<div class="draft-block draft--p left">邏輯大，可以請問在Fed 未來預期今年降息兩碼的路徑已經被預期定價的狀況下，短債跟長債之間何時是比較好的轉換時機嗎?從短債來看，降息債券波動度不大，但匯率可能影響很大，那長債的部分，因為大家已經對未來降息路徑有所定價，或許債券價格也可能提早反應了，目前因為是長短債搭配，一直釐不清何時該把短債轉換成長債，可以請邏輯大簡單指點一下嗎?非常感恩</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@5d384ec3fd8978000105880b" target="_blank" class="draft--mention">
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                <span>億碟小菜</span>
              </a>
             我先說我的看法未必準確，我自己這次做長天期債券是想打短線，主要是打降息跟通膨下降的題材，至於短債長債的轉換，我認為要回到通膨與經濟成長的長期性來思考，我建議可以參考財經Ｍ平方整理的資料與歷史數據來思考看看</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://www.macromicro.me/collections/2/us-gdp-relative/5/us-business-cycles</div>

邏輯大，可以請問在Fed 未來預期今年降息兩碼的路徑已經被預期定價的狀況下，短債跟長債之間何時是比較好的轉換時機嗎?從短債來看，降息債券波動度不大，但匯率可能影響很大，那長債的部分，因為大家已經對未來降息路徑有所定價，或許債券價格也可能提早反應了，目前因為是長短債搭配，一直釐不清何時該把短債轉換成長債，可以請邏輯大簡單指點一下嗎?非常感恩

投資理財

<div class="draft-block draft--p left">當初在群組討論時我也持一樣觀點。</div>
<div class="draft-block draft--p left">短期看立場：川的立場很明顯是降息、企業減稅，衝經濟，政策反轉的影響是相對立即的。</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">不過長期看總經與供需滯後性：川的立場仍是撒錢，不利於長期通膨的壓抑。然後 CSP 等巨頭對 AI 資本支出的大力擴張，隱患也會在 2025 年下半年逐漸浮現。</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@moorestock" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>摩股史塔克</span>
              </a>
             我目前是認為勞動力與消費力的下滑，會成為通膨抑制的長期動力，除非這股降溫趨勢出現反彈，但目前看起來是維持著下降趨勢</div>

當初在群組討論時我也持一樣觀點。

短期看立場：川的立場很明顯是降息、企業減稅，衝經濟，政策反轉的影響是相對立即的。

不過長期看總經與供需滯後性：川的立場仍是撒錢，不利於長期通膨的壓抑。然後 CSP 等巨頭對 AI 資本支出的大力擴張，隱患也會在 2025 年下半年逐漸浮現。

<div class="draft-block draft--p left">對，美國就業情況有惡化，只是現在市場都選擇喪事喜辦</div>

對，美國就業情況有惡化，只是現在市場都選擇喪事喜辦

<div class="draft-block draft--p left">邏輯大，您覺得台股近期還會迎來一波大修正嗎?</div>
<div class="draft-block draft--p left">目前手上有持股+現金，很困惑現金該如何配置</div>
<div class="draft-block draft--p left">想請教邏輯大專業且理性的看法，謝謝</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@64044287fd89780001e96ef8" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>newnew</span>
              </a>
             我認為會有修正，但時間很難事先預測，如果你會擔心，現金就留著多一點沒關係，那是「安心的成本」，如果你的風險承受度高一些，那可以考慮跟我一樣維持高持股水位的策略，我目前持股水位還是非常高，現金佔比低，頂多就是降槓桿，畢竟多頭市場還是要適度曝險參與，過去經驗告訴我，過度擇時判斷會縮減績效。</div>
<div class="draft-block draft--p left">另外你問的是現金該如何配置，有兩個方向，一個是放美國短期公債，這是安全高息的資產，但有可能吃到匯損，另外是放低基期但仍有獲利（仍有配息）的公司，我以前會把現金放長虹（低波動／高殖利率），也聽過有主力前一陣子把停利資金都放興富發，這也是一種思考方式，以上供參。</div>

<div class="draft-block draft--p left">邏輯投資 謝謝邏輯大的精闢見解及寶貴經驗，錯過多頭市場放大績效的機會真的會飲恨一輩子…另外再請教邏輯大，像您提到現在可以安心高持股水位會是因為該個股的平均成本低於市價很多才有辦法續抱下去嗎?因為您有很強的成本觀念。</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@64044287fd89780001e96ef8" target="_blank" class="draft--mention">
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                <span>newnew</span>
              </a>
             應該說我對自己研究過的股票具有一定信心，即使成本跟市價差異不大，但我還是會認為最終會慢慢靠近自己預期的目標，至於達到或已經超過目標價的持股，有的我已經調降部位或停利出清，就沒什麼影響了。</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@LogicInvestment" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>邏輯投資</span>
              </a>
             了解，謝謝邏輯大不厭其煩的解答我一些難題。</div>

邏輯大，您覺得台股近期還會迎來一波大修正嗎?

目前手上有持股+現金，很困惑現金該如何配置

想請教邏輯大專業且理性的看法，謝謝

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億碟小菜 我先說我的看法未必準確，我自己這次做長天期債券是想打短線，主要是打降息跟通膨下降的題材，至於短債長債的轉換，我認為要回到通膨與經濟成長的長期性來思考，我建議可以參考財經Ｍ平方整理的資料與歷史數據來思考看看

https://www.macromicro.me/collections/2/us-gdp-relative/5/us-business-cycles

摩股史塔克 我目前是認為勞動力與消費力的下滑，會成為通膨抑制的長期動力，除非這股降溫趨勢出現反彈，但目前看起來是維持著下降趨勢

newnew 我認為會有修正，但時間很難事先預測，如果你會擔心，現金就留著多一點沒關係，那是「安心的成本」，如果你的風險承受度高一些，那可以考慮跟我一樣維持高持股水位的策略，我目前持股水位還是非常高，現金佔比低，頂多就是降槓桿，畢竟多頭市場還是要適度曝險參與，過去經驗告訴我，過度擇時判斷會縮減績效。

另外你問的是現金該如何配置，有兩個方向，一個是放美國短期公債，這是安全高息的資產，但有可能吃到匯損，另外是放低基期但仍有獲利（仍有配息）的公司，我以前會把現金放長虹（低波動／高殖利率），也聽過有主力前一陣子把停利資金都放興富發，這也是一種思考方式，以上供參。

邏輯投資 謝謝邏輯大的精闢見解及寶貴經驗，錯過多頭市場放大績效的機會真的會飲恨一輩子…另外再請教邏輯大，像您提到現在可以安心高持股水位會是因為該個股的平均成本低於市價很多才有辦法續抱下去嗎?因為您有很強的成本觀念。

newnew 應該說我對自己研究過的股票具有一定信心，即使成本跟市價差異不大，但我還是會認為最終會慢慢靠近自己預期的目標，至於達到或已經超過目標價的持股，有的我已經調降部位或停利出清，就沒什麼影響了。