘稀釋影響】

【3.產業趨勢】

【4.機構評等】

無

【基本資料】

【0.個股介紹】

【1.基本資料】

【2.CallMemo、法說會、研究報告】

20121214法人說明會

【3.網路題材訊息】

【財務相關資訊】

【1.歷年獲利】經營績效

【2.營收動能】成長動能

【3.股利政策】對股東好不好

【籌碼概況】

【1.董監事持股、股權分散】

【2.三大法人及基金持股】

【3.融資、融券及借券】

【歷史高低價格走勢月線圖】

【集團概念股】

【歷史可轉債發行概況】

【1.發行歷史高低價格】

【2.同產業發行歷史】

【3.目前仍有掛牌可轉債】

【競拍得標統計】

【1.得標開標明細】

【2.得標單分析】