近期擁有元大高股息ETF(0056)的人,大部分的人一定在抱怨,為何會納入航運股及面板股這類的景氣循環股呢?導致股價從4/29收盤價36.12,截止10/6收盤價剩下31.88,中間價差4.24元。因此在4/29這附近佈局的人,就成了站在山脈頂峰的人。而大部分人都責怪是因為元大經理人胡亂操作,導致股價下跌成這樣。
首先,我們先要了解0056這個商品的選股原則:是以臺灣50 指數及臺灣中型100 指數共150 檔成分股作為採樣母體,並選取「未來一年預測現金股利殖利率最高」的30 檔股票作為成分股。未來現金股利殖利率的表現,即為 0056 運作的核心重點。
而會納入航運及面板類的景氣循環股,純粹是靠依循指數去分配,而元大投信則是配合指數調整持有股票&比例。而關於分析數值很多網路上都有文章可以查。而這篇文章我著重的在於持有0056的心理層面來切入。
會買0056的人可能會有幾點考量:
1需要長期股利配息作為現金流
2想利用被動投資並專注本業,不想花太多時間研究股票
3優於定存的0.8%
4有對抗2%通貨膨帳的能力
以上原因可能是買這檔配息ETF的初衷。但矛盾的是,因為納入航運股及面板股而讓很多人有了動搖。而這個動搖代表著你質疑了這個選股邏輯?還是因為純粹就是不想擁有這二類循環股?
剛開始納入航運股及面板股時,我個人也曾經想過是否要換股的問題。主要那時市場上充斥著0056負面的新聞,同時下跌幅度更大過其他高股息的ETF,更顯得0056的劣勢,多少都會因為這些消息面而有所動搖。
但回歸投資,獨立思考是滿重要的,一個事件一定是一體兩面,只是要如何去思考。之前0056在2018年納入國巨時,也是有相同的問題。因此在這個事件上我會朝短、中、長期持股三個方向去思考。
短期持股:0056近期更換了成份股,也讓股價波動提高了,若因此換了其他投資標地,是否也都換在高點。除了一買一賣會有額外的交易成本,若不幸賣掉後0056又往上漲,是不是讓自己更覺徒勞無功。
中期持股:先出脫一半股份,另一半留著觀望後續結果,等股價更低時可以再逢低買入,或者將出脫的另一半去投資別的標的。優點是進可攻退可守,而缺點除了有交易成本外,若運氣不好台股一路上揚,資金可能會有閒置的可能。
長期持股:不管成份股的更換,相信0056的選股邏輯,股價愈低更可以逢低加碼,要看到的是十年或二十年的複利效果。
經由三個層面思考完後,我自己還是傾向投資的初衷,維持長期持有。會投資ETF這類商品除了可以分散風險外,選股機制會自動汰弱留強,至少不會像個股會變成壁紙。
投資除了基本的觀念得與時俱進外,投資更重要的就是心理層面問題。平常除了閱讀外,追蹤其他投資達人的粉絲團也是不錯的選擇,可以了解他們是如何思考。最後再學著如何獨立思考,不單單只是運用在0056這次的換股爭議上。若你持有其他個股或者ETF,當遇到股價波動大時,除了獲取多面向資訊之餘,應該思考跟你之前買進的理由是否有所衝突。
而買個股更得時時注意其中的細節,公司的EPS、本益比、殖利率…等,這些資訊都在反應公司的營運狀況&股價。若你真的對這些數字沒什麼概念,那我個人覺得還是ETF比較適合你。
※以上是本人對近期0056的觀點,並未倡導買進或賣出,投資還是得靠自己自行判斷。