巴菲特的投資方法並不合適所有人
更新於 2022/01/19閱讀時間約 5 分鐘
這篇文章會和大家分享
- 在香港，要財務自由需要多少錢。
- 巴菲特的方法可行嗎？能否學習並複製？
- 為甚麼我們無法學習巴菲特？
- 時間值和第一桶金的關係
- 為什麼我們要學習投機
從價值投資去到投機的心路歷程
剛剛學習投資，也不過是3年前的事。學習投資，自然就去跟股神巴菲特去學習，學習其價值投資的方法，之後就轉去學成長型投資，學習究竟哪些股票是高增長的股票。後來我發現理論上長線投資是可以做到財務自由，但根於現實情況及人性，其實很難去做到財務自由。
財務自由的數字
先從理論上計算
我們先搞清楚財務自由的定義：被動收入＞生活支出
根據香港政府報告，人均收入是大約$20,000，人均儲蓄是大約$6,600。
- 假設收入：每月$20,000，一年就是$240,000
- 假設20％收入去投資：每月$4,000，一年就是$48,000
- 假設股息是8％：你需要有$300萬的股票就可以財務自由
- 假設投資年回報：投資美股S&P500，平均年回報10％
我們又試試究竟需要多長時間才得到$900萬資產
這個樂觀的數字有幾個假設
- 假設你嚴守紀錄，每年都定期定額投資
- 假設你消費習慣沒有變化，保持固定儲蓄，及固定的消費水平
- 假設了你23年間沒有大的洗費，例如買車買樓、結婚生小朋友、疾病、失業等等
- 假設你的年回報真的有平均10％
- 也假設了$2萬是足夠去做生活費
這個被動收入，除非你去台灣、泰國生活，否則在香港絕對算不上理想的生活質素。如果在香港過一個比較理想的生活質素，至少也需要每月6-10萬收入，那總資產就要去到過$1,000萬才可以財務自由。整個計算又不同了。
人生太多變動，這些理論公式根本不合乎實際情況
如果我們學習巴菲特，可以財務自由嗎？
我們先去看看巴菲特的人生故事，根據Wikipedia的資料：
- 1930年出生在一個極富裕的家庭，父親是國會議員及證券商公司老闆
- 14歲的巴菲特用$1,200美元買了40英畝土地做收租佬
- 因為家庭教育及自小投資，大約19歲大學畢業，已經有$10,000美元，相當於2016年的$10萬美元。在今天天是一個大財富，在那個年代更是超大的財富
- 在26歲時已經有$17萬美元，相當於2016年的＄150萬美元
- 之後的故事不用多說，靠著複息效應，他成為世界富豪。
假如你是巴菲特，你今天26歲已經有$150萬美元的資產，假設股息率是8%，被動收入每月已經是$12萬美元，即是每月港幣$93萬。你會是一個怎樣的心態？
- 不需要心急於財務自由，因為已經財務自由了
- 不需要心急賺錢，因為已經賺夠了
- 不需要於股票市場殺入殺出，因為股息都夠生活
- 只需要做穩建投資，我已經可以舒適過下半世
- 和大家分享成功的秘訣是長時間投資及複息效應
- 但忘記分享自己的成功來自家庭背景
我們無法學習巴菲特
從他的故事，我們可以看到成功的秘密
- 他有富裕的家庭和上流社會的人脈
- 他自小就擁有優質的教育，特別是投資方面
- 最重要是年紀輕輕已經有辦法賺到第一桶金；
第1,第2點，我們根本無法學習。
很多人學習巴菲特，希望可以複製成功。但忘記了，他真正成功的元素，是你無法複製。
唯一可以學習的是第3點，盡可能趁年輕，用最短的時間賺到第一桶金。
關鍵在於第一桶金
如果各位讀者已經有方法有方向去賺到屬於你的第一桶金，請讀完這篇文章之後，立即去做，不要等。有些人會開公司做生意、做保險直銷、做網上商店、做多兩份工作，諸如此類，做甚麼都沒有所謂，關鍵在於你有信心可以兼擅長去獲得第一桶金。
如果你發現沒有一個特定行業或技能是合適你去獲得第一桶金，老實說，投機也是一個不錯的方法。有句明言說，「風到了，豬都懂飛」，投機正正是找到那個風並賺大錢。
至於為什麼投機是一個好選擇，另一篇文可以和大家分享。
為什麼我們心急？因為時間值。
的確，巴菲特的方法是可以幫助我們財務自由，但是需要長一些的時間，可能要去到50歲甚至70歲。巴菲特的方法不是不行，而是對我和你，時間成本都太高了。
相信各位找到這篇文章都是希望盡早財務自由，為什麼呢？
因為沒有人希望到60歲，70歲，變成老人家才可以退休體驗人生吧？
絕大部人都希望愈年輕愈可以買回自己時間去環遊世界、體驗人生，做更多自己喜歡的事。那個年輕退休的時間價值遠遠過於老了才退休。相信沒有人希望到60、70歲，行動不便時才可以環遊世界，玩跳傘要擔心心臟病發吧？
正正因為希望趁年輕財務自由，我並不建議你選用巴菲特那一套方法去做投資，時間成本實在太高了。
簡單總結
價值投資是可取，前提是你要明白到背後的關鍵在於第一桶金。如果你不急於財務自由，價值投資的方法十分好。如果你希望盡早買回自己人生，價值投資就不太合適你了。
我嘗試用2個故事去總結。我曾經見過2位提倡價值投資的人：
其中一個是專業人士，兼生活簡單，低消費低物慾的生活。他是那種高收入、低消費、高儲蓄的人士，所以他可以超過一半的收入儲蓄並投資，很快就財務自由。我估計不多人符合這種人格設定，亦不能普遍應用於大眾身上。
另一個更利害，因緣際會去了美國讀書並於創業，他的公司在美國被收購之後便獲得一大筆財富回流香港，他亦是提倡價值投資。現實是有多少個人會創業，創業當中又有多少人可以致富呢？
如果你認為你有他們兩個的特質和際遇，恭喜你；
否則我會引用德國股神科斯托蘭尼(André Kostolany)的經典名言作總結
「有錢的人可以投機，沒錢的人不可以投機，根本沒錢的人必須投機」
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
