投資策略/存股心態/存股當養雞
投資理財內容聲明
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
前言
「常見的投資工具包含(1)銀行活定存、(2)股票、(3)基金、(4)ETF、(5)不動產、(6)外幣、(7)債券及(8)保險等，每一種投資工具，均有人賺錢、有人虧損。投資必有風險，投資工具的應用因人而異，唯有銀行(定存)算是最低風險的安穩投資。」
此文摘自財經傳訊出版社的贈書，最近開始閱讀的「薪水奴財務自由之路」P52的内文，基本上會接觸股票的投資者，都想在股海裡面賺錢，投資股票來賺錢獲利方式有2種：
- 低買高賣賺取價差
- 長期投資賺取股利
第1種的道理，你知道我知道，獨眼龍也知道，實施起來卻難盡人意。因為人性難敵，我們投資往往只惦記著如何從中獲利，無法接受虧損，更忽略更重要的風險管理。
當股價下跌時你會擔心今天買入，明天、過幾天是不是會再繼續下跌，造成價差損失；股價上漲時，會想搭車追高，拚一波上漲行情，害怕虧損的心態就會讓我們追高殺低，以致於被多空雙巴。
心態轉換
聰聰作為股票投資者，上述辛酸路程亦然走過，想藉著價差賺取獲利的想法，結果卻是小贏大輸，更別提有段時間想錢想瘋，開始迷上當沖這種極短線的投資(機)，其投資經驗勸世文可以點連結去看。
最後我回歸投資股票該有的初衷：投資一間好企業好公司，讓他們好好賺錢後回饋利益給我這位股東，每年坐享其成領現金股息或股票股利，還可以睡好覺。
今天我以簡明扼要的舉例：存股當養雞，用生活化方式來簡單跟各位分享，其實存股沒這麼難，甚至比養雞還簡單(雖然我只有養過迷你雞跟電子雞就是了哈)，只要你有心，都可以建立屬於自己的雞舍、養育自己的金雞母、定期收成金雞蛋(&小蛋雞)！
存股當養雞
在2021年創立粉專的初期，我就有奠定這個基礎理念，時常推廣大家把存股當養雞(點連結可以看當時文章)，幫助想開始投資股票、長期存股、抑或存股存到懷疑人生的投資者，可以更容易理解：存股可以很簡單。
名詞定義
採用生活化舉例，將存股整件事情比喻為養雞，大家想必能夠更好理解存股怎麼運作?，事不宜遲，我們進入主題，在宣達這個理念前，需要大家跟著我定義幾個名詞：
台股上市股票1,000多家，如同上千家的雞舍，要如何篩選出適合養雞的雞舍(俗稱選股)，我們以「高股息存股APP」選股策略列出以下7個篩選條件來說明：
- 股價：視為金雞母的買賣價，如市場買菜，價錢當然是越低越划算。
- 近5年現金股息：視為金雞母每隔一段時間產下的金雞蛋，通常是一年產下一次，有些雞精型金雞母(即ETF指數股票型基金)則有1年生產2次(半年配)、4次(季配)、6次(雙月配)、甚至12次(每月配)的下蛋頻率。
- 近5年現金殖利率：即(金雞蛋÷金雞母買價)x100%，若這隻金雞母以往都產出$1元的金雞蛋，你能在$20元買下金雞母 → 現金殖利率為($1/$20)x100% = 5%，須注意其值並非越高越好，須搭配其他指標一起評估。
- 近4季EPS(每股稅後盈餘)：EPS視為金雞母成長多少營養，這些營養會影響產下金雞蛋的價值，營養越高，產出價值便有機會越高。
- 近5年本益比：即金雞母肉價÷金雞母營養，普遍來說會視為多少年可以回本的指標，不過須注意越低未必越好(我會再撰寫本益比教學文章作分享)。
- 近10年ROE：稅後盈餘÷股東權益，即第4點乘上股本，股東權益是股本+保留盈餘+資本公積(這些名詞有機會寫教學文章分享)，可以視為金雞母獲取營養÷雞舍價值(總資產扣除負債，雞舍淨值)，須注意其值並非越高越好，須搭配其他指標一起評估。
- 近5年填息天數：金雞母產出金雞蛋，肉價會伴隨下降，如同媽媽生產BABY以致體力流失，勢必要努力補充營養，回補體力以提升肉價，至於要花多少時間多少天補回肉價，亦是重要指標。
