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換股要如何換,才換得對?

更新於 2021/06/06閱讀時間約 4 分鐘
股神巴菲特的賣出時機包括「發現更好且便宜的投資標的時」,成長股投資之父費雪認為賣出理由包括「好的投資機會出現,使得原本買進公司被比下去,手上又沒閒置資金時」,而這兩位投資大師都在談換股,我們投資過程也多少都會出現換股念頭,換股要如何換,才換得對?
本篇文章帶您檢視換股原因,試算換股成本,換股必須非常有保握才可行動,最後以實例說明,在2018/ 04/ 24 賣出一零四買進日友的成功換股經驗。

換股原因

1、個股基本面變化

賣出A股票,買進B股票。換股包括兩次判斷,投資人必須依序考慮下列因素。

2、資產重新配置

賣出定存類證券,買進成長性股票,尤其是當股災發生時,進行資產類別重新再配置。
  • 請參閱資產配置與投資組合文章說明。
  • 定存類證券:指高殖利率股票和平衡資產波動的債券,即A類證券〔德麥,崑鼎,可寧衛,敦陽科,一零四,中保,現金,債券ETF〕。
  • 成長性股票:指本益比高,殖利率低的成長型股票,以追求投資組合總市值成長為目的,即B類股票〔日友,柏文,BRK.B,VOO,訊連,大地,超商,鮮活,指數ETF,中華食〕。

換股成本

換股成本包括兩次股票交易手續費和證交稅,投資時避免產生這種磨擦成本,正如同基金投資首選超低成本指數型基金的道理是一樣的。
  • 股票交易手續費:由券商收取,每次買進跟賣出都要收取,公定價是交易額的 0.1425%,但券商根據交易額或優惠活動,會提供折扣。
  • 股票證交稅:由政府收取,賣出股票時收取,證券交易稅是交易額的0.3%。

實例說明:賣出一零四換股買進日友

2018/04/24

背景介紹

  • 日友從2017/11/27的最高價273開始下跌⋯⋯
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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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