選擇權建立價差的時機
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價差只有當VIX在多頭的時候(i.e. 相對適合當買方的時候), 在Puts那單邊有積極建立的必要性; 或是自己在手裸露部位受迫又不適合停損的時候, 才有建立價差的需要
裸露部位哪裡是用covered put/ cash secured put去思考? 客觀的資金控管觀念要重建! 絕對不必1口去準備危言聳聽的50萬! 買賣權同時雙漲的最誇張行情, 如0206事件那天1口10萬也夠了, 2009年4月底的兩根漲停也是不用, 更不用說平時市場穩定的時候資金準備更低, 因為我全部親身經歷過, 當時都有裸賣的部位, 最終也是獲利出場(雖然不大, 我的獲利10幾年來從來沒有大過 哈哈). 只要做好資金安全性的規劃與管理(包含流動性), 即使有裸賣部位, 甚至可以和我一樣常不去管沒現貨支持的夜盤波動 (操作的目的是過上更好更自在的生活, 睡個好覺是基本吧). 做了價差還要半夜4點起床關心行情, 難道這種方式會比較好?
不要排斥有裸賣的部分, 更不要排斥遇險時該做的價差. 重點是做好管理, 而不是排斥風險. 建立賣方部位的同時去架構價差, 猶如有人採用資金下跌5%的方法去停損; 而我一直在使用的視情況動態地加建價差, 就好像另外某些人, 是採用突破支撐或壓力時才開始去做停損一般, 誰好誰壞因為沒驗證過, 應該不一定吧? 端看您的信念是什麼! Van K. Tharp我最認同的話 --- 操作是在交易你的信念!
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周一崩盤絕對精彩，只要方向錯誤、沒設停損甚至凹單，通常直接被畢業。雖然策略有開發波段單，但很容易出現夜盤崩盤，若沒有出場就會造成隔天重大損傷，所以波段單一定要把夜盤也納入設計，不然畢業就不用玩了。
因為選擇權來不急萎縮,只好用超大幅震盪
昨天頭尾如果波浪抓得好
一天3000點沒問題啊
光夜盤
開盤之後20400~19955 這樣450點
然後19955~20748 800點
20748~20230 又是500點
為啥那麼洗?
就是選擇權太貴了
上週五開始 一跌2700點
可能包含敏感內容
現在指數比以前15000點還要大了，20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票，只需要看指數的漲跌，操作對象只有加權指數，多單
今年的操作一直維持著不錯的節奏，或許和自己心境的變化有很大的關係。雖然在市場多頭之時賺錢本來就容易，但是，在這樣的市況之下，能夠有意識的選擇去做什麼，或不做什麼，對於自己做這些選擇的理由，和可能產生的結果有清楚認知，最終卻會造成很大的差異。
對沖就是一種避險方式，當一開始建立的部位已經不再是「低風險機會時」，就必須隨著目前趨勢建立期貨或選擇權部位，藉此鎖住獲利。使用對沖避險一定會比裸賣的策略獲取更少的利潤，但它可以有效控制虧損風險，防止帳戶瞬間承受巨大虧損。
經過白天的交易日我發現，加權指數的走勢呈現Ａ轉，主力同時誘惑散戶做空與作多，而且成交量異常縮減至4000億以下，再搭配台幣匯率走勢以及期貨的型態，我發現目前整體市場呈現極度壓縮的狀態，隨時都會表態發動一波上百點以上的大行情。
此刻如何做選擇權的佈局？
我會建議小資族佈局價外三檔的履約價。
至於
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想知道什麼是『出廠價最便宜的合約』嗎？那同學們絕對不能錯過大師買合約的觀點，還不快來上課唷！
"老師，Put 真的好貴啊！" 這大概、可能是最後一個讓同學們舉棋不定，猶豫不決不敢買的重要原因！所以...倒底 Put 該怎麼買？這絕對是選擇權大師 Steven 的絕招之一，快來上課囉。
同學們應該可以開始意識到，使用策略並透過重新組合選擇權合約，就能將難以管理的風險換掉。
到底風險交換運用在策略中的運行邏輯是什麼，風險又該如何理解與管理，接下來的這篇講座可以讓同學們略知一二。
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接續前一講，一起來看看當股價有重大突破時，而很不巧我們已經下了 Covered call，這種場景又該如何調整。
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