【金融市場】(9/27-10/3) - 8分鐘瀏覽本週財經新聞與個股，以及下週關注焦點！
更新於 2024/10/02閱讀時間約 7 分鐘
📢重點新聞
(一)疫情概況
目前全球疫情控制得當，自八月底起，全球每日新增確診數已穩定下降。同時，疫苗接種人數穩定上升，且隨著疫苗施打率的提升，可以發現此波疫情的再爆發(今年六月至今)，相較於上半年的兩波疫情高峰期較為緩和。(圖三)為台灣確診人數與疫苗施打狀況，一樣可以看到疫情已幾乎控制住，自7月底起，台灣每日僅剩零星確診個案。
(二)原物料價格
- 能源與貴金屬
本週，歐洲央行行長在線上論壇中提到，今夏風力發電量不足，因此需要仰賴天然氣供電，因而導致天然氣價格仍維持正成長，使民生電費大漲，也成為高通膨的幕後推手。此外，油價也漸漸上漲，高油價時代似乎又將來臨，相對的，綠能產業可能也會越來越受重視。另外，貴金屬市場漲跌幅並不明顯，但可以看出有反彈的趨勢。
- 塑化與鐵礦原物料
由於全球天然氣與油價大漲，以及前波疫情與中國限電關係，使供應鏈更加惡化，促使大部分的原物料價格仍維持漲幅，除了天然氣與石油，漲幅最明顯的莫過於煤炭與塑化原物料。其他相關報價之詳細數據如下圖所示。
(三)經濟數據(通膨、公債殖利率、VIX恐慌指數)
- 通貨膨脹率(觀察指標：消費者物價指數(CPI))
相較於六月的高通膨，目前數據已逐漸回落，不過通膨率仍然高達5.3%，距離聯準會設定的2%通膨率，顯然還是過高。因為疫情的影響，造成目前這種非典型的經濟復甦，帶來的是持續的高通膨，並影響能源和原物料的報價不斷走高，更讓供應鏈出現問題。以目前的供需狀況來看，高通膨似乎還會再持續一段時間。而聯準會會不會有更鷹派的做法，仍要持續觀察。
- 避險情緒：美國十年期公債殖利率、VIX恐慌指數
歷經恒大風暴，以及中國限電政策後，週五VIX恐慌指數稍稍回穩，但仍然偏高；而美國長天期公債殖利率先前快速攀高，與CRB續創新高有關，但近幾天開始回落(公債需求上升，導致價格變貴，殖利率因而下滑)。因為，目前市場依然很多不確定因素，因此投資人的情緒仍維持觀望甚至採取避險的態度。
(四)中國因應能耗雙控，祭出限電政策，將使供應鏈更加惡化
今年以來，能源與原物料價格不斷上漲，而中國全國用電量又不斷上升，使煤電供需相當緊繃。於是中國力推能耗雙控，祭出碳中和與限電政策，結果導致原本就已經吃緊的供應鏈更加惡化，更讓全球股市普遍收黑。不過供應的吃緊，有望讓面板廠原本低迷的價格，出現一道曙光，加上11、12月即將進入中國的購物節(雙11)、聖誕節、萬聖節等，也有望提升需求，而讓原本面板的價格跌勢放緩。
(五)恒大財富危機之近況
中秋連假爆出的恒大財務風暴尚未落幕。路透社報導，截至9/29，恒大境外債券之應付利息4750萬美元到期，部分債權人卻尚未收到款項。另外，恒大公告，將出售部分股份給金控公司，預計將獲取約15.45億美元，但目前仍在等待批准的階段。因為涉及違約的金額龐大，本週恒大因此被惠譽從CC降評到C等級。
(六)貨櫃航運報價
從以上資料可以看到，幾個重要的航線，如：美西、美東、歐洲、東南亞等都下跌。雖然運價開始走跌，但目前的航運報價仍位於高點，後續仍要持續觀察運價走勢。另外，在散裝航運部分的BDI、BCI指數也雙雙下跌。本週，貨櫃三雄通通走跌，週五更是全部跌停，而台航開低走高，股價上漲超過2%。
(七)EVA (乙烯醋酸乙烯共聚物) 需求大爆發
中國的碳中和政策，加速了太陽能設備的需求；然而，中國近期因應能耗雙控，祭出了限電政策，加上前陣子美國遭受颶風影響，讓原本就已經供不應求的EVA產線更加吃緊。在供需失調下，使得近期EVA價格飆漲，同時，台廠也迎來轉單效應。台聚總經理受訪時表示，近期客戶致電詢問原物料的案件大增，需求明顯提升。
