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【減碼的藝術-實戰經驗分享】以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為例

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
股神巴菲特最喜歡的持有期間是「永遠」,投資書籍大多討論如何選股,如何買股票,如何賣股票的篇幅相對少,因為買股容易,賣股難,才會有一句股市俗諺說「會買是徒弟,會賣才是師傅」。本篇是以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為實戰經驗,探討減碼時應該注意事項。
當企業喪失競爭優勢時 (護城河消失),應該要全部賣出,將其剔除投資組合當發現更好且便宜的投資標的時,投資組合總持股數已達上限時,應該進行換股當多頭市場陷入瘋狂,企業的本益比到達歷史高點時,但業績衰退時應該進行減碼。
多頭市場時期股價漲、超漲、驚驚漲,通常伴隨公司基本面利多,營運展望佳,本益比與合理價持續調高,如果個股價值評估在昂貴價附近時,這是一個提醒🔔機制,請檢視財報與業績展望,如果呈現衰退,表示賣出時機已到,應該進行減碼。
至於應該減碼多少?請依投資組合個股的護城河投資優勢,依照看好度與勝算評估進行排序,給予持股比例。依據投資組合管理,制定投資比例的上限與下限。我自己投資組合管理的持股上下限是單一類別最高不超過30%,單一個股最高不超過20%,最低不低於2%,這是另一個提醒🔔機制,當到達上下限,請停下來再想一下。
接下來將以2021年減碼中華食、2019年減碼大地-KY為案例,說明當時採取減碼策略的時空背景、個股價值評估、財報數字評估、投資策略,提供投資朋友參考。
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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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台灣便利商店隨處可見,每天早晚總要進去好幾回,成為統一超商和全家便利商店的股東,肯定最有感。便利商店業具備護城河投資的經濟規模優勢,統一超和全家在台灣市佔率合計超過八成,是具備經濟規模的零售通路,本篇內容將依序介紹統一超和全家的營運現況與競爭優勢,未來展望與風險,提供投資朋友參考。
股市續創新高,巴菲特指標表明「股市嚴重高估」,股市即將下修的新聞報導始終沒有停過,投資人看到股市驚驚漲,這種聲音聽久了,覺得在喊「「狼來了」,大多已麻痺不在意 。我們不可否認的是股市自2020年三月以來已漲多,要有居安思危的意識,本篇帶你認識什麼是巴菲特指標,該如何開始準備,迎接未來波動?
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做好投資組合兼具成長攻擊與穩健防守資產,隨著公司獲利成長,股息收入也能逐年成長,投資時應該如何看待公司股利政策,學習費雪和巴菲特的觀點,探討獲利公司處理盈餘的方法,選出真正優秀的股票,公司市值與股利就持續成長。本篇討論股息需求、配息頻率及合法避開股利所得之健保補充保費扣除額,提供投資朋友參考。
不同類型的投資人對於證券商與數位帳戶需求不同,可說是青菜蘿蔔各有所好。慎選證券商,可節省手續費的交易成本,證券交割戶內現金,也可善用數位帳戶高利活存,本篇內容將介紹阿福的「證券商搭配數位帳戶」解決方案,提供投資朋友參考。
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