蘋果公司股價(AAPL)再度刷新歷史高位 兼具成長與價值的正循環利基

2021/12/09閱讀時間約 5 分鐘
蘋果在自身業務創造現金流的能力還沒有遇到瓶頸,強大且穩健的公司體質兼具安全資產特性,同時與金融市場的正向連結,對於買盤的正循環有望保持。
本篇筆記為延伸自TelegramTwitter市場訊息
週三(12/8)蘋果公司AAPL股價再度刷新歷史高位,收於每股175.08美元,總市值接近3兆美元,暫居全球排名第一,獲利能力排名全球第三,僅次沙烏地阿美(Saudi Aramco)與波克夏。
▼短線推動力包括以下幾點:
  1. 蘋果希望加快今年11月至明年1月期間的iPhone生產(上週報導傳供應鏈問題影響需求,將使蘋果減少出貨量)。
  2. 蘋果分析師郭明錤表示蘋果於2022第四季末量產頭戴裝置
  3. 週三美國法院批准蘋果延後修改應用商店規則最後期限,直到Epic Games訴訟案裁定。
  4. Apple Studios 為其Apple TV+訂閱媒體服務,宣布與傳奇影業共同製作改編《惡血:矽谷獨角獸的醫療騙局!深藏血液裡的祕密、謊言與金錢》的電影,並將請到詹妮佛·勞倫斯(Jennifer Lawrence)擔任主角。
  5. 凱悅酒店集團(Hyatt)周三宣布與蘋果合作,成為第一家在Apple Wallet錢包中推出房卡鑰匙的酒店 (新聞稿),你的Apple Watch和手機都能成為房卡,並且能查看訂房細節。
對於Apple Wallet的應用場景,除了對設備的需求與黏著度增加,對於軟體服務、提高蘋果生態以及支付需求將能互相產生正循環。目前預計Apple Wallet將與美國8個州合作推出數位駕照與身分證,預計2022年初推出,其中這也間接證明政府在推動數位證件下免去開發設備、軟體與降低推廣成本與成效,同時不用替安全性背鍋,妥妥的雙贏合作。

最新消息,目前超過20 多個州已經考慮、測試或推出了數字版駕照,以及運輸安全管理局也表示支持並將試行機場通關。雖然20多個州不全然考慮蘋果設備,但當前預計8個州政府若合作,仍能給市場對於擴展到其他州的正面期待。
(圖示來源:businesswire.com
(圖示來源:pocket-lint.com)
另一方面,除了基本面樂觀成長前景外,股價方面背後受到網路社群Reddit分論壇WallStreetBets上討論度提升,出現散戶抱團股的迷因特徵(meme股票)。
quiverquant.com圖示顯示,過去30日以來蘋果在11/17與11/30討論度呈現階梯式成長,與股價表現一致。
同時出現異常期權活動(Unusual Options Activity),摩根大通全球量化和衍生品策略分析師表示,從本質上講,看漲期權增加了波動性,因為做市商必須對沖市場風險,這進一步推高了價格。
這不代表現在股價是理性的,本週五(12/10)即是週選擇權到期,加上市場關注明天的通膨數據,短線關注即可。
(圖示來源:Financial Times
除了短線交易與訊息反映推動股價走高,中長期吸引資金的理由包含了蘋果公司兼具「安全性與成長性」,以及不可替代的品牌護城河價值。
分析師估計現金約為 620 億美元,低於一年前的逾 810 億美元,即使蘋果現金比以前少了很多,但主要支出用於股票回購、配息,以及資本支出的增長。其中股票回購減少流通股數,給予股價一定的支撐,資本支出也自疫情恢復,這對公司增長前景是正向解讀。
現金流,公司營運真實收到的現金,也代表著公司自給自足的能力。
市場分析師表示,蘋果目前產生約為1000億美元的現金流,大約四分之一的銷售額來自服務業務,並且預計還會繼續上升。
巴菲特護城河理論:簡言之,評估這間公司有沒有內在且持久的競爭優勢。
根據巴菲特掌管的波克夏公司持股資料顯示,目前最大的核心配置仍然是蘋果,約總資產管理的43%。這體現了市場對蘋果護城河價值的信念支持。
(圖示來源:Seeking Alpha)
最後,蘋果還有最大的資金正循環:與金融商品的緊密連結
依據ETF.com資料顯示,目前市場約320檔ETF持有蘋果股票約12億股,其中最大的持股為成立最久且規模最大的標普500 ETF (SPY.US)持有,SPY也是排名前五大的淨買入ETF:
(圖示來源:ETF.com)
從機構持股來看,持股前五大機構的第三名為波克夏,其餘為ETF與基金發行商,整體而言可以代表長線持倉:當美股整體上行趨勢共識不變,資金進入大盤指數投資也會推動蘋果買盤,而蘋果隨著收益成長並帶動股價走高,反向推動ETF與大盤的走勢。
(圖示來源:Nasdaq.com)
綜合以上,蘋果在自身業務創造現金流的能力還沒有遇到瓶頸,這對於全球最大市值的公司實屬不易,屬於營收成長同時股價也受到青睞的典型大型成長股,強大且穩健的公司體質兼具安全資產特性,同時與金融市場的正向連結,對於買盤的正循環有望保持。
對於大型成長股的議題,如果想進一步了解可以閱讀這篇筆記:【市場動盪與調整估值過後 關注市值同時更應注重獲利與股價動能 | 方格子

☕更多支持:點選 https://liker.land/ 免費註冊,點選文章下方的拍手拍5下,謝謝您的鼓勵!

免責聲明
我不是財務顧問,本文僅用於分享目的,並無買賣推薦、買賣建議或稅務建議。您應該對因投資股票市場而蒙受的任何損失負責,我不對您在股票市場投資或交易時可能蒙受的任何損失負責,並聯繫您所在地區的合格的金融專業人士或稅務人士以獲得專業建議。
為什麼會看到廣告
國際金融市場、美股投資、金融商品、熱門題材與產業趨勢
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!