方格精選
【策略】小樂選股六原則之量化質化指標
下面是根據我在【小資族的買股翻身術的選股六原則】提煉出來的量化、質化指標供大家參考:
①疾風知勁草：長青樹原則！
公司上市超過10年/金融海嘯(2008)當年度仍有獲利。
公司上市超過10年/金融海嘯(2008)當年度仍有獲利。
②不懂的不碰：能力圈原則！
較容易瞭解的生活產業:
金融(銀行/證券/保險/租賃)
食(餐飲/食品/餐飲連鎖事業)
衣(成衣製品/布料/染整/化纖)
住(水泥/建材)
行(車用零組件/品牌銷售商/租車服務/物流流通)
育(補教/線上學習/網路產業)
樂(軟體及遊戲/旅遊/觀光/電信/文創/)
家電產業(製造商/通路/零件供應商/品牌)
公共事業(電力/天然氣/水資源/廢棄物處理/新能源)
通路事業(超商/醫療通路)
生物醫療(植物保護劑/醫療耗材/製藥/美妝產品製造)
*避開產業:新藥研發/電子代工/營建營造/高資本支出(光電面板記憶體太陽能業)/大宗原物料
較容易瞭解的生活產業:
金融(銀行/證券/保險/租賃)
食(餐飲/食品/餐飲連鎖事業)
衣(成衣製品/布料/染整/化纖)
住(水泥/建材)
行(車用零組件/品牌銷售商/租車服務/物流流通)
育(補教/線上學習/網路產業)
樂(軟體及遊戲/旅遊/觀光/電信/文創/)
家電產業(製造商/通路/零件供應商/品牌)
公共事業(電力/天然氣/水資源/廢棄物處理/新能源)
通路事業(超商/醫療通路)
生物醫療(植物保護劑/醫療耗材/製藥/美妝產品製造)
*避開產業:新藥研發/電子代工/營建營造/高資本支出(光電面板記憶體太陽能業)/大宗原物料
③誠實為上策：優良經營者原則！
1.董監持股大於等於15%
2.經理人持股大於等於10%
3.大股東持有率(400張以上持股)大於等於50%
4.公司經營者無負面新聞報導
④讓數字說話：財務穩健原則！
1.近五年平均毛利率達20%(含)以上，近三年平均毛利率持平或成長。
2.近五年營業利益率高於5%，10%以上尤佳。近三年營業利益率持平或成長。
3.ROE表現:
台灣大型權值公司（股本100 億以上）的 ROE 可以要求在 6％以上；
中型公司（股本在99 億到 30 億之間）的 ROE 可以要求在 8 ∼ 12％之間；
小型公司（股本未滿 30 億）的 ROE 要求高於 15％的水準。
*運用杜邦公式拆解分析公司 ROE以檢視合理性
4.負債比率:50%以下，不含金融業。
5.自由現金流量:
近五年自由現金流量的總和大於零。
近五年自由現金流量至少有3年以上為正數。
6.近十年的每股盈餘大於1元，近三年的每股盈餘持平或成長。
⑤寬廣的護城河：競爭優勢原則！
1.具備獨占或寡占優勢(市占率最大或是前三名)
2.知名消費品牌
3.擁有眾多專利
4.製程技術領先(如台積電)
5.特許經營(金融業/天然氣)
6.網路效應(如臉書，line)
7.轉換成本(如蘋果手機使用者還是會一直使用他新出的產品，因為慣於使用)
8.低成本優勢
1.董監持股大於等於15%
2.經理人持股大於等於10%
3.大股東持有率(400張以上持股)大於等於50%
4.公司經營者無負面新聞報導
④讓數字說話：財務穩健原則！
1.近五年平均毛利率達20%(含)以上，近三年平均毛利率持平或成長。
2.近五年營業利益率高於5%，10%以上尤佳。近三年營業利益率持平或成長。
3.ROE表現:
台灣大型權值公司（股本100 億以上）的 ROE 可以要求在 6％以上；
中型公司（股本在99 億到 30 億之間）的 ROE 可以要求在 8 ∼ 12％之間；
小型公司（股本未滿 30 億）的 ROE 要求高於 15％的水準。
*運用杜邦公式拆解分析公司 ROE以檢視合理性
4.負債比率:50%以下，不含金融業。
5.自由現金流量:
