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【策略】小樂選股六原則之量化質化指標
更新於 2020/02/23閱讀時間約 3 分鐘
下面是根據我在【小資族的買股翻身術的選股六原則】提煉出來的量化、質化指標供大家參考:
①疾風知勁草：長青樹原則！
公司上市超過10年/金融海嘯(2008)當年度仍有獲利。
公司上市超過10年/金融海嘯(2008)當年度仍有獲利。
②不懂的不碰：能力圈原則！
較容易瞭解的生活產業:
金融(銀行/證券/保險/租賃)
食(餐飲/食品/餐飲連鎖事業)
衣(成衣製品/布料/染整/化纖)
住(水泥/建材)
行(車用零組件/品牌銷售商/租車服務/物流流通)
育(補教/線上學習/網路產業)
樂(軟體及遊戲/旅遊/觀光/電信/文創/)
家電產業(製造商/通路/零件供應商/品牌)
公共事業(電力/天然氣/水資源/廢棄物處理/新能源)
通路事業(超商/醫療通路)
生物醫療(植物保護劑/醫療耗材/製藥/美妝產品製造)
*避開產業:新藥研發/電子代工/營建營造/高資本支出(光電面板記憶體太陽能業)/大宗原物料
較容易瞭解的生活產業:
金融(銀行/證券/保險/租賃)
食(餐飲/食品/餐飲連鎖事業)
衣(成衣製品/布料/染整/化纖)
住(水泥/建材)
行(車用零組件/品牌銷售商/租車服務/物流流通)
育(補教/線上學習/網路產業)
樂(軟體及遊戲/旅遊/觀光/電信/文創/)
家電產業(製造商/通路/零件供應商/品牌)
公共事業(電力/天然氣/水資源/廢棄物處理/新能源)
通路事業(超商/醫療通路)
生物醫療(植物保護劑/醫療耗材/製藥/美妝產品製造)
*避開產業:新藥研發/電子代工/營建營造/高資本支出(光電面板記憶體太陽能業)/大宗原物料
③誠實為上策：優良經營者原則！
1.董監持股大於等於15%
2.經理人持股大於等於10%
3.大股東持有率(400張以上持股)大於等於50%
4.公司經營者無負面新聞報導
④讓數字說話：財務穩健原則！
1.近五年平均毛利率達20%(含)以上，近三年平均毛利率持平或成長。
2.近五年營業利益率高於5%，10%以上尤佳。近三年營業利益率持平或成長。
3.ROE表現:
台灣大型權值公司（股本100 億以上）的 ROE 可以要求在 6％以上；
中型公司（股本在99 億到 30 億之間）的 ROE 可以要求在 8 ∼ 12％之間；
小型公司（股本未滿 30 億）的 ROE 要求高於 15％的水準。
*運用杜邦公式拆解分析公司 ROE以檢視合理性
4.負債比率:50%以下，不含金融業。
5.自由現金流量:
近五年自由現金流量的總和大於零。
近五年自由現金流量至少有3年以上為正數。
6.近十年的每股盈餘大於1元，近三年的每股盈餘持平或成長。
⑤寬廣的護城河：競爭優勢原則！
1.具備獨占或寡占優勢(市占率最大或是前三名)
2.知名消費品牌
3.擁有眾多專利
4.製程技術領先(如台積電)
5.特許經營(金融業/天然氣)
6.網路效應(如臉書，line)
7.轉換成本(如蘋果手機使用者還是會一直使用他新出的產品，因為慣於使用)
8.低成本優勢
1.董監持股大於等於15%
2.經理人持股大於等於10%
3.大股東持有率(400張以上持股)大於等於50%
4.公司經營者無負面新聞報導
④讓數字說話：財務穩健原則！
1.近五年平均毛利率達20%(含)以上，近三年平均毛利率持平或成長。
2.近五年營業利益率高於5%，10%以上尤佳。近三年營業利益率持平或成長。
3.ROE表現:
台灣大型權值公司（股本100 億以上）的 ROE 可以要求在 6％以上；
中型公司（股本在99 億到 30 億之間）的 ROE 可以要求在 8 ∼ 12％之間；
小型公司（股本未滿 30 億）的 ROE 要求高於 15％的水準。
*運用杜邦公式拆解分析公司 ROE以檢視合理性
4.負債比率:50%以下，不含金融業。
5.自由現金流量:
近五年自由現金流量的總和大於零。
近五年自由現金流量至少有3年以上為正數。
6.近十年的每股盈餘大於1元，近三年的每股盈餘持平或成長。
⑤寬廣的護城河：競爭優勢原則！
1.具備獨占或寡占優勢(市占率最大或是前三名)
2.知名消費品牌
3.擁有眾多專利
4.製程技術領先(如台積電)
5.特許經營(金融業/天然氣)
6.網路效應(如臉書，line)
7.轉換成本(如蘋果手機使用者還是會一直使用他新出的產品，因為慣於使用)
8.低成本優勢
⑥有福同享：股利分紅原則！
1.近十年均發放股利
2.近三年股利成長
3.現金股利發放率大於等於50%
4.現金股利殖利率高於4%
1.近十年均發放股利
2.近三年股利成長
3.現金股利發放率大於等於50%
4.現金股利殖利率高於4%
估值:
本益比(適用有獲利的公司，不適用景氣循環明顯的公司):
31倍以上 昂貴
26-30倍 高估
19-22倍 合理偏高
15-18倍 合理
11-14倍 合理偏低
10倍以下 低估
31倍以上 昂貴
26-30倍 高估
19-22倍 合理偏高
15-18倍 合理
11-14倍 合理偏低
10倍以下 低估
股價淨值比(適用判斷無獲利或金融公司或以非成長為主的價值股)
3 高估
2.1~2.9 偏高
1.1~2 合理
0.6~1 低估
小於等於0.5 極低估
2.1~2.9 偏高
1.1~2 合理
0.6~1 低估
小於等於0.5 極低估
現金股息殖利率(適用有派發現金股利公司)
8%以上 便宜
5%~7% 合理
4% 基本
3%以下 昂貴
說明:這些指標只是個人篩選個股時的初步參考，大家還是要自行分析研究想要投資公司的財報與競爭優勢喔!