這是影響我，在人生股市投資的歷程裡，最，最，最為重大的一個
巴菲特的投資哲學（棒球理論）
https://www.youtube.com/watch?v=BAMiemNe2fk
雖然我已經，重覆，重覆，重覆看過無數次了
但是只要每當我對於長期投資持有股票產生一點點信心的動搖時
我總會再次想
子彈重點：
投資的第一條守則是不要虧損，第二條守則是不要忘記第一條。
投資經理人的特質比智商更重要。
投資者應以參與企業經營的思維持股。
股價只是股價，財報數據才能見端倪。
奧馬哈與華爾街的差異在於信息接收的方式。
買股時不必考慮特定時間，買股就是持有公司的一部分。
不必在每場
這本書看完很久了，是韭菜我拜讀了巴菲特的書《巴菲特的投資原則》後歸納出對我比較重要或有幫助的八個重點，相信有在投資的人書櫃上絕對會有幾本自己的投資聖經，像我這種書蟲也不例外：
總之《巴菲特的投資原則》這本書是經老巴同意授權整理，一路以來跟合作夥伴往來的書信，可以說是巴菲特投資心路的精華，許多在
今天要分享的一本書，書名叫做"巴菲特的投資原則"。
將價值投資實踐並取得成功的，就是波克夏。而波克夏的靈魂人物分別是查理蒙格與巴菲特。
蒙格著有"瓊查理的普通常識"一書，我們可以從書中得到蒙格的投資哲學。而巴菲特本人並沒有任何著作。不過我們可以從過往巴菲特寫給投資人的信件中，得知巴菲特的投資
華倫·巴菲特，這位現代最偉大的投資者之一，擁有超過70年的專業投資經驗，他的投資策略被投資者研究了數十年，並為巴菲特和伯克希爾·哈撒韋的股東帶來了豐厚的回報。巴菲特的淨資產超過1000億美元，伯克希爾·哈撒韋的市值超過6800億美元，是全球股市中最大的公司之一。那麼，巴菲特的投資組合究竟有哪些秘密呢
答案是目前合法，不過要持續關注政府的監管動作是否有影響到你的權益，以下是香港監管單位從過去到現在的態度轉向．
個人理財的收益是免稅的，如果你持有加密貨幣並賣掉而產生收益時，是不需要繳任何税的，相反的你也不能因而損失而申請稅額減免．
參考資料：
📷📷
●2022寶瓶小說 伊麗莎白‧斯特勞特【一切皆有可能 Anything Is Possible】事情並不總是挺好的
「露西‧巴頓寫了本回憶錄。」「我猜那是一本悲傷的書？」「不是。至少我不這麼認為。」帕蒂想了想。她說：「那本書讓我感覺好多了，讓我覺得沒那麼孤單了。」
📷📷
巴菲特的投資法則不見得適合你
身邊常常有人在討論，你的理想工作是甚麼? 其實答案很簡單，我的理想就是不用工作。我想這個答案是所有人都認同的答案，但除非中樂透，否則也不太可能達成。
「所有的證據都湊齊了呢……綜合上述。」
一名頭戴偵探帽，胸圍宏偉身材中等的女高中生，右手先是壓著自己的帽沿，接著充滿氣勢的將食指指向眼前的男人肯定地說道。
「這起分屍案的犯人就是你，矢野洋介先生！」
「證據呢？妳有證據嗎！區區一個ＪＫ少在這邊胡說八道啊！」
男人不滿的對著女高中生偵探
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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但是只要每當我對於長期投資持有股票產生一點點信心的動搖時
我總會再次想
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奧馬哈與華爾街的差異在於信息接收的方式。
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不必在每場
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總之《巴菲特的投資原則》這本書是經老巴同意授權整理，一路以來跟合作夥伴往來的書信，可以說是巴菲特投資心路的精華，許多在
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華倫·巴菲特，這位現代最偉大的投資者之一，擁有超過70年的專業投資經驗，他的投資策略被投資者研究了數十年，並為巴菲特和伯克希爾·哈撒韋的股東帶來了豐厚的回報。巴菲特的淨資產超過1000億美元，伯克希爾·哈撒韋的市值超過6800億美元，是全球股市中最大的公司之一。那麼，巴菲特的投資組合究竟有哪些秘密呢
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個人理財的收益是免稅的，如果你持有加密貨幣並賣掉而產生收益時，是不需要繳任何税的，相反的你也不能因而損失而申請稅額減免．
參考資料：
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●2022寶瓶小說 伊麗莎白‧斯特勞特【一切皆有可能 Anything Is Possible】事情並不總是挺好的
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巴菲特的投資法則不見得適合你
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「所有的證據都湊齊了呢……綜合上述。」
一名頭戴偵探帽，胸圍宏偉身材中等的女高中生，右手先是壓著自己的帽沿，接著充滿氣勢的將食指指向眼前的男人肯定地說道。
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「證據呢？妳有證據嗎！區區一個ＪＫ少在這邊胡說八道啊！」
男人不滿的對著女高中生偵探