都而立向不惑邁進了,才開始驚覺自己對投資毫無概念。年少無知的時候覺得投資是商學院的事,但長大後看見,投資是一輩子的事,值得每個人研究起來。但不得不說這封面設計真的很不可以,裝幀的費用不要省,這書第一眼看上去真的很不起眼。
自從最近研究起投資的書,理財的部分還是一樣有點亂無章法,到是對投資的看法和價值觀有些改變。萬變不離其宗,最近的投資成功者都說明了,繼續留在賽局上的重要性。長遠而穩健的獲利才是致富的秘訣,「esay come, easy go」的道理在人並沒有這麼理性,不會如自己所料買低賣高,常常受限於心理素質和從眾而買高賣低。
這個多元的社會最不缺的就是變化。買低賣高真的就像是韓總雞說的,選舉票多的贏票少的輸,說了等於沒說。重點是什麼時候是買低的好時機,而什麼時候已經到了坡峰,要開始脫手。如果人這麼理性的進行交易,市場總是找到交易的平衡點,也就是想買的人買得到、想賣的人賣得了,就沒有人賺錢或賠錢了。投資就是有賺有賠,有人賺就要有人賠,大家都想當贏家,但有的人少年股神因為機會贏這麼一次,輸了一屁股,但有的人卻是戲棚下站久了,都是他的。
投資最重要的事不是問別人要什麼,而是自己要什麼。大家都想發大財,都想賺錢,但這世上就不可能都是贏家,或者在同一個面向上都是贏家。所以必須有所取捨。書中不斷重複的例子就是不要賠光出場,都可能是贏家。那怎麼樣保持穩賺少賠,比起大撈一票,要來得穩健而且勝率高。
預測是一件極不可靠的事,明天有50%的機率下雨,意思不是明天有12小時下雨,而是有下雨的機率有一半,不下雨的機率也是一半。投資的風險就在即便是明天有90%的機率下雨,還是可能帶傘出門卻都用不到。但明天即使只有10%的降雨機率,也可能因為沒帶傘而成了落湯雞。因此,要評估的就是投資的風險承受程度,也就是注重安全邊際。也就是開源不如節流。大賺一票就像開源,降低賠光的機率就是節流。就像是水龍頭開到最大,你的杯子就1000毫升你也多裝不了;但若是打破杯子,那就連下次接水的機會也沒了。
穩健的度過低潮,瞄準可以加速獲利的機會。不要隨便利用財務槓桿,尋找有溢價的金融商品,就能夠順利的獲得風險溢酬。千萬不要為了買而買,也不要使得自己被迫得要賣。風險的控管、資金的分配在投資上是重要的,在人生上也是。常常看年輕人覺得重考浪費時間、頭都洗一半了,但放眼未來的職涯,這些前階段的轉換跑道,似乎就沒有這麼浪費,或者更明確的說是在聰明的時機點停損。常看果農菜農搶種某些經濟作物,卻產生超額生產而覺得真是不懂投資,但實際上在選擇職業時,不也有一窩蜂的現象,但真正成功的依舊是少數嗎?像是都想成為下一個知名油土伯。
每個成功案例都可能有倖存者偏差。作者沒有用太多的例子或相關的專業術語,但說的大概就是這麼回事。每個成功的決策都有運氣的成分,特別在投資理財,就更是一票專家,可惜這些專(門騙人)家能夠持續獲利的並不多,大部分的投資老師都是讓你住套房。原因是他們錯估了自己的成功,但忘卻了失敗的劇本其實也是有發生機率的。成功的透過過去推測未來,並不是通往未來唯一結果的保證。很高的機率會照以前那樣,但要事先準備的是萬一不是,該怎麼辦。
這本書還包含了投資專家的註解,可以考慮用讀兩遍的方式來閱讀。比較不會覺得跳來跳去很干擾閱讀。而書中的概念也真的是經過市場考驗,值得一讀再讀。
推薦給每一個不滿意自己人生,好還要更好的朋友。投資最重要的事說了很多觀念,是不投資理財也值得一看。評估市場和風險,你會為自己做更明智的決定。