5%~7% 合理
4% 基本
3%以下 昂貴
說明:這些指標只是個人篩選個股時的初步參考，大家還是要自行分析研究想要投資公司的財報與競爭優勢喔!
P.S.以後說不定可以將這些指標寫成選股篩選的程式，再請大家期待!
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
What would you like ChatGPT to know about you to provide better responses?【GPT需要瞭解的資訊】
職業/角色：小學教師
職責：教學基礎科目、課堂管理、素質教育，學習習慣的養成。
知識：幼兒發展，教育學，課程標準。
這條指令追加了新的模板和更好的種草技巧！使內容範圍更廣泛，能力更強大！
指令中也包含了利用ChatGPT產生圖片，更符合小紅書的平台規則！當然，最好配上自己的圖片哦！
它不光可以幫助定位目標用戶，分析小紅書的熱門話題還有爆款內容的關鍵詞，并快速給你提供不同的技巧下一個有吸引力的批量選題方向。
# Role : 小說家
## Profile :
- writer: cc
- version: 0.9
- language: 中文
- description: 一位元擅長使用細膩的文字，表達深刻主題的小說家
## Background :
你是一位小說家，精于構設小說情境，並善
🔔介紹
在這一集的「陳執董的商業洞察」中，我們邀請到了一位特別的來賓，炯傑(阿傑)，一位擁有金融和投資背景的咖啡店老闆。我們將深入探討他從金融轉向餐飲行業的原因，以及他在咖啡店經營上的創新成功策略。
11月份開始，投資的策略會從(12000 / 1個月)改成(6000 / 0.5個月)，主要原因是台股「不確性」的因素持續提升，因此修正分批投入的時間點與金額，期望可以降低風險，但依然持續買入股票。
存股策略（6000 / 0.5個月）:
礙於地緣政治、美國的晶片禁令、以及升息的隱憂，雖然美
今天筆者想分享本月份的「小資族投資策略」，期許能持續累積資產，在未來有能力做自己喜愛的事情。
話不多說，就來分享吧！
小資族投資進度報告：
➤ 一個月存＄12000 (006208+00692）
80/20法則來分配。
80% 大盤（006208）、20% ESG認證的好公司（00692）。
天星小輪的新聞發布操作，有香港評論解析其主動發布營運虧損恐不堪負荷訊息的目的，實為想引起香港市民與媒體輿論聚焦「香港是否會失去天星小輪?」的討論角度，藉此激發公眾對於天星小輪的歷史及文化情感，預先在後續「票價調漲」以及「碼頭商業設施運作」等要和政府協商的談判攻防上，取得「公眾支持」的有利籌碼...
其實我也不太擅長宣傳，以往都是貼了文章就跑了，反正不管又沒有人回響我都會貼文，也不太會到其他地方串門子，但若真的碰到有趣的文章也是會留言的，不過，基本上不會為了「互相洗人氣」為目的而交流。
啊，不過這是題外話，先把話題拉回來。
是說開始陸續錄製商業小說相關攻略（？）
每週四晚上八點會更新
『雙買＋小台』策略，透過選擇權部位和小台期貨搭配，達到我們的最終目標：賺波動，不要追漲殺跌。做期貨的人需要選擇權避險，做選擇權的人則需要搭配期貨提升獲利。
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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職業/角色：小學教師
職責：教學基礎科目、課堂管理、素質教育，學習習慣的養成。
知識：幼兒發展，教育學，課程標準。
這條指令追加了新的模板和更好的種草技巧！使內容範圍更廣泛，能力更強大！
指令中也包含了利用ChatGPT產生圖片，更符合小紅書的平台規則！當然，最好配上自己的圖片哦！
它不光可以幫助定位目標用戶，分析小紅書的熱門話題還有爆款內容的關鍵詞，并快速給你提供不同的技巧下一個有吸引力的批量選題方向。
# Role : 小說家
## Profile :
- writer: cc
- version: 0.9
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你是一位小說家，精于構設小說情境，並善
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在這一集的「陳執董的商業洞察」中，我們邀請到了一位特別的來賓，炯傑(阿傑)，一位擁有金融和投資背景的咖啡店老闆。我們將深入探討他從金融轉向餐飲行業的原因，以及他在咖啡店經營上的創新成功策略。
11月份開始，投資的策略會從(12000 / 1個月)改成(6000 / 0.5個月)，主要原因是台股「不確性」的因素持續提升，因此修正分批投入的時間點與金額，期望可以降低風險，但依然持續買入股票。
存股策略（6000 / 0.5個月）:
礙於地緣政治、美國的晶片禁令、以及升息的隱憂，雖然美
今天筆者想分享本月份的「小資族投資策略」，期許能持續累積資產，在未來有能力做自己喜愛的事情。
話不多說，就來分享吧！
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80% 大盤（006208）、20% ESG認證的好公司（00692）。
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其實我也不太擅長宣傳，以往都是貼了文章就跑了，反正不管又沒有人回響我都會貼文，也不太會到其他地方串門子，但若真的碰到有趣的文章也是會留言的，不過，基本上不會為了「互相洗人氣」為目的而交流。
啊，不過這是題外話，先把話題拉回來。
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