養雞流程
以上選股條件僅為冰山一角，挑選適合自己的存股標的尚有諸多條件可以加入評估，在挑選好想要建立的雞舍(公司)後，我們就可以開始視資金多寡來購買金雞母(整股)或者小雞(零股)，開始擔任雞農(股東)的角色。強烈建議要規劃好資金分配，買入後若肉價有下跌，就可以再加碼繼續買來飼養。
雞舍開始有雞入住後，我們就可以靜候等待雞舍公布下蛋消息(股利政策)，接著只需要等雞群們下金雞蛋(現金配息)&小蛋雞(股票配股)給我們就可以囉！是不是很簡單！？
至於拿到金雞蛋，你可以當獎金或零用錢用來犒賞自己，亦或者可以像聰聰一樣繼續拿來買雞，讓雞舍裡面的雞群聲勢更加壯大。至於小蛋雞無懸念，直接乖乖一起入住雞舍，繼續幫我生產雞蛋就對了。
補充說明
- 金雞母、小雞、小蛋雞本質相同，差別在股數不同，上述引用金雞母說明皆可套入小雞或小蛋雞，因此小資族零股投資亦能往財務自由跨出第一步。
- 不論你購買小雞(零股)，或者金雞母每次生產的小蛋雞(股票配股)，只要是雞都一樣具備生產能力，金雞蛋繼續拿來買雞&小蛋雞加入雞舍繼續養(配息配股持續投入)，方能創造複利滾雪球的效果。
- 選股條件建議要多項評估，僅依照1項來挑選存股標的，極可能會吃虧，例如長期沒配息配股的股票，突然發放大量股息股利，使殖利率看起來很漂亮，卻有可能隔年開始股息股利又停止發放或調降，致使股價產生下跌，就可能賺了股息賠了價差。
養雞Q&A
- 我的錢買不起1隻雞母，該怎麼開始養雞?
- 倘若資金有限，可以先從小雞開始買起，舉例說台積電雞買賣價為$600元，買1隻金雞母要價$60萬元，可以從買10隻小雞$6,000元開始養。
- 一年內下蛋越多次的雞越好嗎?
- 未必越多次越好，還是要以其他面向來評估，目前市場有2隻雞是採每月下蛋(月配型)，即中信發行的00772B(高評級公司債)與00773B(優先金融債)，以2022年度整年加起來配得金雞蛋約為$1.5元，股價以12/2計為$36元上下，值利率為4.2%左右，若想要每個月收成金雞蛋的可以考慮。
- 我該養專門產出金雞蛋的雞、還是會產出小蛋雞的雞呢?
- 若配息配股都會再投入存股的，其實沒什麼差異，端看每位雞農是金雞蛋(現金配息，可以自己決定再買入的價錢)在手比較實在，還是喜歡直接得到小蛋雞(股票配股，省去再自己買入的麻煩)。
- 股價上漲，我該殺雞取卵獲利了結嗎?
- 殺雞取卵故事大家都知道，若以存股當養雞立場來講，這種買賣行為我就不會稱之為養雞，反而定義為養豬(將小豬養肥成豬公後再來宰)。聰聰意思並不是說不能賣，只是投資策略儼然是不同領域(長期存股領息vs波段賺取價差，其心態亦須調整。
巴菲特提過：「一旦股價漲得太誇張，我們會考慮賣出持股；如果發現更好或更有把握的投資機會，也不排除換股操作，但我們不會因為股價上漲就獲利出場。我們樂於永久持股不賣，只要公司內在價值持續增加、經營者能幹又值得信賴，以及股價未過度高估。」
在什麼時機賣股票便是另一門學問，找機會討論！
以上分享，謝謝~
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採用長期投資的基本面判斷手法，用最初階的股利政策、盈餘分配率、殖利率等情報，來推斷一家公司的隔年股利股息。分析對象包含個股(可以深入探討是否適合存股)、同類群比較(橫向分析同產業誰適合你來存)，幫助大家挑選適合的金雞母
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平時會看投資理財的金融
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