[閱讀]雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%

作者：雷浩斯

取得方式：二手書店

類別：股票投資

出版社：Smart智富文化

出版日期： 2017年3月 (初版一刷)

心得：

之前看過幾本股票投資的書，有闕又上講巴菲特的投資哲學，有樂活大叔的0050和0056的投資邏輯，還有不敗教主的金融股存股法，這幾本書闡述的理念有：工作存錢，跟著大盤跌深買進ETF並在獲利點賣出，如果覺得太麻煩，就是定期買入會配股配息的金融股；這些邏輯沒有太大的問題，只是在於當越多投資人如此操作時，股價回歸的速度就會越快，且金融股除了傾向配息不配股外，存股的投資人越來越多，股價因此墊高，現金殖利率也變低。

這本書名取得非常好，會吸引許多人的目光：存股，18%，獲利矩陣和沒時間研究財報。雷浩斯的存股周期大約2~5年，需要定期檢視，選對股票能讓自己少賠18%，獲利矩陣是一家公司的體檢表單，如果真的沒時間研究財報還是認真學怎麼投資ETF比較好。

矩陣的組成由兩個重要的關鍵：股東權益報酬率(ROE)和自由現金流組成，將股票分成A,B1,B2,C,C1,C2,D七個等級；將目標公司列入矩陣評價之後，挑出A,B1,B2(首選)和C(觀察名單)公司，再進一步對保留盈餘成長率和現金股利殖利率組成的高登報酬率分析之；最後以平均本益比PE (= Price股價/EPS每股稅後盈餘)和年最低本益比之間為買入價格。

雷浩斯在設計這個矩陣是有其邏輯，ROE為公司拿股東的錢獲利的能力，大於15%為優秀的公司；公司營運賺得的”營業現金流”扣除”投資現金流”還有多於，表示公司有足夠的”自由現金流”，未來無論是大小環境遇到風險，公司還有現金可以因應；當公司將盈餘保留下來沒有發放現金股利，而是在投資，並獲得盈餘成長，這通常是成長型公司的特色；最後，利用本益比來評估購買股票的價格。所以當自己無論是從報章雜誌，親朋好友或小道消息或取的股票資訊，都可以先通過這樣的矩陣體檢表跑一次，至少知道自己將要投資的公司，是否讓自己的資金處於高風險的投資狀態。

這本書的心得不好寫，因此我打開了股票的帳單，將從2016年迄今買賣過的股票都拿出來評價一次，科妍(1786) ，長興(1717)，聯強(2347)，閎暉(3011)，威健（3033）和華東(8110)；如果我會這個矩陣法，我想我當時就不會買進這些股票了！這本書不會讓自己馬上賺18%，但是真的可以讓自己少賠掉沖繩自由行的旅費了。