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建立抵抗市場波動風險的能力

閱讀時間約 2 分鐘
投機角度比較注重股價波動,應該追隨市場情勢,見波動慣性改變或漲勢停滯,就得考慮調整持股,投資角度則不一定要隨市場波動起舞,雖然市場波動也會影響投資績效,但在中長期角度而言,企業的基本面,及對應著風險的資金比例調整更重要。
投資角度的觀點是股價波動無法掌握,沒有人能夠預測市場,隨時可能出現意外事件,如果把資金全部投入股市,剛好遇上回跌修正,一方面是套牢,另一方面(如果看好未來)也缺乏再加碼投資的資金,所以應該保有一定比例的現金,才能對市場的波動具有應變能力。
另一個抵抗市場波動風險的方法,則是靠選股,基本面績效較好的企業,可以提供合理的股息報酬,另一方面,以基本面衡量合理股價才投資,不致於使持股成本太高,即使遇回跌修正,也有較高的機率可以漲回合理價位之上。
考慮是否抱股過年,其實就是衡量抵抗市場波動風險的能力,
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<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
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市場熱絡時期股價太強勢,沒有負面消息,投資人會忘記市場瞬息萬變的風險,覺得基本面無虞,所以股價不會跌?股價的基礎是隨時會漲潮或退潮的資金,即便未來基本面仍然看好,也難保證股價高點會不會提前出現。
春節前2~3周的慣例,股市相對會受到壓抑,不管股價貴不貴,不論漲幅多或少,這個慣例現象都會存在,這點也已經呈現於技術面的現象,成交量逐漸萎縮,行情不容易如前段時間的熱絡。
預期未來獲利看好,股價仍可能會跌,影響股價的因素除了前景獲利之外,還有心理、資金等因素,股價表現和預期未必能夠維持一致,投資新手不了解股價表現和前景預期的差異,容易套牢在利多頻傳的股價相對高點區。
投資人無法預知大戶或外資為什麼會賣股票?但在較長期的觀點,可以知道若是企業能夠提供合理的報酬,還是會有資金願意投資,不過,這裡要考慮的是另一個問題,投資人怎麼知道企業能夠維持不變的狀態?
影響企業營運與股價的因素很多,評估是否適合投資仍得回歸到基本的企業營運,或觀察籌碼變化推測股價可能的變化。如果去掉『台積電供應鏈』標籤,這些企業的基本面有沒有吸引力?籌碼變化的現象有沒有疑慮?
當股市漲勢開始休息,較早回跌的股票是中小型股,這個現象可以觀察櫃檯指數,過去的經驗顯示,當櫃檯指數無法與指數同步創高,櫃檯指數相對弱勢的時候,是指數將要休息或回跌的前兆。
市場熱絡時期股價太強勢,沒有負面消息,投資人會忘記市場瞬息萬變的風險,覺得基本面無虞,所以股價不會跌?股價的基礎是隨時會漲潮或退潮的資金,即便未來基本面仍然看好,也難保證股價高點會不會提前出現。
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