(八)美國將資助業者拆除可能造成安全威脅的網路通訊設備
美國因為擔憂中國的產品，有竊取資料的風險存在，因此，聯邦通訊委員會(FCC)本週啟動計畫，將資助大部分的農村，拆除可能構成國家安全威脅的中國製通訊設備。部分台廠，如：晶睿、陞泰等有望迎來轉單；而晶相光與矽力-KY等廠商可能受到影響。
(九)鴻海近況
- 近期，鴻海與商用電動輕型卡車供應商Lordstown Motors達成協議，將合作生產電動車相關產品。
- 鴻海轉投資碩禾、榮炭、中碳，共同合作開發材料，並持續開發電動巴士車的動力電池，預計2023年電動巴士登場，以搶佔全球電動車市場。
- 子公司工業富聯，專利數量近5000件，其中5G相關的專利年增長70%。
(十)台灣延長「安穩僱用計畫2.0」的時間
因為疫情關係，政府推出安穩雇用計畫，以津貼的方式來鼓勵雇主釋出職缺，並且讓穩定就業一個月以上的員工獲取獎助。本週，由於勞動市場恢復不如預期，因此政府決定延長該計畫期限到明年上半年。
📢下週開盤關注重點
(一)市場風險與消息：
中國恒大財務危機的蝴蝶效應、新冠疫情的後續發展、供應鏈的是否持續惡化、美國債務上限的應對政策、雙十連假購物潮。
(二)報告與指數追蹤：
聯準會的動向、「2021美國商機日暨臺美經貿論壇」、領先指標綜合分數及其年增率、通膨數據、原物料報價(要判斷與該原物料相關的廠商是否有直接受惠)。
(三)避險情緒：
台股量能、美國公債殖利率、貴金屬市場行情、VIX恐慌指數。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
經過九月初的一波下殺, S&P 500 看起來似乎目前有第二隻腳出現, 重燃美股多頭的氣氛, 上週大盤（S&P 500指數）連漲五天, 五連漲似乎完成不可能任務, 其中兩三天一開盤後一路下殺, 當大家都覺得後續悲觀了, 奇怪的是, 到中午開始一陣狂拉.
重點摘要:
美股漲跌互見，投資人關注即將到來的美國總統大選辯論和CPI報告。
科技股收復部分上周跌幅，Tesla受惠於歐盟關稅下調和分析師評級上修，漲幅領先。
油價大跌，因中國進口數據疲軟引發需求擔憂，OPEC下修原油需求預測加劇供應過剩擔憂。
美債殖利率大跌，受油價下跌和銀行資本金改革草案
今天是美西時間(8/25）, 未來一週有NVDA財報即將公佈, 與美聯儲九月的貨幣政策會議, 我們今天第一部分以美國即將開啟降息週期後, 如何佈局未來一季到一年的投資策略, 第二部分我們試著利用一些金融工具以及方法告訴各位達到不賭財報好壞下, 仍有相當的機會賺到錢.
第一部分：時
本文介紹過去金融歷史上出現的價格模型演變，盡量用簡潔的理論敘述呈現。重點包括隨機漫步理論、馬可夫模型、資本資產定價模型、有效市場假說、套利定價理論、分形市場假說、混沌理論、複雜系統與自組織理論、行為金融學以及MPT現代投資組合理論與馬可維茲。
股市、債市與非美貨幣大幅反彈，背後來自於風險偏好的提升。市場對於降息的預期再度提前，因為通膨數據的舒緩。渣打銀行與我對於接下來的投資又有何看法呢？
1.美元如果貶值、則代表美國資金不在美國境內、美元如果升值、則代表美國資金在美國境內
2.如果一間公司宣布擴大經營的話、則股價上升
3.美國資本家剪羊毛的意思為：假設美國大量把資金流入日本、就會造成日本經濟一遍大好、事後美國突然有一天抽回資金、就會造成日本那個國家的經濟衰退
4.金融危機、金融
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