方格精選
【銀行股真的風險很小嗎？】官股？民營？為什麼散戶會被金融股套牢？投資金融股的關鍵
無論是投資新手還是投資老鳥，很多人喜歡將存股列為投資項目之一，說到存股，你會先選什麼性質的股票呢？表現優異的績優股？還是號稱穩定的銀行股呢？
今天我們來說說銀行股，銀行股又有人稱金融股，還記得在之前藍白拖曾說過：「存股是金融股的散戶亂葬崗」，又曾經下標題說：「存股存股存到見骨」，看到這裡你會不會有點害怕？存股難道不可行嗎？先別擔心，存股仍然是一種不錯的投資方式，只是你必須用對方法，若沒有詳盡的盤算，小心最後得不償失。
這篇文章將會提及以下幾個問題：
- 金融股的風險如何？金融業的業務範圍及產業型態
- 投資金融股的關鍵
- 散戶為何容易被金融股套牢？
- 官股金融股和民營金融股該選哪一個比較好？
金融股的風險如何？金融業的業務範圍及產業型態
在討論金融股之前，我們勢必得先來看看什麼是金融業。簡單來說，金融業就是將客戶的存款借給有資金需求的人，賺取存款利息跟借款利息之間的差額（貸款利率 - 存款利率 = 差額）。
除了基本的存款與放款外，台灣的金融業多為金控結構，除了銀行還有人壽、產險、證券、投信等子公司，不同子公司間會分享彼此的產品，一起向客戶做銷售（銀行也賣保險、證券也賣基金），形成以存放款業務為主、理財相關商品為輔的產業型態。
論風險來說，金融業本身並不像科技業要承擔技術研發的風險與成本，獲利的波動也比製造業小很多。
投資金融股的關鍵
回到我們提過很多次的獲利公式：
股市獲利 = 資本利得+股利收益
當金融業的獲利穩健且事業風險較低時，資本利得就成了投資成功與否的關鍵，換言之，如果買進金融股的價格在高檔，那麼這筆投資失敗的機率將大大提高。
另外，由於金融股的產業特性，股價常常維持在一個位階不會有太大漲跌，一旦買到高點，看不同公司的狀況通常都會套牢三到十年不等。
散戶為何容易被金融股套牢？
由於金融業的特性往往會在景氣衰退前開始獲利放大，此時往往是股市大漲許久，大部分股票都已走了很長一段多頭。這時，不知是人性使然還是純粹覺得好玩，長期持有股票的人因為大多頭而有了豐碩的獲利後，就會出來炫耀自己不用看盤也可以在股市中賺錢。
這時候散戶聽到，就想模仿別人存股，而此時還沒大漲的股票就剩下金融股了。
此時一點點的利多新聞就能讓一窩蜂的散戶進場買入金融股，最後隨著景氣循環走向衰退，金融業放款風險上升且獲利下降，股價自然向下崩跌，留下散戶緊抱套牢的股票，用微薄的股息安慰自己：還沒賣掉就不算賠錢。
以上就是為什麼藍白拖覺得存股是金融股的散戶亂葬崗。
官股金融股和民營金融股該選哪一個比較好？
台灣的金融股分為民營跟官股兩大類，根據觀察，大多數超貸、詐貸、掏空等案件都發生在官股銀行，因為官方背景讓整個組織運作效率極差且人謀不臧，畢竟政府會出來撐腰，怎麼胡搞瞎搞都不會倒。
反觀民營金融機構只要開支或編列預算稍高、獲利與業績下滑，馬上被上頭主管叫去辦公室，不論在成本或是獲利上，民營金融機構都遠勝官股。
若能夠在合適的股價位階買入民營金融股將會是不錯的長期投資，然而盲目在股市高檔（例如：加權指數12000點且經濟指標呈現衰退）買入，勢必如同飛蛾撲火。
即將進入廣告，捲動後可繼續閱讀
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
長期多頭會讓投資人認為股價可以一直呈現漲勢，即使修正也能很快就回到漲勢軌道上，遇到下跌是進場機會，套牢了不須賣出，未來都可以等到解套，但實際可以長期維持漲勢的股票並不多
