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股價說的話能相信嗎?

更新於 2019/02/18閱讀時間約 2 分鐘
市場會反映所有訊息,而呈現於股票的價格,前景看好就使股票上漲,未來有疑慮就使股票下跌,(理論上)價格就是最重要的指標,所以有些投資的決策或方法是以價格為主要的依據,包括ETF也是,例如台灣50是以台股市值前50大企業為標的,當成分股股價下跌而使市值縮水,掉出前50大排名之外,就被台灣50剔除而改以另外的成分股取帶,價格(市值)是決定成分股的依據。
法人的決策也可能是以股價為重要的參考依據,在評定法人績效時,常是以指數的表現當參考,基金漲幅勝過指數就代表績效良好,本來保守看待市場的基金經理人,如果遇上指數開始累積漲幅,為了不讓績效落後指數,不得不投入資金去追漲,股價指數的上漲會驅使經理人進場。
一般投機客或財經評論媒體則可能看到股價突破型態頸線,或是站上某個均線關鍵位置,會由觀望態度轉為積極看好而追價,讓股價成為決策的重要依據。
價格是一項誘因,驅使許多資金因為價格情勢產生變化而投入或退出,不過,股市行情的發展初期,除了價格之外,報酬率或價值更重要,
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交易過程需要商品資訊及買賣雙方的各種訊息流通,或是溝通喊價,市場必然是一個吵雜的地方,進到傳統菜市場或甚至好市多的賣場,都可以立即感受到噪音的襲擊,其實股市的交易也是如此
投機者常從無知中獲利,在一個漲聲熱絡的市場中,知識是多餘的,而經驗則會造成阻礙,但投機者典型的經驗是一時的獲利,最終以虧損收場(葛拉漢論投資)。
去年的經濟成長率是已知且時效落後的資訊,還有什麼好研究? 評估成績的方法之一是計算成長率,與去年同期比較的成長率,要預測未來?先知道去年同期狀況,過去已知資訊提供了預知未來所需的一半資訊
股市有個說法是:不要預測未來,不要預設立場,但這是合理的嗎? 實際投資或投機本身就是預設了某種立場,投機做多必然是預設股價看漲才進場,投資是預設企業市值可以增加,或可以達成報酬率目標才會投資
影響投機風險的主因,不是假期,是價位,所謂死豬不怕滾水燙,跌至相對低點的股票並不怕利空,而反彈過程以樂觀前景展望吸引投資人,卻不知營收成績是否能如想像般的樂觀,股價停在高檔的股票才要擔心假期的變數。
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