【20190216投資週記】

2019/02/17閱讀時間約 28 分鐘

《0209-0215市場回顧》

◆重要事件：

☆FED相關

📜美國 12 月工作職缺上升至 734 萬個，此前 11 月為 717 萬個；12 月工作職缺創下政府自 2000 年開始記錄此一數據以來最高水準，且大幅高過美國失業人口 650 萬人 https://news.cnyes.com/news/id/4278742?exp=a

📜美國聯準會在暫停升息行動之後，下一步將瞄準其資產負債表。克利夫蘭 Fed 分行總裁梅斯特 (Loretta Mester)，在未來幾次會議中，聯準會將制定計畫，停止被動縮表 (runoff)，及完成資產負債表正常化。 https://news.cnyes.com/news/id/4278913?exp=a

📜由於汽油價格下跌，美國 1 月消費者物價指數 (CPI) 呈現持平狀態，顯示美國經濟並未見有通貨膨脹威脅。美國政府週三公布，1 月 CPI 持平。接受 MarketWatch 調查的分析師平均預估，1 月 CPI 為上升 0.1%。1 月 CPI 較去年同期上升 1.6%，創一年半以來最小升幅，低於 12 月的上升 1.9%。扣除食品與能源，1 月核心 CPI 上升 0.2%，較去年同期上升 2.2%。

📜週三 (13 日) 美國聯準會克里夫蘭分行總裁梅斯特 (Loretta Mester)、聯邦儲備銀行亞特蘭大分行執行長波斯蒂奇 (Raphael Bostic) 與費城聯準銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 聯準會官員紛紛出席演說，發表對升息的看法，再次突顯聯準會轉鴿態度。 https://news.cnyes.com/news/id/4279346?exp=a

📜根據政府報告顯示，美國 12 月零售銷售黯淡，創下九年來最大降幅。美國政府週四公布，12 月零售銷售下降 1.2%，創 2009 年 9 月以來最大單月降幅。 12 月零售銷售下降，可能對國內生產毛額 (GDP) 構成壓力。分析師原先估計 2018 年第四季 GDP 成長減緩至 2.7%，但現在看來，該數據恐將進一步下修。 https://news.cnyes.com/news/id/4279963?exp=a

📜美国1月工业产出环比 -0.6%，预期 0.1%，前值由 0.3%修正为 0.1%。美国1月制造业产出环比 -0.9%，创2018年5月份以来最大单月降幅，预期 0%，前值由 1.1%修正为 0.8%。美国1月设备使用率 78.2%，预期 78.7%，前值由 78.7%修正为 78.8%。

▲【觀察與思考】

1. FED貨幣緊縮兩項指標：升息、縮減購債。其一：升息，自12月至今，已與市場充分溝通，市場已認為不升息機率較高，若升息則僅有一次在2019下半年。而股票市場也已反應在此前的上漲，後續市場討論焦點已不在升息這件事上面了。《不升息已成為既成事實》。

而FED討論是否停止縮減購債或降低縮減規模，自1月FOMC會議釋出訊息以來，市場確有反應，股市大漲。自1月至今不斷釋出將在未來會議中訂出調整目標，也令市場『以停止購債方向去反應』，觀察最近幾次FED官員談話，提出討論停止縮表，市場反應已逐次淡化。《停止縮減購債或降低縮減規模，後續在股票市場的激勵效果(上漲幅度、時間長度)，預計將越來越小。》

2. 今年1-2月在公布經濟數據(就業、零售銷售、CPI、PMI)後，市場波動加劇(當日上漲或下跌200-300點)。可見《投資市場焦點逐漸轉向經濟數據》。

3. 銷售零售、製造業產出數據的下滑，值得持續追蹤、留意！在極度樂觀的市場氣氛之中，這些實際的經濟數據正在警示著景氣趨緩是否即將來臨。

☆美中貿易談判

📜財政部長梅努欽與美國貿易代表賴特海澤本週將與中國副總理劉鶴進行協商，最高優先在於將自動關稅機制納入協定之中，若中國對美國出口持續上升，美國將自動對中國商品調高關稅。紐約時報週二的這項報導，引述了三位對協商知之甚詳官員的談話。 https://news.cnyes.com/news/id/4279340?exp=a

📜中美新一波經貿談判於周四、周五在北京舉行。根據外媒引述知情人士透露，中國已向美國代表團提議，在未來六年內將半導體晶片採購金額增加至 2000 億美元，相當於該類產品目前對中國出口額的 6 倍 https://news.cnyes.com/news/id/4280118?exp=a

