【關於ETF】什麼是0050、台灣50正2、反1？ETF的進場時機？定期定額存在的風險？
閱讀時間約 6 分鐘
最近疫情肆虐，導致股災也接續而來，這段期間最讓大家關心、又痛心、又疑心、又小心、又動心的，莫過於ETF。ETF的討論度原本就很高，最近幾個月聲量更是一飛沖天，有幾度暢銷書排行榜前十名幾乎都是關於ETF的書。
可以買嗎？會再跌嗎？之後會漲回來嗎？現在是最佳時機嗎？真的是大特價嗎？大家都想問這些問題。
藍白拖個人認為，與其問這些問題，不如回到ETF的本質來看，我就先問你一個問題好了：你知道什麼是ETF嗎？ 我覺得如果各位都能從頭審視ETF這個東西，了解ETF的利與弊，那麼存在你心中的疑問自然就有了解答，這也是為什麼我今天會寫這篇文章。
本篇文章包含以下五個小節：
- 什麼是ETF？
- ETF的好處
- ETF的變化（介紹台灣50、正2、反1）
- 介紹定期定額
- ETF投資的進場時機
什麼是ETF？
什麼是ETF呢？根據證交所網站所提供的解釋：
ETF英文原文為Exchange Traded Fund，中文稱為「指數股票型基金」，是一種由投信公司發行，追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，在證券交易所上市交易的開放式基金。 ETF兼具開放式基金及股票之特色，上市後可於初級市場進行申購或買回，亦可於次級市場盤中交易時間隨時向證券商下單買賣。
這樣說你可能還是不明白（看到證交所的解釋，忽然懂了為何市面上會有這麼多關於ETF的書），不如讓我用火鍋的例子來說明什麼是ETF吧。
天氣冷想吃火鍋時怎麼辦？
- 去火鍋店吃：交給別人備料熬湯，負責下鍋涮跟張嘴吃就好。
- 自己到大賣場逐一選火鍋料：想吃什麼鍋就拿什麼料，一切自己來。
- 買整組的火鍋包：根據口味把湯底、青菜、肉通通都配好了，直接下鍋煮就能吃。
那想投資股票怎麼辦？
- 買進基金：交給別人選標的操盤，等著領配息就好。
- 自己選股操作：從策略制定到選股與交易進出通通自己來。
- 買進ETF：根據ETF的主題，把股票標的都配置完成，只需要自己進出場就好。
ETF有什麼好處？
- 交易稅比股票低
- 手續費比一般基金低
- 流動性強，進出交易比一般基金即時
- 波動性比股票低，不會暴漲暴跌
- 具有主題性，選定投資主題就可進行波段或較長期的持有，不用每天盯盤。
ETF的變化
ETF具有主題，根據主題也可以做出具有槓桿甚至方向相反的ETF。今天先簡單介紹三個知名的ETF。
台灣50
「台灣50」是由台灣股市當中市值最大的50間公司所組成的ETF，也就是俗稱的「0050」。台灣50因為市值龐大與加權指數的相關性極高，幾乎是市場上公認代表投資台股大盤的一檔ETF。若市值前五十大的公司今天平均漲1%，台灣50也會漲1%。
台灣50正2
然而對於資金規模小，但又不敢做期貨與選擇權的投資人來說，「台灣50正2」或許是個好選擇。當市值前五十大的公司今天平均漲1%，台灣50正2會上漲2%，這樣的槓桿讓投資人能提高資金的利用率，但又不會承受過高的風險，畢竟購入的是ETF。
台灣50反1
「台灣50反1」也是從台灣50衍生出的另一檔ETF，原理跟台灣50正2類似，當市值前五十大的公司今天平均漲1%時，台灣50反1會跌1%。
透過同主題但不同槓桿與方向的ETF，可以組成許多獨特的交易策略，有發行期貨與選擇權的ETF，能玩的花樣就更多了。大家可以試著找出適合自己需求的ETF。
定期定額存在的風險？
定期定額是近幾年非常流行的投資方式，為什麼呢？因為近十年股市走的是大多頭行情！定期定額顧名思義，就是在固定的時間、等額的、不斷買入投資標的，在假設投資標的長期而言會持續上漲的前提下，定期定額投資是一個必勝的投資方式。
然而當我們回頭看看投資的實際面時，會發現總有些地方怪怪的，「定期定額存股存成骨」、「基金定期定額賠50%」這些好像都時有所聞，到底問題出在哪裡呢？
定期定額的標的如果長期沒有往上漲的趨勢，那投資下來的結果定是買越多賠越多。
許多投資人以為無論什麼標的只要定期定額就一定會賺錢，完全忽略了投資要判斷標的好壞的本質。定期定額的最大風險就是標的長期而言走跌甚至歸零，例如某檔以選擇權波動度為標的的ETF，發行價格20元至今剛好斬一個零，長期定期定額買進這檔ETF的人不可能獲利；近期甚至出現當ETF淨值低於2時，會強迫解散基金下市，簡單來說就是變壁紙的意思。
定期定額也許是個不用盯盤也不用判斷買賣點的投資方式，但不代表你可以忽略標的的分析，錯誤的投資標的就算用了再強大的操作方式，也不會因此改變必然虧損的結局。
定期定額讓你可以減少許多做功課分析的時間，但同樣的也會讓你在投資的過程中少掉非常多的獲利機會（不論是高檔減碼或是低檔加碼，都能放大定期定額的獲利空間）。
你願意為了自己的錢付出多少時間，市場也會等量的回饋你，當你選擇定期定額這類較不負責任的投資方式時，市場自然不用為了你的報酬率負太多責任。
ETF投資的進場時機
市場上對於ETF投資有個謬論，總認為定期定額或者逢低買進就能獲利，就如上一節所敘述的那樣，那麼ETF正確的投資時機到底是什麼時候呢？
其實投資應該回歸重點，看看標的的本質，並不會因為買進五十檔不同股票，或者把它們組成ETF一起買進，就讓股票的內涵有所改變。ETF的投資時機和他背後的標的一模一樣！ 什麼時候該買進股票，那就是股票ETF的投資時機，什麼時候該買進石油，那就是石油ETF的投資時機。
所有金融商品的包裝都不會改變標的本質。因此不論以基金、ETF、權證甚至期貨來做交易，進出場點都應該要和原始標的一模一樣。
一般來說，股票ETF的交易分為「波段交易賺價差」與「長期投資賺配息」兩種：
- 波段交易的進場點看個人的策略而定，可能是技術指標低檔反彈，或者是大盤籌碼面上有利多即將浮現。
- 股票ETF的長期投資進場時機，可以尋找景氣衰退與金融海嘯等特殊事件，當指數呈現止跌或反彈時就能夠進場布局了。
ETF只是將不同的標的綁在一起，可別因為它的名字是三個英文字母，看起來很潮，就當它是投資萬靈丹隨意買進喔！
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發
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簡單的說，ETF是一籃子股票，一種可以在交易所內可以買賣的基金。這跟前一篇所聊的基金最大的差異，就在手續費。
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對於沒有金融專業、不會看盤、也沒有時間研究股票的上班族來說，ETF是非常適合新手的投資工具。
延伸閱讀：ETF基金是什麼？
而台灣市場來看，又以追蹤大盤的0050和以高股息聞名的0056最廣為人知，也常是新手投資人的投資標的。
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