Mr. 棒Bond

Mr. 棒Bond

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作者本身從事債券投資已有多年經驗,對海外債券市場有相當程度的了解,且作者擁有國際證照CFA(特許財務分析師),對金融市場以及商品都有廣泛的涉略。過去因海外債券投資管道少且大家較為陌生,較少有機會接觸到海外債券投資,希望透過文章分享讓更多人學習海外債券投資,減少投資上的冤枉路。
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讓投資人可以透過此專題快速了解如何進入海外債投資市場。
由新到舊
Episode 14: 如何挑選債券ETF前面的部分Mr.棒Bond針對債券的基本知識做了不少介紹,但相信大家對於要買怎樣類型的債券或債券ETF還是沒啥頭緒,因此Mr.棒Bond本篇將針對債券ETF做個整理,並針對常見的債券ETF種類優缺點與特性做介紹,以及不同種類型ETF的投機時機(在聯準會寬鬆政策時所有債券都是買進時機就不贅述),對於直
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2023-04-08
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Episode 13: 金融債大揭密(二)-AT1詳解在說明AT1前,還是得先介紹兩個專有名詞 普通股權一級資本比率Common Equity Tier 1 Ratio(簡稱為CET1 Ratio): CET1 Ratio=普通股權一級資本/風險性資產 簡單來說,CET1 Ratio也就是普通股佔風險性資產的比重,為AT1最重要的觸發條件。 風險性資產
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2023-03-26
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Episode 12 :金融債大解密(一)-AT1的崛起最近新聞沸沸揚揚的都在提AT1,也有許多人針對AT1做解釋,但是終究都只是針對AT1本身提出解釋,並無法凸顯AT1真正的地位,本篇文章,Mr.棒Bond將從最根本銀行資本結構來跟大家介紹這神秘的AT1。 首先介紹什麼叫做銀行的資本結構,各位想想看如果你今天要跟銀行借錢,無論是房貸、車貸、信貸或企業貸
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2023-03-25
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Episode 11: 詳談信用利差對公司債價格影響市場上相當多人在談論投資債券或債券ETF,但很少人會從信用利差幫你分析對債券價格影響,原因是多數人對於公司債(信用債)也只知其一不知其二,但信用利差對公司債其實佔有相當大的影響程度,甚至大於美國公債(基準利率)的影響,我這邊也會提供一些案例以及如何簡單觀察信用利差的變化,來判斷購買債券的時機。 在前
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2023-03-23
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Episode 10: 直投債券 vs 債券ETF(二)前一篇針對基礎差異做個比較,本篇Mr.棒Bond將針對費用、風險、現金流差異做個說明。 【費用】 對投資人來說,費用一直都是大家最關心的,因此若是費用太高,長期下來對於投資收益影響非常大,下面整理了海外債券以及債券ETF會產生的費用給各位參考 從上表大家可以看到,若是透過銀行或複委託通路購買,其實費
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2023-03-20
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Episode 9: 直投債券 vs 債券ETF(一)非常多投資人對於要透過甚麼方式投資債券總是充滿疑問,「到底要直接投資債券呢?還是要透過買債券ETF好呢?」 對於這個問題,Mr.棒Bond覺得沒有所謂比較好或比較不好,因為Mr.棒Bond皆為這兩種方式的愛好者,所以先針對這兩個方式做個比較,各位讀者可以自己想想自己適合怎樣的方式。 下列Mr.棒Bo
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2023-03-19
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Episode 8:投資債券迷思(二)-折溢價上一篇文解釋了到期收益率的問題,這一篇要來說明一般債券投資人最在意的問題,就是債券價格,尤其是「溢價」債券。 所以常常聽到債券投資人說:「我只要買價格低於100的債券。」、「這個債券要110塊好貴喔,我要買便宜一點的。」但價格真的是問題嗎??? 開始說明前還是要先針對折溢價做個定義,因為債券最後一期
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2023-03-17
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Episode 7: 投資債券迷思(一)-到期殖利率YTM投資債券前面對理專提供長長一串的債券清單,往往不知道該如何挑選起,通常大家最常做的一件事就是直接挑到期殖利率(YTM)最高的。 但...到期殖利率高=高報酬嗎? 首先還是回重新檢視一下到期殖利率的定義 到期殖利率(YTM, Yield To Maturity):持有到期一檔固定配息債券,加計利息與本
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2023-03-17
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Epsiode 6:影響公司債價格因素(三)上一篇提到了殖利率曲線的觀念,本篇重點將著重於存續期間(Duration)的概念,其實存續期間應該放到債券基本名詞介紹內,但若要認真介紹存續期間,Mr.棒Bond可能要講三個小時以上,從存續期間的原始概念講到修正存續期間(Modified Duration),加上公式推導,然後各位就會睡著且放棄閱讀
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2023-03-15
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Epsiode 5 :影響公司債價格因素(二)前一篇文章提到了信用利差的概念,但是在太平盛世的時候,信用利差可能呈現區間盤整,變動不大,但是還是會有投資人問:聯準會明明一直在升息,上一篇文章不是提到美國公債基礎利率上升會帶動公司債殖利率上漲,引發公司債跌價嗎? 回答這個問題之前,必須再介紹另一個專業術語叫殖利率曲線(Yield Curve),定
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2023-03-14
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Episode 4: 影響公司債價格因素(一)在談挑選債券前,要先提一個最重要的議題,就是債券價格的變動。 常常在交易室內聽到客戶問,「為什麼利率明明下很多啊,為什麼我的債券or債券ETF沒有漲?」 在討論這個議題開始之前,還是要先科普一下一個名詞到期殖利率(YTM, Yield To Maturity)。 到期殖利率:買入一檔債券後持有到期,
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2023-03-13
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Episode 3: 該怎麼選擇適合的海外債?首先在開始投資海外債之前,還是要簡單介紹一下債券的基本知識。 【債券基本架構】 1.發行機構: 要投資債券前,第一個要了解的就是債券發行人是誰,購買該發行人債券,也就是代表該發行人為借款人,而投資人為債券人,所以挑選財務體質良好、公司信譽良好或信用狀況良好的公司非常重要。 2.票面利息: 也就是該
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2023-03-09
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Episode 2: 海外債券投資方式前一篇提到了投資海外債券的重要性,但到底在台灣我們可以透過哪些方式來投資海外債券呢? 在台灣投資海外債券的方式如下: 一、銀行財管通路 此種投資方式相對簡單,直接透過理專提供可投資標的,選好標的後即可直接在分行下單。 優點: 幾乎各家銀行都有此業務,只要透過鄰近銀行的分行,就可以快速買到債券,而且有
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2023-03-09
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Episode 1: 為何要學海外債券投資?海外債券:對大多數投資人來說是相對陌生的商品,但其實在無形之中,我們都默默間接投資許多資金在債券部位。 舉例來說,以國泰金控2022年第一季法說會資料顯示,海外債券約占其投資資產比重59.9%,,過去幾年也約維持在60%附近,也就是說,當你購買了國泰人壽發行的保單,背後有約60%的保費被拿去投資在海
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2023-03-09
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