誰不適合主動投資?

我算是旗幟鮮明的鼓勵「指數」和「被動」投資，我也樂於批判一些主動投資的迷思。
但是，即使方法不同，我也不會對一個賺錢的人說，「你錯了」。
畢竟有句話，「你負責正確，我負責賺錢」。

如果你問我，「賺錢速度最快的是哪一種投資人?」
我會說是主動投資，而且據我所知是算法交易，精確一點是高頻領域中前幾名的機構。

「那我怎樣賺到最多的錢?」
我會說，被動投資、多元分散、控制成本。

這兩者有衝突嗎?
沒有，因為兩者等級不同。

哪一種騎車過彎方式最快?

有人說，身體掛出去，用膝蓋測傾角，trail brake。
也有人說，雙腿夾緊油箱，同傾，定圓。

雖然第一種是賽道技術，但是很考驗騎手的能力；第二種對於一般騎士而言，能大幅增加穩定性，過彎就會快。
所以，哪種方式好，還要看對象。

我再舉個例子，假設你喜歡籃球。

你是Kobe，放心切入，因為對手不知道你的下一步。
你是Iverson，放心切入，因為對手就算知道下一步，也守不住。
你是LeBron，放心切入，因為對手不知道你的下一步，是第幾步。(開個玩笑)

然而，如果你只是喜歡玩2K系列(手機籃球遊戲)呢?
我會建議你，賭賭看罰球，還有點機會得分。

回到投資者本身，如果你有本事，能靠實力得到超越大盤的報酬，那何必指數投資?
就是因為大部分的人都非專業，所以被動、指數投資才是最佳策略。

對於一般人而言，跟隨大盤就是「搭便車」。
如果你覺得你夠強，想要拖著整車的人跑，當然也可以，而成功的獎勵就是超額報酬。

舉個例子，巴菲特雖然資產龐大，但是仍堅持主動投資。
西蒙斯更不用說，利用自身的知識，得到超出大盤許多的績效。

因此，除了被動跟隨大盤外，我們也有個策略，就是成為強者。
強者也是人，也經歷過挫折和成長，所有投資人都有一拚的機會。
如果每個人都覺得開F1太難，那F1還有人比嗎?

換句話說，如果我們成功的把「運氣因素」去掉，也知道自己的實力「超越眾多對手」，那麼也別去管指數投資了。

獅子主動出擊，兔子悠閒覓食，大家都能活得開心。
然而，兔子哪天想獵獅子，就是笑話了。

強者有強者的打法，弱者也有弱者的策略。
相信這個道理大家都懂，但我認為，問題還出在另一個地方。
因為有一個族群，「根本不知道自己的實力如何。」

市場充滿著機率，所以就算我一竅不通，但是憑著好運，也可以單打贏LeBron，或是賽道海放Marquez...
因此，短時間內，我們很難確認一個賺錢的投資者，是靠著實力還是運氣。
反映在人身上，就是產生「我很強」的錯覺，而且還不容易被糾正。

換個方式想，任何領域都有頂尖、普通和弱者。
那我們以業餘的身分進入市場，會是哪一種?

我是學生，想賺點外快，所以加了幾個社團。
我是上班族，想來點多元收入，所以翻了幾本書。
我職業倦怠，想要轉換跑道，所以買了一些課程。
我即將退休，想要規劃財產，所以我開始研究投資。

大家進入市場的理由都不一樣，但是錢有這麼好賺嗎?
那些在市場上混久的老手，憑什麼要分給你?
那些在廝殺中存活下來的高手，不想獵殺你嗎?

運氣確實很重要，畢竟人類從受精卵時期就是運氣的產物。
也因此，靠著好運賺大錢，本來就是一條路，我不會否認既有歷史。
但我相信大部分的人都和我一樣，想要未來「繼續賺錢」，而不是從此退出江湖。
如果從人生的角度來看投資，我難道要把希望寄託在連續一輩子的好運嗎?

我想，先區分出運氣和實力的差別，才有可能得知自己的實力，也才知道所處階級，而這一切都需要良好的評估能力和信心。

所以，如果你還有「疑問」，不知道自己適合哪種投資方式。
那麼放心，答案很明顯了。