付費限定文章

阿福投資週報（2022/02/26）

❶ 投資洞察：

① 波克夏2021 Q4 持股分析

⑴前十大持股：集中投資哲學的展現

• 前十大持股佔總投資組合89.54%，較上季88.47%增加，充分表現巴菲特集中投資哲學。雖然總持股數44檔，核心持股（前十大）佔近九成，衛星持股佔比小。
• 第一大持股AAPL （蘋果，佔47.60%），較上季42.78%增加，波克夏投資組合重壓蘋果。蘋果佔比增加並非來自加碼，純粹是股票價格上漲所致。
• 前十大持股當中，除了加碼雪佛龍 (CVX)外，其餘本季均無異動。

⑵持股變化：四種投資策略（新增、加碼、減碼、清倉）都有

• 新增（3家）：巴西最大數位銀行〈NU〉；美國最大的互動式遊戲娛樂軟體公司動視暴雪〈AVTI〉；一級方程式集團〈FWONK〉
• 加碼（4家）：美國衛星廣播電台知名企業 〈LSXMA〉; 雪佛龍〈CVX〉 ; 美國知名硬質地板零售商〈FND〉; 高端家居用品零售商〈RH〉。
• 減碼（8家）：持續減碼藥廠 ：全球最大藥品特許權投資商〈RPRX〉; 必治妥施貴寶公司 〈BMY〉; 專注於免疫、腫瘤、神經科及病毒學等領域治療藥物的艾伯維公司〈ABBV〉; 減碼信用卡公司：萬事達信用卡公司〈MA〉; 威士公司 〈V〉;美國連鎖超市龍頭〈KR〉; 美國前兩大有線電視公司之一〈CHTR〉; 保險服務公司 〈MMC〉。
• 清倉（2家）：全球最大學名藥生產商 〈TEVA〉; 美國衛星廣播電台知名企業〈SIRI〉。
• 波克夏每季的投資組合策略，新增、加碼、減碼、清倉都有，由此可見前十大持股是最有信心的股票，異動最小，衛星持股異動相當頻繁。

❷ 投資組合分析