財報分析3 - 三個數字秒算公司營運狀況 ： 三率
更新於 發佈於 閱讀時間約 1 分鐘
接下來要介紹的是大家常講的三率，那到底什麼是三率呢？
毛利率、營業利益率、稅前淨利率
- 毛利率：(公司收入-成本)/成本，也就是說賺幾%的意思。
- 營業利益率：(公司收入-成本-銷售費用)/成本，相當於毛利再扣掉公司銷售的費用，可能有廣告費或者業績獎金等等。
- 稅前淨利率：(公司收入-成本-銷售費用+業外損益)/成本，也就是說再加上公司本業之外的收入。
學財報最重要的就是要了解數字背後的邏輯拉！那這三者之間有什麼關係呢？
首先來看毛利率，這個數字當然是越高越好，毛利率可以看出公司管控成本的技巧，越來越高的話表示公司成本越來越低或者售價越來越高。毛利率高的公司也代表他在市場上的定價權比較高（有護城河）。
接下來是營業利益率，從毛利率和營業利益率的差異，我們可以看出這間公司在銷售上花了多少成本，當然是和毛利率差距越小越好拉！跟毛利率越接近代表公司應有比較好的品牌形象等等，使他的銷售成本比較低。
最後是稅前淨利率，從公式上來看就是多了業外損益，所以我們可以從稅前淨利率和營業利益率單純相減就知道公司業外有沒有多賺錢拉！業外損益通常是投資子公司帶來的獲益。
那我們用裕融(9941)來舉例吧：
可看見裕融近幾年來毛利都是持續往上飆升，營業利益率和税前淨利率也是緩步往上的趨勢，這代表著公司有在持續成長，也就是平常常聽到的三率三升拉！
總結來說，可以由財報這三個指標，來簡單衡量公司目前大致上的狀況，通常整個公司營運都會有持續性，當公司開啟了一個營收良性循環，都會在財報上顯示，我們價值投資人投資公司千萬要了解財報來決定這間公司值不值得當前這個價錢，以及未來是否會有成長的空間！
9會員
13內容數
留言
留言分享你的想法！
你可能也想看
Google News 追蹤
全新 vocus 挑戰活動「方格人氣王」來啦～四大挑戰任你選，留言 / 愛心 / 瀏覽數大 PK，還有新手專屬挑戰！無論你是 vocus 上活躍創作者或剛加入的新手，都有機會被更多人看見，獲得站上版位曝光＆豐富獎勵！🏆
本文探討AI筆記工具的優缺點、選擇建議及未來趨勢，比較NotebookLM、OneNote+Copilot、Notion AI、Obsidian+GPT插件和Palantir Foundry等工具，並強調安全注意事項及個人需求評估的重要性。
加入免費👉Discord群組／TG Channel接收市場要聞、產業動態和更新通知。
在股票投資分析中，投資者往往會關注公司各種財務指標來評估其經營績效和盈利能力。其中，稅前淨利（Pre-Tax Profit）是一個十分關鍵的指標，它能夠幫助投資者深入了解公司在繳納稅款之前的實際盈利狀況。透過稅前淨利，我們可以更全面地理解公司的經營效率和管理水平。今天，我們將深入探討稅前淨利的計算方
如果三率都上升，代表公司的競爭力提高、獲利表現好，是非常好的基本面訊號，若公司EPS持續成長，通常會吸引市場買盤進場，推動該公司股票價格走揚！
本文分析了大成在2024年第3季的財報狀況，指出因雞肉價格下跌影響營收，導致整體營收衰退。此外，針對營收及淨利的變化提供了詳細的數據分析，包括月營收、損益表、毛利率等關鍵指標，並探討了大成未來的市場走勢與投資潛力。透過這些數據，小茹分享了對大成的持股策略與長期看法。
輝達財報優於預期，卻未能帶動台股反彈，這背後隱藏了哪些市場變數？
資金流向那些類股了？該如何把握投資機會？
指數震盪整理，後續還有反彈潛力嗎？是否值得進一步關注？
台股近期受外資空單影響，能否突破22,500至23,500點震盪區間？
台積電是台股的關鍵指標股，能否突破1,100元？多頭行情有望來臨？
輝達即將公布財報，那些股值得逢低布局？
航運股已經漲很多了，是否還適合持有？
