編輯嚴選沒什麼錢....幹嘛還需要「資產配置」？
編輯嚴選
資產配置又不會賺比較多！做這個幹嘛？？
確實。資產配置的目的：不是為了要增加報酬率，而是減少波動。
而減少波動，是為了抱得更緊、更長、更久。
在投資之前，我們總是會高估自己對於風險的容忍度。
當股災一次暴跌50％、60％的時候？
認為自己再不下車就是大笨蛋....寧願盡快贖回，才不會損失慘重？
還是穩如泰山，翹著腳，隨時加碼？
當股災一次暴跌50％、60％的時候？
認為自己再不下車就是大笨蛋....寧願盡快贖回，才不會損失慘重？
還是穩如泰山，翹著腳，隨時加碼？
不說別的，就聊聊今年2020的壓力試金石－新冠肺炎，台股從年初1月3日，最高點12197，尤其是3月初，每天都破底、天天都便宜，短短3個月大幅崩跌直接打7折，直到3月19日瞬間消失30％到波段最低點8523點。如果有在留意新聞，看到美股又再度熔斷、全球不但鎖國又封關、油價落井下石的大崩跌......所有負面新聞全都接踵而來，這些日子發生的所有事情，肯定都會為歷史留下見證。
重點是，直到今天為止，請問你是否還是緊緊的抱住ETF？
若不幸被洗出場了，我猜你現在大概還是不敢進場，深怕疫情還有什麼後續效應、香港國安法、美國暴動、美國總統大選......等等，以上各種新聞都讓你感到不安...在這混沌且害怕的情緒中，你又再度錯失台股從最底部上漲了30％，昨天6月1日收盤11079點，扼腕不已。
若不幸被洗出場了，我猜你現在大概還是不敢進場，深怕疫情還有什麼後續效應、香港國安法、美國暴動、美國總統大選......等等，以上各種新聞都讓你感到不安...在這混沌且害怕的情緒中，你又再度錯失台股從最底部上漲了30％，昨天6月1日收盤11079點，扼腕不已。
擇時進出並不容易，因為我們「無法預測市場走勢」....
而「無法預測市場走勢」，就是選擇「資產配置」的隱藏前提。
為此我們選擇一個萬金油組合，來因應各種不同的狀況。
而「無法預測市場走勢」，就是選擇「資產配置」的隱藏前提。
為此我們選擇一個萬金油組合，來因應各種不同的狀況。
常有人在準備資產配置時，點頭如搗蒜、腦袋也很清楚；但一碰到大崩跌卻又開始犯老毛病...「企圖預測市場」（未來肯定還會跌）而倉皇逃下車。
這讓我想起乘坐飛機的時候，每當遇到亂流時，空姐會溫柔輕聲地說：「各位旅客請注意，我們正通過一段不穩定的氣流，請您回到座位上並繫好安全帶。」而不是要你立刻跳機逃生.....儘管繫安全帶總覺得不太舒服，但這仍然是必須的配備。
長期投資是一場馬拉松，不是短跑衝刺，未來20-30年長期投資的生涯中，我們肯定會碰到至少4～5次金融海嘯，永遠要有最壞的打算及最好的準備。
持有100％同一種商品，賺比較多！？
先用圖表來觀察一下
2005年到2019年，各國報酬率排名（TWN是台灣）
觀察重點
第一張，是用國家來排列報酬排名，很明顯地沒有一個國家可以屹立不搖連續保持第一名，而2019年台灣37.7％排名第四，而第一名是誰？是你絕對不會All IN的俄羅斯。在往前幾年來觀察，2006年中國82.9％，台灣是20.9％，選錯市場真的會差很多。但你有辦法猜到2021年的第一名會是誰嗎？我也不知道答案，但我深諳一個道理：小孩子才做選擇，資產配置全壓就對了。
2009-2019年各行各業的報酬排名
觀察重點
第二張，是各行各業的報酬排名，裡頭有最受媒體、市場青睞的科技業、台灣人鍾愛的金融業，都無法維持第一名的寶座，這就跟人生一樣有時高、有時低。
你選對股票、但選錯行業，一樣漲不起來。你選對行業、卻選錯股票，下場一樣慘。
你選對股票、但選錯行業，一樣漲不起來。你選對行業、卻選錯股票，下場一樣慘。
2009-2018年各類金融商品的報酬排名
觀察重點
第三張，是金融商品報酬排名，2017年是買什麼都賺的年代，到了2018年債券和股市罕見同時下跌，十年來第一次，現金報酬碾壓了其他資產，換句話說，放在銀行定存就贏所有投資人。而大宗商品，石油、天然氣、金銀銅波動極大，若僅投資大宗商品（如：貝萊德世礦），每天都在坐雲霄飛車...會非常痛苦。
（第三張圖中的EW：每項資產都配置10％資金）
（第三張圖中的EW：每項資產都配置10％資金）
看完這幾張圖後，想再問你一次...市場到底能不能預測？
- 巴菲特：我永遠不知道未來6個月，或者明年或接下來2年股市會發生什麼事。
- 這個世界上有兩種投資人
第一種是不知道股市往哪裡走的，第二種是不知道他們自己不知道股市的走向
的。但是事實上還有第三種人：他們靠假裝可以預測股市的走向來騙吃騙喝。 - 99%的時間中，投資人最需要做的一件事情，其實就是：什麼事情都不要做。
再次強調，資產配置的目的：不是為了要增加報酬率，而是減少波動。
投資是一場馬拉松，求穩、不求快。
沒什麼錢？那你更不該賠錢。
透過資產配置大幅減少震盪，好好抱著ETF
資產配置，簡單來說
國家要分散、產業要分散、各類商品通通有、維持股債比例平衡
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