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阿福投資週報（2023/11/18）- 波克夏 2023/Q3 持股異動分析

阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。

❶ 投資洞察：

身為波克夏股東，定期觀察波克夏每季持股異動，可以學習巴菲特的價值投資哲學。波克夏最新持股變化已經公布，更多持股明細資訊，請參閱此網站 。

① 前十大持股：集中投資哲學的展現

• 前十大持股佔總投資組合91.93%，高持股呈現巴菲特集中投資哲學。總持股數45檔。核心持股（前10大）佔九成，衛星持股（其餘35檔）佔比小。
• 第一大持股：AAPL （蘋果，佔50.04%），佔比超過一半，波克夏投資組合重壓蘋果，不會因為股價上漲或投資組合佔比過高而減碼。

② 持股變化：本季採新增，加碼，減碼，清倉策略都有。

• 新增（3家）： 自由媒體集團 LLYVA，天狼星廣播公司 SIRI，亞特蘭大勇士控股公司BATRK。
• 加碼（1家）：自由媒體集團 LLYVK。
• 減碼（6家）：亞馬遜（AMZN），惠普（HPQ），雪佛龍（CVX），怡安集團（AON），GL，MKL。
• 清倉（7家）：通用汽車（GM），嬌生（JNJ），寶僑（PG），聯合包裹服務（UPS），動視暴雪（AVVI ），零食製造商億滋（MDLZ ），化學品公司塞拉尼斯（CE）。其中，嬌生（JNJ），寶僑（PG）是巴菲特長期持有的公司。

③ 本季焦點：

• 聯準會升息循環尾聲時，巴菲特轉為保守，第三季總共出售70億美元的股票，買入17億美元的股票。今年前3季淨賣出236億美元的股票，去年同期淨買入490億美元。
• 現金及約當現金（cash and equivalents）水位達 1,572 億美元，寫下新高紀錄。比第二季多出近100億美元。
• 波克夏回購11億美元的自家股票。
• 波克夏的13F報告中隱藏至少一檔持股，並要求美國證券交易委員 (SEC) 會對其進行保密處理，在進行重大投資時，偶爾會提出這樣的要求，前一次要求先蓋牌，是在2020年底，當時買進的是雪佛龍和威訊通訊。

❷ 投資組合分析