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致報酬人｜陪你一起看懂市場的人
每天在市場裡做功課，把複雜的消息整理成你一看就懂的重點。
不教你買賣，不給你指令，只希望幫你節省時間、減少情緒起伏、建立自己的投資邏輯。
我相信投資不是天份，而是陪伴與持續累積。
希望這裡能成為你每天固定會來的小角落。
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由新到舊
AI 產業的競爭，正在進入一個全新的階段。
過去兩年，市場關注的焦點是晶片——誰能拿到更多 GPU、誰能搶到先進製程；但現在，真正浮上檯面的瓶頸，已不再只是晶片，而是電力與基礎建設的極限。
美股出現明顯震盪，費城半導體指數單日暴跌逾 5%，博通重挫超過 11%，台積電 ADR 下跌 4%，科技股全面承壓。市場再度開始討論一個敏感但無法忽視的問題：AI 熱潮是否正在進入估值修正期？
美國投資銀行 Stifel 策略師 Barry Bannister 指出，真正的風險不在於聯準會是否降息
Google今（9）日凌晨舉辦《The Android Show: XR Edition》特別發表會，正式揭開旗下Android XR（擴展實境）平台的下一步布局。這次的內容可以說是Google近年最完整、最具野心的XR＋AI設備藍圖——從沉浸式頭戴裝置，到輕盈型AI眼鏡，全部一次亮相。
近期全球科技圈最轟動的兩件事，一是微軟傳出與博通洽談合作打造客製化AI晶片；二是OpenAI傳最快12/9發表GPT-5.2，意圖正面迎戰Google的Gemini 3。
而這背後真正的重要趨勢只有一個：
科技巨頭正加速擺脫對輝達（NVIDIA）的依賴，AI晶片競局開始進入「多核心時代」。
搶攻AI資料中心與CPO光源的下一波主升段》
AI大爆發後，市場關注的焦點已經從「算力」轉向「傳輸」。
當GPU的速度從每秒數十兆運算跳升到數百兆，真正的瓶頸不再是晶片，而是——
光通訊速度能不能跟上？
這也是為什麼400G、800G、1.6T、3.2T等高速光傳輸需求在2024–2027年
2025年的市場上，出現一個很特殊的現象：
全球幾位最知名的企業家，都在同一時間大舉賣股。
這不是單一事件，而是一連串的動作：
孫正義：清空所有輝達持股
郭台銘家族（郭曉玲）：一次出清5,180張鴻海，一張不留
輝達CEO黃仁勳：半年來賣超過10億美元持股
（AI榮景＋2026願景＋熱門個股P/E全線偏高的警訊）
台股近期不缺利多：AI需求強勁、Meta2027晶片計畫發酵、外資空方回補、美元走弱、降息預期升溫、台積電擴產能見度直達2027年後。再加上年底統計行情、投信作帳、法人展望會利多滿天飛，市場氛圍一度熱度高漲。
大家好，我想跟你們分享一件小事。
這段時間，我每天都花不少時間整理當天的國內外財經訊息、產業動態與公司事件。
從第一篇沒人看，到現在 15 篇累積快 1,500 次瀏覽，真的很感謝願意點開我文章、願意花時間閱讀的每一位讀者。🙏
對投資人來說，一家公司是否值得長期關注，往往取決於兩點：它在供應鏈中的位置是否關鍵，以及這個位置是否不容易被取代。達航與尖點正好分別卡在這兩個核心環節，而且缺一不可。達航(4577)的應用：AI×先進封裝的「微孔神器」。AI、大模型、HPC的崛起，讓載板與封裝產業快速往高密度前進。