📜新一輪美中貿易談判今 (15) 日結束，預計下週於華府續談；白宮發言人桑德斯 (Sarah Sanders) 稍早透過聲明表示，美方「期待進一步談判，希望看到更多進展。」桑德斯稱，在這次談判中，雙方詳細且深入的討論，帶來了些許進展，但「後續還有不少工作得做」。桑德斯強調，美方期待進一步談判，盼能有更多進展，「雙方將於 3 月 1 日前，繼續處理懸而未決的問題。」 https://news.cnyes.com/news/id/4280568?exp=a

📜週五 (15 日) 美國總統川普在華盛頓特區白宮玫瑰園發表談話，川普稱：「如果美國談判代表與中國達成貿易協議，他將取消對中國進口產品的關稅。」 https://news.cnyes.com/news/id/4280600?exp=a

📜川普指出，中國談判代表團下週將抵達華盛頓，他與中國國家主席習近平將在隨後的某個時間點一對一敲定剩餘的協議。川普說，他現在考慮讓民主黨籍參議院少數黨領袖舒默(Chuck Schumer)以及民主黨籍眾議院議長裴洛西(Nancy Pelosi)找來兩三位民主黨的傑出代表參與美中貿易協商。川普強調，美中達成的協議若無法超出所有人的預期、他就不會點頭同意。川普2月15日還提到，美中如果接近達成協議或協商朝正確方向前進，他會保留原有關稅稅率不變、不會調高稅率。 https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=178b8ddc-d830-4a10-9803-aa734e0cc2ef&c=MB07

▲【觀察與思考】

1. 大陸報導有提及2000億半導體採購，美國方面官方發言卻隻字不提。顯見美方焦點並不在增加多少採購量。

2. 中國政策補貼、關稅壁壘這個面向，或許是這次有望突破的項目，而也或許是雙方還在僵持的點。美方提出的自動關稅機制，或許將成為談判能不能和解的關鍵。

△個人評論：川普說達成協議，之前增加的關稅就可以取消。 → 但把自動關稅機制簽入貿易協議中 → 這就是中國如果沒改變，不用川普搞這一套貿易戰，關稅也能依照協議內容加上去。 → 川普還是達成他的意志。《是不是跟他想要建邊境牆的手法很像》

3. 【川普指出，中國談判代表團下週將抵達華盛頓，他與中國國家主席習近平將在隨後的某個時間點一對一敲定剩餘的協議。】

4. 如果，從1月開始到現在的利多→「雙方談判非常順利」→「很有希望達成協議」→「大幅增加採購額」→「增加大豆採購」→「增加2000億半導體採購」→「可能在3月某一天川習會」→「可能簽屬諒解備忘錄」→「可能取消關稅」→「川習可能見面」→ 如若這些都「大部分反應」在指數上面了 →那麼如果狀況如下： A. 真的達成協議，那是否成為「既成事實」？ B. 如果無法達成協議，那麼市場又會如何反應？

☆美國政治

📜美國總統川普 (Donald Trump) 週五 (15 日) 宣布全國進入緊急狀態，以便繞過國會批准的情況下，從政府其他部門重新籌集美墨邊界牆資金，但這可能會讓他陷入與民主黨曠日持久的司法鬥爭，並分裂其共和黨同僚。 https://news.cnyes.com/news/id/4280596?exp=a

☆全球經濟、景氣相關

📜IMF 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 出席在杜拜舉行的世界政府峰會 (World Government Summit)，表示目前看到的經濟成長速度比預期更慢。上個月，IMF 已經將全球的經濟成長預期，由 3.7% 下調至 3.5%。拉加德指出，目前有「4 朵烏雲」是減慢全球經濟發展的因素，如未適當處理，它們可能發展成為「風暴」。拉加德所提出的 4 個主要風險，包括：貿易緊張局勢和關稅升級、財政緊縮、英國脫歐不確定因素及其溢出效應、與中國經濟成長放緩。https://news.cnyes.com/news/id/4277911?exp=a