現實生活中的犯罪行為也常是利用人多時才能混水摸魚，例如在人潮擁擠的夜市或捷運公車上，小偷才有機可乘，在滿滿的觀光客商場裡，才適合抬高價格賺取利益，在股市則要避免人氣爆紅股的風險。
作者：陳華夫
從今年3月下旬算起，美國的標普500指數在短短5個月內上漲了50%左右，美聯儲「無限QE」及「零利率」與美股泡沫是有關聯，但並非是推升美股的原因。雖然推升美股的因素很複雜，但關鍵因素還是美聯儲的市場信心喊話，股民的信心如流水，說變就變，大大的增加了股市的未加保護之風險─「風險敞口」。
全球不約而同的出台「財政政策」（如直接「直升機灑幣」、數兆美元的基建擴張投資等）救經濟。而美聯儲「無限QE升級版」無情的揭露「貨幣政策」已無法如2008金融海嘯一樣的拯救市場經濟，所經濟學的鐘擺又盪回到「新凱恩斯派」的「財政政策」才能拯救新冠疫情衝擊的經濟。而非印鈔的寬鬆「貨幣政策」。
技術分析的角度看待股市，通常是等股價出現突破或跌破才確認其中的風險或機會，若股價尚未突破，則不預設後續的方向或期待，不過實際在股價指數尚未突破或跌破之前，有些個股的風險已經升高
投機可以從基本面切入，營運績效也是驅動股價波動的因素，也可以不從基本面切入，只要適當的心理期待與想像，足以是投機的重要因素，投機可以等待相對低價才開始，也可以不必等低價而是高價追進，只要以更高價賣出就能獲利。
考慮個股表現差異的內涵，如果是少數權值股表現所帶動的指數創高，投資風險可能更高，因為指數創高讓投資人輕忽其他個股的修正風險，所謂的「選股不選市」在不同情況下的風險差異也不小。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
長期多頭會讓投資人認為股價可以一直呈現漲勢，即使修正也能很快就回到漲勢軌道上，遇到下跌是進場機會，套牢了不須賣出，未來都可以等到解套，但實際可以長期維持漲勢的股票並不多
現實生活中的犯罪行為也常是利用人多時才能混水摸魚，例如在人潮擁擠的夜市或捷運公車上，小偷才有機可乘，在滿滿的觀光客商場裡，才適合抬高價格賺取利益，在股市則要避免人氣爆紅股的風險。
作者：陳華夫
從今年3月下旬算起，美國的標普500指數在短短5個月內上漲了50%左右，美聯儲「無限QE」及「零利率」與美股泡沫是有關聯，但並非是推升美股的原因。雖然推升美股的因素很複雜，但關鍵因素還是美聯儲的市場信心喊話，股民的信心如流水，說變就變，大大的增加了股市的未加保護之風險─「風險敞口」。
全球不約而同的出台「財政政策」（如直接「直升機灑幣」、數兆美元的基建擴張投資等）救經濟。而美聯儲「無限QE升級版」無情的揭露「貨幣政策」已無法如2008金融海嘯一樣的拯救市場經濟，所經濟學的鐘擺又盪回到「新凱恩斯派」的「財政政策」才能拯救新冠疫情衝擊的經濟。而非印鈔的寬鬆「貨幣政策」。
技術分析的角度看待股市，通常是等股價出現突破或跌破才確認其中的風險或機會，若股價尚未突破，則不預設後續的方向或期待，不過實際在股價指數尚未突破或跌破之前，有些個股的風險已經升高
投機可以從基本面切入，營運績效也是驅動股價波動的因素，也可以不從基本面切入，只要適當的心理期待與想像，足以是投機的重要因素，投機可以等待相對低價才開始，也可以不必等低價而是高價追進，只要以更高價賣出就能獲利。
考慮個股表現差異的內涵，如果是少數權值股表現所帶動的指數創高，投資風險可能更高，因為指數創高讓投資人輕忽其他個股的修正風險，所謂的「選股不選市」在不同情況下的風險差異也不小。