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【銀行股真的風險很小嗎?】官股?民營?為什麼散戶會被金融股套牢?投資金融股的關鍵

2019/12/21閱讀時間約 3 分鐘
無論是投資新手還是投資老鳥,很多人喜歡將存股列為投資項目之一,說到存股,你會先選什麼性質的股票呢?表現優異的績優股?還是號稱穩定的銀行股呢?
今天我們來說說銀行股,銀行股又有人稱金融股,還記得在之前藍白拖曾說過:「存股是金融股的散戶亂葬崗」,又曾經下標題說:「存股存股存到見骨」,看到這裡你會不會有點害怕?存股難道不可行嗎?先別擔心,存股仍然是一種不錯的投資方式,只是你必須用對方法,若沒有詳盡的盤算,小心最後得不償失。
這篇文章將會提及以下幾個問題:
  1. 金融股的風險如何?金融業的業務範圍及產業型態
  2. 投資金融股的關鍵
  3. 散戶為何容易被金融股套牢?
  4. 官股金融股和民營金融股該選哪一個比較好?

金融股的風險如何?金融業的業務範圍及產業型態

在討論金融股之前,我們勢必得先來看看什麼是金融業。簡單來說,金融業就是將客戶的存款借給有資金需求的人,賺取存款利息跟借款利息之間的差額(貸款利率 - 存款利率 = 差額)。
除了基本的存款與放款外,台灣的金融業多為金控結構,除了銀行還有人壽、產險、證券、投信等子公司,不同子公司間會分享彼此的產品,一起向客戶做銷售(銀行也賣保險、證券也賣基金),形成以存放款業務為主、理財相關商品為輔的產業型態。
論風險來說,金融業本身並不像科技業要承擔技術研發的風險與成本,獲利的波動也比製造業小很多。

投資金融股的關鍵

回到我們提過很多次的獲利公式:
股市獲利 = 資本利得+股利收益
當金融業的獲利穩健且事業風險較低時,資本利得就成了投資成功與否的關鍵,換言之,如果買進金融股的價格在高檔,那麼這筆投資失敗的機率將大大提高。
另外,由於金融股的產業特性,股價常常維持在一個位階不會有太大漲跌,一旦買到高點,看不同公司的狀況通常都會套牢三到十年不等。

散戶為何容易被金融股套牢?

由於金融業的特性往往會在景氣衰退前開始獲利放大,此時往往是股市大漲許久,大部分股票都已走了很長一段多頭。這時,不知是人性使然還是純粹覺得好玩,長期持有股票的人因為大多頭而有了豐碩的獲利後,就會出來炫耀自己不用看盤也可以在股市中賺錢。
這時候散戶聽到,就想模仿別人存股,而此時還沒大漲的股票就剩下金融股了。
此時一點點的利多新聞就能讓一窩蜂的散戶進場買入金融股,最後隨著景氣循環走向衰退,金融業放款風險上升且獲利下降,股價自然向下崩跌,留下散戶緊抱套牢的股票,用微薄的股息安慰自己:還沒賣掉就不算賠錢
以上就是為什麼藍白拖覺得存股是金融股的散戶亂葬崗。

官股金融股和民營金融股該選哪一個比較好?

台灣的金融股分為民營官股兩大類,根據觀察,大多數超貸、詐貸、掏空等案件都發生在官股銀行,因為官方背景讓整個組織運作效率極差且人謀不臧,畢竟政府會出來撐腰,怎麼胡搞瞎搞都不會倒。
反觀民營金融機構只要開支或編列預算稍高、獲利與業績下滑,馬上被上頭主管叫去辦公室,不論在成本或是獲利上,民營金融機構都遠勝官股。
若能夠在合適的股價位階買入民營金融股將會是不錯的長期投資,然而盲目在股市高檔(例如:加權指數12000點且經濟指標呈現衰退)買入,勢必如同飛蛾撲火。
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法人操盤手,擅長強勢股短線交易、選擇權操作。副業是煮夫,擅長韭菜料理與含餡美食。我推廣簡單易懂、穩定踏實的投資學習。
我是藍白拖主力,一位法人操盤手,這裡分享我對市場的看法,以及適合新手閱讀的投資知識,歡迎追蹤交流!
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