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資產配置與投資組合
閱讀時間約 6 分鐘
投資就像跑一場馬拉松, 全馬選手會進行配速, 並對腳抽筋預防與舒緩. 資產配置目的是追求投資組合市值與股息每年持續成長, 降低波動程度. 減緩股災造成的衝擊, 達成財務自由目標. 不論您是正在工作階段累積資產, 或已經退休開始提領資本, 本篇希望透過約翰柏格與巴菲特的資產配置建議, 介紹阿福的資產配置作法與投資組合比例, 協助您找到適合自己的資產配置.
指數基金之父約翰柏格的資產配置
你的債券部位比重, 應該等同你的年齡, 其餘持有股票. 這個概略作法可以彈性調整. 談投資組合與債券配置有兩個決定因素. (1) 承擔風險的能力 : 例如下列投資目標(退休金, 教育費用, 購屋基金)的準備期間. (2) 承擔風險的意願:這和個人特質有關, 例如價格波動會不會讓您焦慮或睡不著覺
股神巴菲特的投資組合
全部是股票沒有債券, 認為長期來看, 股票報酬率比債券好太多, 要集中投資於績優成長股, 選擇十到十五家未來獲利成長能延續過去高獲利的績優股, 分配投資資金時, 要將大部分資金集中投資於未來高度成長的企業
資產配置與投資組合的壓力測試
每次股災造成總市值大幅縮水, 都是一次一次的壓力測試. 當總市值下跌10%, 可能會忽略它. 下跌20%時, 因為華爾街的定義是超過20%就進入熊市. 部分投資人可能開始懷疑是否進入空頭市場. 下跌30%, 多數投資人就會考慮停損實現虧損了. 如果發生下跌40% 或50% 的波動, 那時您可以承受嗎?
以2020年的武漢肺炎為例, 台股自1/20的12118.71至3/19的8523.63共下跌3595.08 (-29.66%).兩個月時間下跌三成. 這代表如果您的總資產市值是100萬, 市值減少30萬; 總資產市值是1000萬, 市值減少300萬; 總資產市值是2000萬, 市值減少600萬. 依此類推, 而且在3/19日當天, 其實並不知道是否還會再重挫? 經歷這次壓力測試, 更顯現出資產配置課題的重要性.
阿福的資產配置作法與投資組合比例
本章節首先針對資產配置與投資組合分類依序說明, 再說明阿福目前(2020/6/12) 投資組合的持股市值比例.
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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到底該不該在全市場的投資組合當中，如VT和VTI等市值型ETF，另外再投資一些小型股或價值股的ETF呢？也就是將投資組合對價值因子進行額外的曝險(Value Tilt)，以提升預期報酬呢
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💥利用被動指數化投資累積資產的同時，必須先提早進行退休規劃！
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💧退休金到底夠不夠用？存這樣夠我退休了嗎？
💧退休後每年可以從投資組合中拿多少錢
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💥William Bengen (1994、1996、1997、2001)與Trinity Study (1998、2011)
每次跟友人提到資產配置，不免會出現以下幾句話
資產配置指的是要投資多少錢嗎?
有錢人才需要做資產配置吧？
資產配置，可是我錢不夠欸？
我投資股票就夠啦！幹嘛做資產配置？
這時代最穩定與持久的投資人之一是“華倫·巴菲特”,大家應該認同吧 ? 既然他與他的團隊有辦法打理幾千億美金，且長期穩定獲利。那他們是如何配置與管理資產，就有可以學習與借鑑的地方(股神巴菲特的股票部位也只佔資產5成而已) (只研究可被複製『 紅色框框 』 ; ex : 不是誰都能開一間保險公司與買下許
大部分人在學習投資時容易犯下一個錯誤，那就是只問報酬不問風險，缺乏風險的認知是新手最容易犯下的錯誤之一。
許多人都聽過【高報酬＝高風險】或者是【想要高報酬就必須承擔更高的風險】這類的說法，在我看來，這樣的說法並不完全正確。因為並不是只要承受更高的風險，就一定會有好報酬......
已有許多的文獻研究顯示出被動型投資才是長期最容易獲利的方式，可惜「短視近利」是人的天性，造就了市場上80%的投資人是賠錢、10%的人僅是獲得工作收入以外不多的額外收入，而可能只有不到1%的人才能夠從股市上獲取超額的財富。而投資大師巴菲特更是直接建議一般投資人應該採取ETF的被動型投資
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