投資心態 (6): 複利
閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
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複利的可怕
巴菲特跟蒙格透過波克夏這間公司用下面的方法，向世人證明：『複利的可怕』。
- 不發股利。
- 獲利再投資。
讓波克夏從四十年年前，從每股 775 美元漲到如今 (2022/12/31) 每股 468,710.97 美元，大約漲了六百倍，年化報酬率（複利）下來約為 17.37%（如果能用 17.37% 每年複利你的資產，第五年資產就會翻倍，第十年資產會變快五倍）。
這時候可能會有人跳出來說：「我一週就賺 10%」，是非常愚蠢的回應，基本上每個人都可以投資賺錢，但怎麼持續且穩定的賺才是關鍵。如果可以穩定每週賺10％，那用五百美元開始投資，四年後變全球首富。
500*(1+0.1)**(52*4)= 203.54B (B = 十億）2022年底：台灣首富身價約為 12.1B。全球首富身價約為 181.3B。
如果改成每週穩定賺 5％ 的話，則需要快八年：
500*(1+0.05)**(52*8)~= 326.38B
怎麼複利你的資產
基本上，平常人長期來看不太可能達到波克夏的績效，但一般人該如何複利呢？同樣來說就是：
- 每個月存錢
- 賺了不花掉（對應：不發股利）
- 利息（股利）再投資（對應：獲利再投資）
舉例
用投資理財界最愛的『財務自由（Financial Independence）』來舉例好了（注意是財務自由，不是財"富"自由）。
- 首先達到財務自由的第一步是：算出未來每個月平均花多少錢或整年花多少錢。財務自由最重要的是花多少錢，而非賺多少錢，如果我每個月只花一千塊，那我也已經財務自由了。
- 每個月存『未來每個月要花多少錢』。
- 利息（股利）再投資。
假設未來每個月想花 3 萬元，那從現在每個月存 3 萬元到殖利率 5％ 的債券上，債券的利息也持續投資的話，過了十五年後，未來的資產 (Future Value）約為7,768,283元，算 776 萬，這十五年投入的存款（Total Contributions）為 540 萬，視覺化如下。
這個 776 萬能代表什麼？把這 776 萬元都放入殖利率 5% 的債券，那每年可以領 38.8 萬元的利息，平均每個月約為 3.23 萬，剛好可以抵消每個月的開銷。所以假如用 776 萬退休並持續複利下去，但每個月領 3 萬出來花，過 50 年後，資產 (Future Value）成長到約為 1178 萬，但如果沒做複利的話，到未來第 22 年就會破產了（Total Contributions），如下圖。
這個例子不是憑感覺亂舉出來的，只要能找到每年平均穩定殖利率 5% 的債券或是 ETF ，每個月持續投入『未來每月花的錢』，那未來十五年後，就可以財務自由了。
結論
我猜有人就會抱怨說：「這樣賺太慢了」。對啊，沒有人想慢慢變有錢，但當你覺得錢賺得越快時，你花得越快。你想馬上變有錢嗎？簡單，少點慾望就可以辦到了。
另外上面的例子，是在告訴讀者『未來的財務規劃非常的重要』，嘴巴上喊要靠投資財務自由，但連自己每個月花多少錢都不知道？或是抱持著想靠著樂透或是賭世足發大財，完全不切實際，做好財務規劃少做夢比較重要。
我是用此連結的計算機算的，但是英文的，讀者可以在 Google, 搜尋定期定額複利計算機，可以找到類似的（但算出來有差就是了，公式不一樣）。
雜談
當初看完電影「寄生上流」的時候，完全不懂電影想表達什麼，但當我了解到電影在詮釋『窮人的心態』時，我才恍然大悟，看不懂的自己就是電影裡那家人的縮影。
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
在股市強勢上漲的情況下，投資者必須保持冷靜，不要盲目跟風。這篇文章探討瞭如何在市場高點時，不急於進場，而是透過存錢、學習財報、分批賣出等策略，抓住未來的投資機會。同時，還提供了針對女性及小資族的投資建議，鼓勵提升個人知識與判斷力，以期在合適的時機抓住最好的投資機會。
本文討論了面對市場波動時的心態調整，強調分清過程與結果的重要性，並建議設置合理區間來處理停損和停利。此外，定期記錄和回顧投資決策能幫助投資者從每次經歷中學習，接受錯誤作為成長的機會，並用機會成本的觀念來緩解情緒壓力。最終，投資應被視為一場尋求平衡的過程，而非一場單純的博弈。
在股市交易中，正確的心態遠比交易技巧重要。投資者應有勇氣承認自己的錯誤，並妥善處理虧損部位。制定並執行交易計畫、順應市場趨勢，能有助於達成穩定獲利。通過持續的自我反思與調整，投資者可找到適合自己的交易節奏，最終實現長期盈利。
投資過程中應採取的心態和策略，包括堅定信念、充足資金、耐心與靈活應對市場變化。
不盲從他人建議，保持謙遜並專注於市場心理，做出明智的決策。
無論證券還是房地產投資，都強調了實際執行的重要性和掌握市場情況的能力。
投資的時候，有時我們會被眼前的利益所迷惑，而忽略了長期的積累和複利的力量。以巴菲特為例，他的淨資產高達845億美元，但其中有815億美元，是在他過了65歲生日後才得到的。這種現象可能讓我們感到驚訝，
但這恰恰是複利力量的魔力所在。
投資世界就像一個巨大的主題樂園，波動性和不確定性就是你進入這個樂園所必須支付的入場費。當然，有時候這個遊樂園可能會下雨，但這並不意味著你不應該進場。相反地，你應該準備好應對任何天氣，並相信在這個遊樂園中度過的每一分鐘都是值得的。
波克夏現金水位高是看空全球股市後市嗎？～查理▪︎蒙格：「如果人們不經常犯錯，我們就不會那麼富有。」
巴菲特動見觀瞻，其實重要的原因，或許是國際投行，想利用其名聲特定炒作
現金佔整體資產的比例約為15.7%，相較於今年均值15.5%並未明顯偏高。 因此手頭現金變多，或許只代表公司的規模持續擴大。
前一陣子巴菲特在2024股東大會上指出波克夏手上的現金達到創紀錄的1890億美元。而至至6月底，其持有的現金資產將超過2000億美元。在昨天台股又再度創下了新高到了20994，距離21000真的只有一步之遙了。熱烈的市場和巴菲特的抽手形成強列的對比。股市若是真的崩盤，有沒有哪些相對比較好的解法呢。
昨天的台股回到了20700 的整數點位，對於台股的前歷史新高為20883 的距離不遠了。前幾天的巴菲特的演說中提供了減持了蘋果的股份而手上有1890 億的現金，3月新聞中報導指出，波克夏的資產約為5,610億美元。這代表著波克夏收回了約33%的資產變為現金。這個對於未來的股市展望是有一些疑慮。
投資不是短程賭博，是「複利」的長程計畫。
巴菲特曾說過「複利的力量」，是他累積財富的因素之一。
愛因斯坦也曾說過，「複利」是這世界第八大奇蹟，其威力更甚原子彈。
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