📜新華社旗下「經濟參考報」報導指出，今年第一季，中國經濟成長速度可能減緩至有記錄以來的最低水準。該官媒會發出這樣的報導，其實從中國目前所遭遇到的困境並不難發現。去年中國第一至四季 GDP 成長分別為 6.8%、6.7%、6.5% 和 6.4%，全年經濟成長則是 6.6%，各季度的經濟成長呈現下滑趨勢。而物價表現方面，CPI 長期在 2% 左右，去年 12 月則為 1.9%；至於反映經濟景氣信心的指標的製造業 PMI，已經連續多年在 50 臨界點附近，甚至，去年 12 月與今年 1 月連續兩個月滑落至衰退區間，創下 3 年以來新低。若從更細微的指標來看，規模以上工業增加值漲幅從去年 4 月份的高點 7% 一路持續下滑到 12 月份的 5.7%。而股票市場，上市公司歸屬於母公司淨利去年前三季年增 11%，但近期眾多公司因商譽減損的衝擊而不斷傳出業績的利空，去年企業獲利年增率低於 2017 年的 18%，已是無庸置疑。https://news.cnyes.com/news/id/4278490?order=7

📜航運市場景氣與否和世界經濟變動密切相關，近期波羅的海 (BDI) 綜合指數大幅下跌，暗示著全球經濟放緩趨勢，貿易環境日趨惡化。BDI 指數上周五 (8 日) 收報 601 點，從去年 7 月高點，至今已下跌超過 6 成，為 2012 年以來最嚴重的航運價格跌幅，同時創下逾兩年半新低。https://news.cnyes.com/news/id/4277816?exp=a

📜根據日本八大電子廠的最新財報，除了村田製作所 (6981-JP) 及羅姆 (Rohm，6963-JP) 之外，其餘的六家電子廠，皆下修了 2019 年度 (截至 3 月) 的預估營業利益。這六家電子廠分別為，京瓷 (6971-JP)、日本電產 (6594-JP)、TDK(6762-JP)、Alps Alpine(6770-JP)、日東電工 (6988-JP)，以及美蓓亞 (Minebea，6479-JP)。各家公司的下修金額，合計超過 1000 億日圓。這個數字，也是繼當年 iPhone5 的銷售狀況下滑後 (2013 年 3 月期)，所出現的最糟表現。 https://news.cnyes.com/news/id/4277845?exp=a

📜日本工作機械工業會 (Japan Machine Tool Builders’ Association，JMTBA) 在週二 (12 日) 發表了 2019 年 1 月份的工具機訂單快報值 (包含日本國內外訂單)，年減 18.8% 為 1254 億 200 萬日圓，也是連續 4 個月少於去年同期。訂單金額低於 1300 億日圓的情形，則是過去 20 個月來首見。 https://news.cnyes.com/news/id/4278965?order=5

📜歐盟統計局 (Eurostat) 今(13)日公布去年 12 月歐元區工業生產數據，年減逾 4%，連續第 2 個月走跌。歐盟統計局資料顯示，12 月歐元區工業生產數據，月減 0.9%、年減 4.2%；減幅高於經濟學家預期的月減 0.4%、年減 3.2%。由歐盟統計局資料可得知，去年 12 月，機械設備等資本財，產量較 11 月減少 1.5%，年減 5.5%(減幅亦高於 11 月的 4.4%)。歐元區去年 11 月工業生產月減 1.7%，減幅創 2016 年 2 月以來新高；年減幅則達 3.3%，創近 6 年新高。https://news.cnyes.com/news/id/4279189?exp=a

📜根據《彭博社》報導，德國聯邦統計局 (Destatis) 今(14)日公布最新數據，去年第 4 季，德國國內生產毛額(GDP) 呈現零成長，勉強躲過技術性衰退命運。聯邦統計局數據顯示，去年第 4 季，德國 GDP 月增 0.0%，不如市場預期 (0.1%)；年增 0.9%，符合市場預期。https://news.cnyes.com/news/id/4279793?exp=a

📜週四 (14 日) 中國信通院發布 1 月份中國總體手機出貨量為 3404.8 萬部，與去年同期相比，年增率衰退 12.8%，其中中國品牌手機出貨量年增率亦是下滑 11.4% https://news.cnyes.com/news/id/4279533?exp=a

📜歐洲汽車製造商協會 (ACEA) 今(15)日公布最新數據，1 月歐盟新車銷售註冊量，年減 4.6%，連續 5 個月下滑。受歐元區經濟成長趨緩、英國脫歐，以及貿易戰造成的恐慌情緒影響，歐洲車市持續疲軟。與去年同期相比，1 月歐盟新車銷售註冊量，下滑 4.6%，至 120 萬輛。https://news.cnyes.com/news/cat/wd_stock

▲【觀察與思考】消費市場(手機、汽車)，製造生產(工具機)，商業貿易(航運)，數據呈現下滑 → 景氣??!!