稅後淨利與稅後淨利率是衡量企業每年營運成果最重要的指標，稅後淨利代表經營層對該公司的經營能力，稅後淨利年成長率越高代表企業在營收扣除所有營運成本與稅務後的獲利成長狀況越好，對應到其年度與季度 EPS 即為最終結果。而稅後淨利率則代表經營層對該公司的獲利能力，稅後淨利率與成長率越高者代表經營團隊
台積電法說會會決定大盤能否突破？AI與半導體板塊能否持續領航？ASML財報利空會否波及台股後市？外資空單回補能否帶動短線反彈？市場震盪中有哪些布局機會？
將解答這些問題，幫助投資人在不確定的市場中找到操作策略。
殖利率：投資人最關心的數字之一
殖利率，簡單來說，就是投資者每年從投資中獲得的收益佔投資成本的比例。對於股票來說，通常是指股息收益率；對於債券來說，則是指票面利率。
股票殖利率
* 計算方式： 股息 / 股價 × 100%
* 意涵： 殖利率越高，代表投資者每年從股票獲得的股息收入相對較
全新 vocus 挑戰活動「方格人氣王」來啦～四大挑戰任你選，留言 / 愛心 / 瀏覽數大 PK，還有新手專屬挑戰！無論你是 vocus 上活躍創作者或剛加入的新手，都有機會被更多人看見，獲得站上版位曝光＆豐富獎勵！🏆
本文探討AI筆記工具的優缺點、選擇建議及未來趨勢，比較NotebookLM、OneNote+Copilot、Notion AI、Obsidian+GPT插件和Palantir Foundry等工具，並強調安全注意事項及個人需求評估的重要性。
加入免費👉Discord群組／TG Channel接收市場要聞、產業動態和更新通知。
在股票投資分析中，投資者往往會關注公司各種財務指標來評估其經營績效和盈利能力。其中，稅前淨利（Pre-Tax Profit）是一個十分關鍵的指標，它能夠幫助投資者深入了解公司在繳納稅款之前的實際盈利狀況。透過稅前淨利，我們可以更全面地理解公司的經營效率和管理水平。今天，我們將深入探討稅前淨利的計算方
如果三率都上升，代表公司的競爭力提高、獲利表現好，是非常好的基本面訊號，若公司EPS持續成長，通常會吸引市場買盤進場，推動該公司股票價格走揚！
本文分析了大成在2024年第3季的財報狀況，指出因雞肉價格下跌影響營收，導致整體營收衰退。此外，針對營收及淨利的變化提供了詳細的數據分析，包括月營收、損益表、毛利率等關鍵指標，並探討了大成未來的市場走勢與投資潛力。透過這些數據，小茹分享了對大成的持股策略與長期看法。
輝達財報優於預期，卻未能帶動台股反彈，這背後隱藏了哪些市場變數？
資金流向那些類股了？該如何把握投資機會？
指數震盪整理，後續還有反彈潛力嗎？是否值得進一步關注？
台股近期受外資空單影響，能否突破22,500至23,500點震盪區間？
台積電是台股的關鍵指標股，能否突破1,100元？多頭行情有望來臨？
輝達即將公布財報，那些股值得逢低布局？
航運股已經漲很多了，是否還適合持有？
稅後淨利與稅後淨利率是衡量企業每年營運成果最重要的指標，稅後淨利代表經營層對該公司的經營能力，稅後淨利年成長率越高代表企業在營收扣除所有營運成本與稅務後的獲利成長狀況越好，對應到其年度與季度 EPS 即為最終結果。而稅後淨利率則代表經營層對該公司的獲利能力，稅後淨利率與成長率越高者代表經營團隊
台積電法說會會決定大盤能否突破？AI與半導體板塊能否持續領航？ASML財報利空會否波及台股後市？外資空單回補能否帶動短線反彈？市場震盪中有哪些布局機會？
將解答這些問題，幫助投資人在不確定的市場中找到操作策略。
殖利率：投資人最關心的數字之一
殖利率，簡單來說，就是投資者每年從投資中獲得的收益佔投資成本的比例。對於股票來說，通常是指股息收益率；對於債券來說，則是指票面利率。
股票殖利率
* 計算方式： 股息 / 股價 × 100%
* 意涵： 殖利率越高，代表投資者每年從股票獲得的股息收入相對較