進步

1.世界太過複雜, 沒有人能精準預測市場 (時間與價格)

2.先評估風險, 再評估獲利

3.反向思考；第二層思考

4. 利用時間→增加儲蓄→投資

1. 股價=[公司基本面+產業前景+全球資金面]*情緒

2. 如何使用運用資金：使用閒錢投資 (絕不借錢 & 使用槓桿)；分次投入

(1)情緒：

樂觀關鍵字：本夢比、成長股、全職投資、當沖

悲觀關鍵字：本益比、價值股、違約交割、VIX、股匯雙殺、國安基金、融資維持率低

(2)如何選擇標的 (=如何找出班上的誰最會賺錢 / 誰最會賠錢)

哪個市場現在與未來最好賺錢？(藍海)

誰在這個市場具有優勢？優勢是否可以保持？

誰目前被低估？低估原因？

誰的存款最多？現金流最強？負債最低？過去表現穩定？

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1. 衍生性金融商品：屬 零和遊戲，如期貨、選擇權、權證。

(1) 交割：到期後，一手交錢一手交貨。

(2) 槓桿：又稱為保證金交易。

(3) 融資：跟銀行借錢買股票(自備40%，等同2.5倍槓桿)，年借款利息約 7%.

(4) 期貨：同意按指定時間、價格與其他條件，交收該數量的現貨

(5) 選擇權：類似付訂金，有買入(call)或賣出(put)現貨的權力

(6) 權證：在特定日以用特定價格買賣股票的憑證

2. 財報

(1) 營收A (總收入)

→營業毛利B (扣除直接成本), 毛利率=B/A

→營業利益C (扣除間接成本), 營利率=C/A

→稅前純益D (加營業外收入與扣除營業外支出)

→稅後純益E (扣除稅), 淨利率=E/A

→每股稅後盈餘(EPS, 分配到每股)

(2)本益比=股價/每股盈餘, 股價是否便宜

EPS：賺錢能力

殖利率：現金股利/股價

ROE(股東權益報酬率) = 稅後純益 / 股東權益

ROA(資產報酬率) = 稅後純益 / 平均總資產

* 總資產=股東權益+負債(借到的錢)

3. 總體經濟

(1) PSI採購經理人指數, 考量兩者

製造業：新增訂單數、生產量、人力數、存貨、供應商交貨時間

非製造業：商業活動、新增訂單數、人力數、供應商交貨時間

(2)美國非農業就業人口(NFP)：佔美國九成的工作人數

易錯性、反身性(正回饋/負回饋)

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(從下表可看出, 儘管今年科技股表現不佳, 但長年報酬仍遠勝大盤)

2. 以0050來看, 跌到 三年線 可加碼買入, 過去10年中有5次機會。短則套1個月、長則套1年 (統計2012.4-2022.4)

以目前最高點18500來看, 到兩/三年線的跌幅為16~24%, 而過往即使達到, 也可能再跌10%

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