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邏輯投資

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投資是一門藝術,也是科學。「邏輯投資」的目標是透過邏輯與理性思考,解讀財報與市場訊息,發掘潛在投資機會。作者也將分享投資觀念、市場觀察、資訊分析與隱藏的市場風險,與讀者一同在投資道路前行,跨越投資痛點,穩定累積財富!
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邏輯投資-發掘投資機會
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阿宏-avatar-img
1 天前
我不擔心毛利, 反而比較擔心匯損影響營收認列
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劉棕昌-avatar-img
3 天前
關稅不延期對鞋業也是件好事,確定稅率後接下來就是各自負擔比例,請問邏輯大大,哪些廠商比較有關稅轉嫁優勢?
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本文針對八貫、美時、八方雲集、揚秦、臺耀、材料-KY、遠雄港、威宏-KY、青鋼及鈺齊-KY等個股5月營收進行追蹤解讀,並說明停止追蹤遠雄港及八貫的原因,以及對其他個股的後市展望。
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Lisa Luo-avatar-img
5 天前
請問邏輯大 您會停損八罐囉?
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發文者
5 天前
Lisa Luo 我自己會,但文章沒主動提是不希望自己的操作主導讀者判斷,請見諒
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劉棕昌-avatar-img
7 天前
下週審判日會是鞋業的利空結束日嗎?
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發文者
7 天前
劉棕昌 我只能說自己希望是這樣,但川普會拍板出什麼結果,我沒辦法預測,只希望他能「正常」一點,因為對東南亞國家課重稅,對美國並無實質好處,這些勞力密集的產業也不可能回流美國,只是幫中國一把而已
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發文者
2025/06/26
【投資思考】 公司帳上未分配盈餘120億元,約當現金股利40元,我最後問公司是否會動用未分配盈餘來維持近幾年的現金股利水準,公司是給予正面答覆的。 這樣的說法暗示未來每年的現金股利水準有機會維持5-5.5元,按今(26)日收盤價計算,約等於5.8-6.4%的現金股息殖利率。 我個人的想法是將長虹當作基本報酬率6%的投資選項,如果房地產市場低迷,我仍有機會透過公司穩定的股利政策取得平均6%的年化投報率,如果公司的商辦案有順利銷售,則現金股利與股價都還有上修空間,年化報酬率也有機會進一步提升。 長虹有幾個股價催化劑,包括長虹ICT、虹創科技大樓這兩個商辦案,兩案順利出售有機會貢獻15-20元EPS的獲利,另外長虹擎山(龜山住宅第一期)總銷75億元(自估約60億元),因土地成本極低,粗估毛利率60%,EPS約可貢獻10元,銷售率已接近三成,這些都有機會增加現金股利,並透過提升淨值而拉動股價。 我自己是蠻喜歡這樣「進可攻、退可守」的選項,按照過往投資營建股的經驗,乍看6%年化報酬率很普通,但慢慢賺未必真的比較慢,特別是房地產市場受到央行打壓,尋找有充裕資金、低價土地、品牌形象、股利政策能見度與透明度高的公司,仍具優勢。
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Andy -avatar-img
2025/06/24
請問邏輯大還有追蹤怡華的近況嗎。
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發文者
2025/06/24
Andy 最近只有上次台幣升值當題材操作而已,建案進度我沒有追蹤,公司負債率偏高還是硬傷。
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本文針對數泓科技(6855)進行深入分析,探討其在數位手工具產業的競爭優勢、獲利能力、成長潛力及投資風險,並提供個人投資邏輯與觀點,包含匯率及關稅等因素的影響。
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Julia Yang-avatar-img
2025/06/24
邏輯大又一篇大作。根據 經濟日報 的報導,數泓科總經理李明華表示,這波急單主要來自美系大客戶,訂單量比原本一個月的訂單多出約一倍,總計兩個月內增加約一億元的訂單。請教邏輯大對25Q2的營收預估是否太為保守?
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發文者
2025/06/24
Julia Yang 是的,確實太過保守,公司確實表示有增加1億元的急單,剛剛調整了一下獲利預估,也感謝你的提醒。
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劉棕昌-avatar-img
2025/06/20
問題二:前幾篇文章提到(退可守)的(全心投控),近期股價也是偏弱,但邏輯大大提到他的現金水位高,那也在這篇文章裏提到的營建股,有建議目前也可接手的時間點嗎?謝謝
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發文者
2025/06/20
劉棕昌 他最近看起來是被特定大股東砸盤,跟基本面無關,這檔我自己覺得等2Q25財報開出來再進場比較有風險,因為第二季我認為會有相當高的業績入帳,屆時股價可能會反應業績,我自己這檔已經買完需要的部位了,提供你參考。
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發文者
2025/06/18
【關於鈺齊-KY的投資思考】 1️⃣ 參考公司說法,今年業績復甦動能未受關稅、匯率影響,特別是大客戶(推測是On Running)下單與展望仍相當積極,因此公司表示未來業績就是「好」跟「很好」之間,並願意為客戶給的承諾而加大越南與印尼的資本支出,開出新的產能,這一點應給予正面評價。目前股價交易在2025年共識EPS 9-10元的10-11倍本益比位置,明顯偏低,這是「關稅」政策不確定性帶來的評價壓抑,希望下半年評價面能解開束縛,回到業績成長階段應有的15-20倍本益比區間。 2️⃣ 公司雖未正面回應關於大客戶的相關市場猜測(發言人給了很有趣的比喻:「菜還沒煮好,不要急著掀鍋蓋」),但也未否認該客戶有機會今年成為第一大客戶,合理推估其今年該客戶的營收貢獻成長率超過四成,而因該客戶銷量樂觀,預期2026年越南、印尼新開產能會優先提供該客戶,並配合該客戶銷售狀況逐步增開產能。2025年舊廠產能全開約當營收200億元,印尼、越南新廠產能加入,最大可達到營收300億元,將可超過2022年240億元年營收的水準,但這是長期計畫,但也顯示公司對未來展望相當樂觀,並暗示2026-2027年營收仍具成長性。 3️⃣ 法人預估2026年鈺齊-KY EPS約12-14元,應屬合理,但關稅不確定性導致客戶觀望,並可能壓抑歐美民眾之消費力,是潛在隱憂,市場尚無法對此凝聚明確共識。短期催化劑觀察7月美國政府對越南、印尼、柬埔寨的關稅立場。 4️⃣ 我自己是拿鈺齊-KY、志強-KY的可轉債選擇權(CBAS),下半年就看關稅與世界盃題材的影響,若能成功帶動,明年的評價與獲利上修,打開「戴維斯雙擊」開關會非常有想像空間,有機會複製今年1Q25行情,但這是「高風險高報酬」的選項,主要還是因為「不確定性」帶來許多麻煩,建議讀者審慎評估此投資題材,或者要適度透過部位控制自己的投資風險,不要一步錯導致資產重傷。  (我自己是有考慮增持部位... 想跟公司一起豪邁賭一場 🤣)(不要學我)