近五年自由現金流量的總和大於零。
近五年自由現金流量至少有3年以上為正數。
6.近十年的每股盈餘大於1元，近三年的每股盈餘持平或成長。
⑤寬廣的護城河：競爭優勢原則！
1.具備獨占或寡占優勢(市占率最大或是前三名)
2.知名消費品牌
3.擁有眾多專利
4.製程技術領先(如台積電)
5.特許經營(金融業/天然氣)
6.網路效應(如臉書，line)
7.轉換成本(如蘋果手機使用者還是會一直使用他新出的產品，因為慣於使用)
8.低成本優勢
⑥有福同享：股利分紅原則！
1.近十年均發放股利
2.近三年股利成長
3.現金股利發放率大於等於50%
4.現金股利殖利率高於4%
1.近十年均發放股利
2.近三年股利成長
3.現金股利發放率大於等於50%
4.現金股利殖利率高於4%
估值:
本益比(適用有獲利的公司，不適用景氣循環明顯的公司):
31倍以上 昂貴
26-30倍 高估
19-22倍 合理偏高
15-18倍 合理
11-14倍 合理偏低
10倍以下 低估
31倍以上 昂貴
26-30倍 高估
19-22倍 合理偏高
15-18倍 合理
11-14倍 合理偏低
10倍以下 低估
股價淨值比(適用判斷無獲利或金融公司或以非成長為主的價值股)
3 高估
2.1~2.9 偏高
1.1~2 合理
0.6~1 低估
小於等於0.5 極低估
2.1~2.9 偏高
1.1~2 合理
0.6~1 低估
小於等於0.5 極低估
現金股息殖利率(適用有派發現金股利公司)
8%以上 便宜
5%~7% 合理
4% 基本
3%以下 昂貴
說明:這些指標只是個人篩選個股時的初步參考，大家還是要自行分析研究想要投資公司的財報與競爭優勢喔!
5%~7% 合理
4% 基本
3%以下 昂貴
說明:這些指標只是個人篩選個股時的初步參考，大家還是要自行分析研究想要投資公司的財報與競爭優勢喔!
P.S.以後說不定可以將這些指標寫成選股篩選的程式，再請大家期待!
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大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
整理一下7月過往主力分點股票
漲幅最多的不少是月初曾提過的分點
5443均豪 +44%
4909新復興+27%
弘憶股+26%
安國+23%
給過往後面加入同學導覽
去年與今年的8月都是不祥之月
近期台股受費半牽連實在跌得有點痛
加上英美中東準備撤僑
去年這時候科技股開始回檔
選股5法則：體質健全、股價穩定、配發股利、股價接近淨值、股性相合，並注意EPS成長與Beta值。
這篇文章介紹了選股的方式，重點是三率三升的概念。這個方法從損益表中分析公司的競爭力和獲利能力，並提供了兩種不同的選股指標。文章還提到了如何快速查詢持股的獲利表現和如何辨別業外獲利的來源。
熟悉的朋友都知道，老牛的投資策略擅長以基本面做切入，技術面、籌碼面則是輔助選股，在選股的過程就是不斷找出具有價值的績優股。
何謂有價值？簡單來說就是股價低於公司應有的估值，通常基本面訴求過去的財務變化，來判斷當前或未來的趨勢，是否仍有投資空間。
從價值工程投資的方程式看，上漲機率提升的因素有：(1) 股票價值大於市價。(2) 股價便宜。若市場對股票標價達共識(上漲機率=0%)，而股票價值提升或股價便宜，應勇敢進場。但需小心便宜股多為業績衰退，可用其他指標判斷接近超跌，買進時將有超值效果。
近年來只要提到投資股票，大多脫離不了ETF這個起手式。還記得我之前推薦過的無腦理財術，其實也算是用力推廣ETF的大功臣。一年前我認真有按照書裡的方式做，至今前前後後也賺了二十幾萬有了，不過、でも、しかし、現在出了一個流派，號稱只要會購物就能精準判斷股票，做自己的投資顧問，真的有這麼神嗎?