☆法人相關

📜瑞士信貸的 Randy Abrams 表示，「科技業對貿易談判十分敏感。」「許多企業已經停止了資本投資項目，無論是留在中國還是轉移到海外；現在還因為擔心貿易導致經濟放緩而開始削減訂單以消耗庫存。」他並補充說，中國的產業氣氛和需求也受到不確定性的影響。他說，降低關稅或避免貿易緊張局勢升級的協議，將有助於提升中國的需求和投資，並增加企業增加產能或重建庫存的信心。https://news.cnyes.com/news/id/4278958?exp=a

📜摩根大通亞洲股票策略師 Mixo Das 認為，亞洲股市上半年還會再漲，今年最主要的回報預計也是在上半年。這與去年底人們的想像完全不同。去年投資人擔心著各種打壓股市的因素，包括美國可能出現的經濟衰退、中國經濟成長放緩，以及美中之間的貿易戰及互課關稅。這些因素造成全球股市均遭拋售，大中華區、日本、南韓股票是亞洲區最大的輸家。不過，Das 指出，投資人擔心的許多今年的情況，最終並沒有如預期那麼糟糕。不過，企業的獲利成長到下半年可能會減弱，部分原因是貿易方面的中斷已經開始影響經濟活動。 https://news.cnyes.com/news/id/4279628?exp=a

📜美國證券交易委員會 (SEC) 公布的 13F 文件顯示，在去年第 4 季全球股市大幅震盪期間，多位避險基金經理減持了亞馬遜 (Amazon)、阿里巴巴 (Alibaba) 以及 Netflix 等中美科技股，減持幅度大多超過 3 成，本輪科技股出現明顯拋售。 https://news.cnyes.com/news/id/4280188?exp=a

https://news.cnyes.com/news/id/4280225?exp=a

📜大摩首席美國股票策略師 Mike Wilson 在最新報告中，將其對標普 500 指數 2019 年每股純益成長預估，從 4.3% 下調至 1%，因為第 4 季財報季多次出現獲利下調的預估。雖然標普 500 指數在過去 4 週上漲近 4%，有望為 2014 年以來，財報季的最高 4 周漲幅，但與此同時，分析師們正在忙於削減他們的預期，預計美國企業的第 1 季度利潤，將出現近 3 年來首次負成長。https://news.cnyes.com/news/id/4278254?exp=a

▲【觀察與思考】

1. 或許因為2018年10月Q3財報對於企業Q4獲利『預期』的大幅下修，所以在2019年1月的財報，產生多數企業獲利《優於預期》的現象。【這個獲利預期是『已經下修過後的數字』，意即實際上企業獲利的並非是大幅增長的，而是符合下修後的數據而已！】

2. 先因為10月財報對於Q4獲利預期的下修，所以造成2018Q4對於股市的大量拋售(超賣)，而又在2019年1月財報產生優於預期的現象，產生1-2月回補買盤推升了股市的上漲，形成了2019Q1目前股市的大幅、加速的上漲。

3. 股市總是在『過度悲觀與過度樂觀中擺盪』，而2019年1月財報的優於預期(大家似乎忘了這個『預期』是經過大幅下修後的數字)，又使得股市投資燃起了希望，認為或許企業獲利並不會這麼糟。因此在現在這個時刻，市場又是『充滿期待與樂觀的氣氛』，這對於未來的數據將會形成莫大期望壓力！

☆產業相關

📜根據日本半導體大廠瑞薩電子 (6723-JP) 在 8 日公布的財報顯示，截至去年 12 月為止，該集團的整體銷售額為 7573 億日圓，較上個年度減少了 2.9%。該公司去年獲利為 545 億日圓，較上個年度大幅減少 29.3%。主要的原因在於，中國車用半導體，及工廠生產設備所使用的半導體銷售額大幅減少。 https://news.cnyes.com/news/id/4277742?exp=a

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☆汽車關稅

📜美中貿易爭端未解，新戰線已開始醞釀，根據《彭博社》報導，摩根士丹利預估，今年夏季，美國可能會對歐洲進口汽車加徵關稅。美國商務部預計於 2 月 17 日，發布汽車進口與國安議題報告，該報告可能會建議，對歐洲進口汽車加稅。https://news.cnyes.com/news/id/4280346?exp=a

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☆英國脫歐相關

📜據報導，英國國際貿易部門表示，英國和瑞士將於當地時間週一 (11 日) 簽署一項協議，旨在英國脫歐後繼續維持兩國貿易中的優惠條件，以維繫雙方價值 320 億英鎊的貿易關係。 https://news.cnyes.com/news/id/4277857?exp=a

