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【減碼的藝術-實戰經驗分享】以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為例

2021/10/08閱讀時間約 4 分鐘
股神巴菲特最喜歡的持有期間是「永遠」,投資書籍大多討論如何選股,如何買股票,如何賣股票的篇幅相對少,因為買股容易,賣股難,才會有一句股市俗諺說「會買是徒弟,會賣才是師傅」。本篇是以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為實戰經驗,探討減碼時應該注意事項。
當企業喪失競爭優勢時 (護城河消失),應該要全部賣出,將其剔除投資組合當發現更好且便宜的投資標的時,投資組合總持股數已達上限時,應該進行換股當多頭市場陷入瘋狂,企業的本益比到達歷史高點時,但業績衰退時應該進行減碼。
多頭市場時期股價漲、超漲、驚驚漲,通常伴隨公司基本面利多,營運展望佳,本益比與合理價持續調高,如果個股價值評估在昂貴價附近時,這是一個提醒🔔機制,請檢視財報與業績展望,如果呈現衰退,表示賣出時機已到,應該進行減碼。
至於應該減碼多少?請依投資組合個股的護城河投資優勢,依照看好度與勝算評估進行排序,給予持股比例。依據投資組合管理,制定投資比例的上限與下限。我自己投資組合管理的持股上下限是單一類別最高不超過30%,單一個股最高不超過20%,最低不低於2%,這是另一個提醒🔔機制,當到達上下限,請停下來再想一下。
接下來將以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為案例,說明當時採取減碼策略的時空背景、個股價值評估、財報數字評估、投資策略,提供投資朋友參考。
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阿福是一名馬拉松跑者也熱愛投資, 2017年9月開始耕耘臉書粉專 【阿福の投資馬拉松】 , 分享個人在投資馬拉松路上的心得. 並於2020年5月實現財富自由
我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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