The Insight
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我在外商與科技業累積 15 年經驗，長期關注市場趨勢、產業變化與職場成長，待過半導體產業。在外商內部，經常擔任 Mentor 或 Coach的角色，對外則曾參與 Campus Mentoring Program，例如輔導台大碩士生等。
用洞察看懂世界，也看見自己
在這個資訊爆炸、聲音彼此爭奪注意力的時代，我反其道而行，不追逐演算法的目光，反而更堅信：「真正的價值，是來自於經得起反覆思考的內容。」
Investing Your Life! Invest Ours!
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Henry Ellenbogen 的投資生涯與其說是對數據的追逐，不如說是一場關於時間、人性和模式識別的深度探索。他的職業起點並非典型的金融背景，他在哈佛大學學習的是有機化學和技術史，這種跨學科的教育背景賦予了他一種獨特的生物學視角來觀察企業發展。
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真正高明的金融操作，往往不發生在交易室裡，而是發生在會議室裡，更精確地說，是發生在看起來極度枯燥、幾乎沒有人會細讀的法規與會計準則裡。因為只有在那裡，你才能改變整個市場的行為邏輯，卻又不用親自下場留下指紋。這一切要從金管會修正壽險業的兌換損益規定開始說起。在我看來，就是一個教科書等級、卻又令人不寒而
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亞馬遜在上個季度發布財報後股價大幅上漲，但我當時指出，該公司的財報內容呈現出一些令人感到矛盾的訊號。這主要歸因於遞延所得稅的影響，它可能使得實際的現金流量年增長率不如預期般亮眼。基於此判斷，當時我們做出的結論是：暫時不採取積極增持的策略，而是維持現有部位的持有。幸運的是，這個謹慎的決策讓我們成功避開
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最近 QQQ科技類ETF跌破半年線支撐，在週五展開了強勁的反彈測試。相較於道瓊指數大漲並創下 50,000點歷史新高，納斯達克指數的表現則顯得相對疲弱。在罕見地跌破美國市場慣用的半年線（100MA）之後，週五出現的反攻走勢，可以視為初步的反彈測試。目前較大的整理區間位於 21898 點至 24019
我在重新思考一件事 ：市場真正恐懼的，從來不是某一家 AI 公司，而是我們以為很穩固的分工，正在被重新定價。
Anthropic 過去常被視為 AI 霸權競賽中的配角，但這一週，它用一種極為安靜、卻極具破壞力的方式，提醒市場一個殘酷的事實：AI 的風險不在模型本身，而在於它已經開始直接接手完整工作
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美股科技巨頭財報去年第四季都公布了
以賺錢效率，Meta 是這一季最明顯的變化。營收不到 Microsoft 的四分之三，但淨利已經接近其六成，代表廣告模型在成本修正後，獲利能力快速回升。
Microsoft 仍然是高獲利公司，但這一季比較偏向高基期下的穩定輸出，而不是效率躍升。數字很好，但驚喜
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比特幣在 2月1日跌破了 2025年 11月的低點，應驗了我在 1個多月前寫的文章，證實了熊市並未在去年底結束。我在社群提到，接下來，去年4月的低點很有可能也會跌破。結果 2天後也正式跌破，目前比特幣價格 7萬美元。
https://vocus.cc/article/6923b658fd89780
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今年開局一月表現最突出的資產集中在大宗商品領域。WTI 原油、白銀與黃金分別得到 14.3%、11.6% 與 8.8% 的正成長，位居排行榜前列。
股市表現呈現顯著的分化現象，新興市場股市成長 8.9%與日本股市成長 6.6%表現優異，反映資金流向非美市場。相較之下，過去市場核心的科技股表現低迷。
一月讓我感受最深刻的，其實不是市場本身，而是整個社群媒體所營造出的氛圍。從年初開始的一波漲勢，市場情緒被快速點燃，社群上充滿各種看多的聲音，彷彿只要不參與，就會錯過什麼。這種集體情緒在演算法的推波助瀾下不斷放大，也讓多頭氣氛顯得格外亢奮。
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微軟公布 2026 財年第二季度財報，營收 813 億美元、年增約 17%，超過華爾街預期，獲利也比去年同期有顯著提升。每股盈餘約 5.2 美元，顯示底盤依舊穩健。
雖然整體數字亮眼，但市場焦點落在 雲端與 AI 投資。Azure 雲服務營收增速維持強勁，但比前一季略有放緩，資本支出 創歷史新高，