📜如果未來 44 天沒有具體進展，英國將顛顛簸簸退出歐盟，屆時，高達 60% 的英國貿易恐將無法順利進行。 https://news.cnyes.com/news/id/4279891?exp=a

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☆MSCI季度調整

📜MSCI季度調整於台北時間今（12）日凌晨公布結果，台股此次在「MSCI全球新興市場指數」權重由10.99%上調至11.02%，調升幅度為0.03%，「MSCI亞洲除日本指數」權重由12.76%上調至12.78%，調升幅度為0.02%，在「MSCI全球市場指數」權重由1.30%上調至1.31%，調升幅度為0.01%。此次MSCI調整三大指數皆調升台股權重，是繼2017年第4季以來再度同步獲得調升，最新權重將在2月27日開盤生效。元大摩台基金研究團隊表示，此次MSCI權重調整，以「MSCI全球新興市場指數」觀察，此次權重調升最多之國家為中國，權重增加了0.26%。本次權重調降最多之國家為南韓，權重被下調0.12%。除中國跟南韓外，其他國家的權重幅度變動不大，此次中國為權重調升最多的國家，主要原因是中國新增的成分股高達12檔，使得中國整體自由流通市值上升所致。https://udn.com/news/story/7251/3638887

《投資市場氣氛觀察》

△10年美債殖利率：2.66% (上升幅度1.14%)。

《美債10年-2年利差：0.160%》，連續兩週利差縮小。

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△日圓/USD：周線收盤110.480 (貶值幅度0.693%)。

△10年德債殖利率：0.10% (上升幅度13.64%)，本周殖利率轉升。

【市場風險偏好上升。】

※公債主要為機構法人投資工具，可代表大額資金流向。

《投資商品追踪》

▲美元：

《0209週記內文》→ 下周美元或將偏向強勢震盪整理

《0216收盤檢視》→ 周線收盤96.92，升值0.29%。

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▲10年期美債：

《0209週記內文》→ 殖利率2.70-2.80%之間可觀察布局機會。

《0216收盤檢視》→ 周線收盤殖利率2.66% (上升幅度1.14%)。本週殖利率最高來到2.71%，隨即回落，大致符合上週觀察記錄。

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▲美股：

《0209週記內文》→ 週四前或將在年線與月線間震盪，隨著週四之後重要經濟數據與美中貿易談判，可趁重大事件觀察多頭與空頭強度之間的變化，藉此調整自己的部位與策略

《0216收盤檢視》→美股先往上測試上檔壓力，而後也有修正的企圖，但本週幾乎完全不理會零售銷售、工業產出數據的低於預期，僅在零售銷售數據後開低下跌，但隨後快速縮小跌幅，而僅反應利多消息(美中談判和緩)。週四前，大致符合上週觀察記錄，但市場樂觀氣氛(多頭強度)比預期強。

△道瓊：周線收盤25883，收漲3.09% 。

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△S&P 500：周線收盤2775，收漲2.50% 。

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△NASDAQ：周線收盤7472，收漲2.39% 。

★【0217-0222 觀察焦點】★

△2/20 FOMC 會議紀錄、美國1月新屋開工數據

△2/21 歐元區PMI、美國PMI (製造業PMI前值54.9)

△2/22 德國GDP

☆美中貿易談判

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★美元：貿易戰氣氛緩和，若FOMC會議紀錄表示未來將調整縮減購債規模，美元或將回落。

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★美債：【殖利率2.70-2.80%之間可觀察布局機會。】

若 FOMC會議紀錄更強化調整縮減購債規模，這將使得市場預期FED未來將恢復美債購買額度，使得美債獲得支撐，美債或將更具有吸引力。

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★美股：【下週或將呈現高檔震盪，週三後PMI數據、美中貿易談判將牽動往上突破或是往下突破。壓力：12/3高點，支撐：年線。】

◇技術面：成交量「價量背離」，日KD高檔背離，日週KD進入超買區。指數來到高檔大量壓力區。

◇基本面：美歐PMI數據若從低點回升或將刺激股市，但若繼續下行，恐將對漲多的股市形成一大壓力。

◇心理面：留意利多出盡(企業財報、US政府不關門、美中或將有協議)。而若出現意外，則賣壓將會更強。

▲費半指數：

《0209週記內文》→ 日、週KD進入高檔過熱區，週K棒出線高檔長上引線，或將進入週線層級修正。

《0216收盤檢視》→周線收盤1351，收漲3.74% 。

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【台灣加權指數】 TWD/USD：周線收盤30.81，狹幅震盪。

