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致報酬人｜陪你一起看懂市場的人
每天在市場裡做功課，把複雜的消息整理成你一看就懂的重點。
不教你買賣，不給你指令，只希望幫你節省時間、減少情緒起伏、建立自己的投資邏輯。
我相信投資不是天份，而是陪伴與持續累積。
希望這裡能成為你每天固定會來的小角落。
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由新到舊
當市場仍聚焦在 Tesla 何時全面放量自動駕駛、Robotaxi 能不能合法上路時，真正被低估的一條長期主線，其實是 人形機器人 Optimus 的量產規模。
馬斯克近期明確指出，隨著加州弗里蒙特（Fremont）工廠停止生產 Model S 與 Model X
Musk 今日電話會議重點：不是在賣車，而是在重寫未來世界的製造邏輯
最近 Tesla 宣布停產 Model S 與 Model X， 市場第一時間的解讀，多半停留在「高階電動車需求是否轉弱」。
但從 Elon Musk 今日的財報電話會議內容來看， 這個解讀，其實完全沒有碰到重點。
一、先釐清一件事：SpaceX IPO 重點不在「7 月」
最近低軌衛星族群再度轉熱，市場盛傳 SpaceX 可能在今年 7 月啟動 IPO，也順勢把「星鏈（Starlink）擴張」與「台廠供應鏈拉貨」綁在一起，成為資金輪動的催化劑。
但先把兩件事分清楚：
👉 哪些是傳聞？哪些是已能驗證的資
持續追蹤低軌衛星（LEO）相關供應鏈，並非因為短線題材熱度，而是這個產業結構，越來越符合我對「耗材型成長產業」的定義。
低軌衛星並不是一次性建設。
它更像一套需要長期維運、持續補充與反覆升級的通訊基礎建設。只要這個系統存在，背後就一定伴隨著耗材、替換、升級與新增需求，這正是我會長期追蹤這條供應鏈
我目前持續追蹤的低軌衛星相關台灣供應鏈，包含
華通(2313)、燿華(2367)、同欣電(6271)、凌群(2453)、萊德光電-KY(7717)。
有興趣了解可看1/23文章有說明https://vocus.cc/article/697315cdfd8978000156da2d
這些公司並不
近期市場一大焦點，是 SpaceX（美國）來台密訪 航太供應鏈，引爆相關供給端與資金輪動。這波行情不僅帶動航太族群股價表現，也反映市場正在重新評價台灣在低軌衛星與航太供應鏈中的戰略位置。供應鏈輪動與股價變化，是結構性趨勢與週期機會交織的結果，而非孤立的短線題材。
在台股持續走高、波動放大的階段，市場最容易被短線消息牽著走。但越是在這樣的時刻，越需要把焦點從「漲跌幾點」拉回到「資金正在如何選邊站」。
盤勢轉強，與國際政經面的風險降溫有明顯關聯。美國總統 Donald Trump 於世界經濟論壇釋出訊號，針對格陵蘭相關議題已形成協議框架，同時收回對歐洲加徵關
下跌五百點是結束?還是主流輪動的確認?如果只把今天的盤勢理解成「指數下跌五百多點」，其實等於沒有看到重點。
對我來說，更重要的問題從來不是跌了多少，而是——資金正在做什麼選擇。近期盤勢在尾盤仍可見部分賣壓，表面原因多半來自國際政治、關稅與消息面干擾。但從資金行為來看，這比較像是長多行情中必要的高檔
一、 先看結論
近期記憶體族群在法說後出現明顯震盪，但從產業結構與資金行為來看，這並非趨勢反轉，而是多頭行情中常見的短線洗盤與籌碼再分配。
供給受限、價格上行、產能擴張存在時間差的核心結構並未改變，產業仍位於「復甦進入主升段」的關鍵區間。
一句話總結本篇核心判斷：
👉 短線震盪不改中期方向
AI 產業的競爭，正在進入一個全新的階段。
過去兩年，市場關注的焦點是晶片——誰能拿到更多 GPU、誰能搶到先進製程；但現在，真正浮上檯面的瓶頸，已不再只是晶片，而是電力與基礎建設的極限。