ROE(股通權益報酬)越高，代表公司替我們投資股票的錢，再賺錢的效果越佳，從1975年以來(見圖)，美國前500大公司為投資人賺錢的效果，最低都達到10%，最高可以達到22%，這是什麼概念？大家想想自己，你現在銀行的錢假設有100萬，如果完全不投資，僅僅靠工作收入，扣掉生活開銷，假如每年能存有20萬
▇母體就是前150大公司。近期成交量大或自由流通周轉率3%以上，且賺錢的公司。
▇排序方式
a. 依照「股利率」遞減排序，前33%股票為合格股票。
「股利率」公式: (最近四季每股盈餘(EPS)總和x過去3年平均股利發放率)/截止日股價
b. 檢視合格股票最近至多15次除息資料，依完
上次提及我最近又拿起:"投資最重要的事"這本書繼續看。才發現我的選股法其實就是"價值股投資"法。只是因為台灣股票特有的特性，讓我可以用一套自己發現的很簡單的方法，而不必去研究複雜的財報或各種其他財務的專業資訊來找尋價值股。
而我在我的分享中提到，此法不適用電子股，因為在台灣的電子股基本上都超過30
老牛在這裡幫大家匯總了《2024年7%高殖利率股》，這10家公司的基本資料，並且從「關鍵指標」切入解析它們的營運力、成長力、回饋力及防禦力。雖然文字內容較多，但看懂關鍵指標才能安心抱緊緊，也可以幫大家省下許多整理資料的時間以及力氣哦～
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大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
整理一下7月過往主力分點股票
漲幅最多的不少是月初曾提過的分點
5443均豪 +44%
4909新復興+27%
弘憶股+26%
安國+23%
給過往後面加入同學導覽
去年與今年的8月都是不祥之月
近期台股受費半牽連實在跌得有點痛
加上英美中東準備撤僑
去年這時候科技股開始回檔
選股5法則：體質健全、股價穩定、配發股利、股價接近淨值、股性相合，並注意EPS成長與Beta值。
這篇文章介紹了選股的方式，重點是三率三升的概念。這個方法從損益表中分析公司的競爭力和獲利能力，並提供了兩種不同的選股指標。文章還提到了如何快速查詢持股的獲利表現和如何辨別業外獲利的來源。
熟悉的朋友都知道，老牛的投資策略擅長以基本面做切入，技術面、籌碼面則是輔助選股，在選股的過程就是不斷找出具有價值的績優股。
何謂有價值？簡單來說就是股價低於公司應有的估值，通常基本面訴求過去的財務變化，來判斷當前或未來的趨勢，是否仍有投資空間。
從價值工程投資的方程式看，上漲機率提升的因素有：(1) 股票價值大於市價。(2) 股價便宜。若市場對股票標價達共識(上漲機率=0%)，而股票價值提升或股價便宜，應勇敢進場。但需小心便宜股多為業績衰退，可用其他指標判斷接近超跌，買進時將有超值效果。
近年來只要提到投資股票，大多脫離不了ETF這個起手式。還記得我之前推薦過的無腦理財術，其實也算是用力推廣ETF的大功臣。一年前我認真有按照書裡的方式做，至今前前後後也賺了二十幾萬有了，不過、でも、しかし、現在出了一個流派，號稱只要會購物就能精準判斷股票，做自己的投資顧問，真的有這麼神嗎?
ROE(股通權益報酬)越高，代表公司替我們投資股票的錢，再賺錢的效果越佳，從1975年以來(見圖)，美國前500大公司為投資人賺錢的效果，最低都達到10%，最高可以達到22%，這是什麼概念？大家想想自己，你現在銀行的錢假設有100萬，如果完全不投資，僅僅靠工作收入，扣掉生活開銷，假如每年能存有20萬
▇母體就是前150大公司。近期成交量大或自由流通周轉率3%以上，且賺錢的公司。
▇排序方式
a. 依照「股利率」遞減排序，前33%股票為合格股票。
「股利率」公式: (最近四季每股盈餘(EPS)總和x過去3年平均股利發放率)/截止日股價
b. 檢視合格股票最近至多15次除息資料，依完
上次提及我最近又拿起:"投資最重要的事"這本書繼續看。才發現我的選股法其實就是"價值股投資"法。只是因為台灣股票特有的特性，讓我可以用一套自己發現的很簡單的方法，而不必去研究複雜的財報或各種其他財務的專業資訊來找尋價值股。
而我在我的分享中提到，此法不適用電子股，因為在台灣的電子股基本上都超過30
老牛在這裡幫大家匯總了《2024年7%高殖利率股》，這10家公司的基本資料，並且從「關鍵指標」切入解析它們的營運力、成長力、回饋力及防禦力。雖然文字內容較多，但看懂關鍵指標才能安心抱緊緊，也可以幫大家省下許多整理資料的時間以及力氣哦～