《0209週記內文》→ 下週台股或有開高走低之虞，壓力10000-10020，支撐9750-9800

《0216收盤檢視》→周線收盤10064，收漲1.33% 。週一開盤直接突破晚點壓力，周三~周五在國際利多頻傳之下，均開高走低壓回。

📜台塑四寶今 (13) 日公告 1 月合併營收共 1381.26 億元，月增 2.6%，年減 8.9%，僅台塑營收較上月與去年同期成長，表現為四寶中最強勁，營收小幅年增 1.8%，而台化則是呈現雙雙衰退。 https://news.cnyes.com/news/id/4279027?order=1

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★【0217-0222 觀察焦點】★

📜台積電下修第 1 季財測，營收估值由原先的 73 至 74 億美元，下調至 70 至 71 億美元 (約合新台幣 2142 至 2172.6 億元)，季減約 25-26%，毛利率也下調至 41-43%，營益率同步下修至 29-31%，預估光阻液事件影響每股純益約 0.42 元。若從全年來看，毛利率、營益率皆將減少 0.2 個百分點，每股純益則減少 0.08 元。 https://news.cnyes.com/news/id/4280594?exp=a

📜鴻海 (2317-TW) 今 (15) 日公告 1 月營收 4140.95 億元，創歷年同期新高，月減 33.1%、年增 3.4%，其中運算類產品，依舊是營收成長主要動能。 https://news.cnyes.com/news/id/4280423?exp=a

📜蘋果新手機銷售失利、砍首季財測，加上整體智慧型手機銷售疲弱，包括大立光 (3008-TW)、玉晶光 (3406-TW) ，2018 年營收都出現衰退；玉晶光今 (15) 日公布 2019 年 1 月營收 4.26 億元，創 11 個月新低，月減 29.04%，年減 44.96%。 https://news.cnyes.com/news/id/4280448?exp=a

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★加權指數：【或已部分反應美中貿易談判利多，留意週一開高後，若不能帶量突破12/3高點壓力(10148)，並收紅K，則可能轉而往10000點測試支撐。】

◇技術面：高檔出量，壓回收黑K，顯見上檔賣壓。日KD高檔背離。

◇基本面：鴻海(年增)、台積電下修、鏡頭廠年減、塑化年減。留意外資高檔調節(上週四、週五賣超)。

◇心理面：留意利多出盡(美中或將有協議)。而若出現意外，則賣壓將會更強。留意陸股、日股是否開始修正。

【陸/港股】

△A50期貨：02/16周線收盤11542 (+0.94%) 。

📜據中國國家統計局週五 (15 日) 公布，1 月全國居民消費價格 (CPI) 年增 1.7%，低於預期，為 2018 年 1 月以來最低，去年 12 月的 CPI 為 1.9%。與此同時，1 月全國工業生產者出廠價格 (PPI) 年增 0.1%，也低於預期的 0.2%，去年 12 月為年增 0.9%。 https://news.cnyes.com/news/id/4280103?exp=a

📜中國人行公布，1 月份新增人民幣貸款達 3.23 兆人民幣，創下史上單月新高，比去年同期增加人民幣 3284 億元，預期為 2.97 兆人民幣。 https://news.cnyes.com/news/id/4280345?exp=a

📜中國人行本周並未在公開市場進行任何操作，因此在春節前釋出的短期資金開始陸續到期，本周中國人行回收資金達人民幣 1.06 兆元，創下單周淨回收資金史上新高。 https://news.cnyes.com/news/id/4280247?exp=a

📜鑑於中國的投資行動引發疑慮，歐洲議會於當地時間 2 月 14 日，以壓倒性的結果通過一項法律草案，支持建立一套外國投資審查系統，針對外國在具戰略重要性的歐洲產業進行投資時，歐盟 (EU) 成員國政府獲准擁有新的審查權力，以保護歐洲戰略技術和基礎設施。 https://news.cnyes.com/news/id/4280092?exp=a

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△恆生指數：02/16周線收盤27900 (-0.16%) 。於週線W底頸線上方震盪整理。

△香港國企：02/16周線收盤10937 (-0.18%) 。於箱型上緣震盪。

▲日經225指數：02/16周線收盤20888 (+2.66%) 。

▲德國指數：02/16周線收盤11299 (+3.60%) 。

▲英國指數：02/16周線收盤7236 (+2.34%) 。

▲法國指數：02/16周線收盤5153 (+3.86%) 。