2022-7-16 週報：不能長期投資的公司也不能短線炒股

徒風

更新於 2023/09/09發佈於 2022/07/16閱讀時間約 7 分鐘

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跟大家聊聊國安基金進場護盤所產生的一些想法。

本週，在國安基金宣布進場之前，也就是星期一和星期二，我都在加碼買股票，買的是兩支金融股。重點倒不是我加倉了什麼金融股（在週報裡早就提過很多次），而是想說一下，有關這次國安基金進場之後所產生的一些想法。

從國安基金說起

想必大家都看到相關的媒體報導了，7/11 國安基金宣布不進場護盤，於是 7/12 大盤跌了將近四百點。隨後，國安基金卻又召開臨時會議，決定要進場護盤，然後 7/13 台股應聲反彈，把前一天的跌幅完全補上，並於接下來的兩天持續墊高。

有一位朋友在社團裡面留言說我剛好有跟到國安基金進場。這話不太精確，因為我在最近的兩個星期以來，一直都有按照固定節奏加碼。所以我這次不是「跟上」國安基金，而是原本就一直在買了，只是碰巧剛好某次加碼買進之後，國安基金宣布進場，接下來的三天正好把股價推上來。

再一次，我們又看到了按照固定節奏（機械式）加碼的好處：不預測，卻經常出現巧合的好運。

說來似乎有點神奇：

老是想要預測股市，結果卻總是在股市發展方向的後面跟著走，還慢半拍。甚至於，市場的走向往往和自己預測的方向相反。
不去預測股市漲跌，而只是時時做好心理準備（和資金準備），機械式照表買賣，這樣卻反而能經常碰巧預先完成布局，走在趨勢的前面。

你說，這不弔詭嗎？

我想，只有當你真正使用了這套網格交易法，才能時時體會這方法給你的股票操作帶來的好處。甚至於，給你的生活帶來風格上的轉變。

「可是，買了就一直跌，怎麼辦？」

股價一直下跌怎麼辦？

當股票一直下跌，就按照固定節奏加碼，而那些會令你買到恐懼、縮手的股票，永遠不要碰。就這麼簡單。所以源頭還是跟選股有關。

凡事看長期，你就不會那麼害怕股票跌。另一方面，如果炒股不能承受股票下跌，只要下跌就整天愁眉苦臉，不敢繼續加碼，那麼要不是選股太投機（擔心股票會一路買到下市），就是沒有做好資金控管，以至於讓自己暴露在無法承受的風險之中。說真的，炒股沒有人不住套房的。擔心最終一直買到股票下市的話，就買 0050。你看，是不是很簡單？

買 0050 是很簡單，問題是很多人都嫌「太慢」。想要求快，而去冒過多的風險買波動性高的股票，卻又會因為股價一直跌而買到縮手，這不是很矛盾嗎？這樣真的有賺比較快？還是賠得比較快？

我想，就算我「有嘴說到沒沫」，恐怕也不見得人人都能理解或接受吧。觀念的轉換，往往就在一念之間，但是觀念與思維的轉換卻也是困難的。思維一旦能轉換過來，操作上的各種問題，都只是技術面的枝微末節了。

「奇怪，為什麼你要一直跟別人說這個方法好？是不是對你有什麼好處？」

有啊，就是可能賣書可以多賣一兩本，就這樣（其實長期看我的文章也能了解我的操作方法，倒不見得要買書啦）。我也沒搞甚麼高價的股票諮詢推薦訂閱服務，也沒有推什麼課程。我何必一直跟大家講這些呢？想想，其實好像也真的有點雞婆，哈。

我是蠻鄙視一些把自己宣傳得好像神一樣、背後目的卻是在搞股票課程和拉會員的傢伙。或許是忌妒人家靠課程和會員就賺很多錢吧。😄 話說回來，如果我買股票賺得又快又猛，三天兩頭漲停板、每年報酬率都有 30%、50%，那我早就跑去加勒比海度假了，還在那邊每天宣傳課程來吸收會員？或者上財經節目賺那一點通告費？如果是你，你會那樣做嗎？瘋了才會這樣浪費自己的人生吧。

我只是覺得，這套方法有益於散戶，而且越多人知道，散戶的力量越大。越多散戶透過這個方法賺錢，台灣股市裡面就能多一分正面的觀念和力量，從而減少檯面上的一堆歪風和造神現象。而且這套方法如果能讓別人也賺錢，對我本身的股票交易績效是完全無損的；不像短線交易或當沖那樣你贏我輸、你死我活。這種方法，是大家都可以長期持續賺錢的。所以我總是樂於推薦這套方法，而且不厭其煩的說教。（應該很多人都看到煩了吧？😅）

延伸閱讀：聊聊投資網紅或財經博主（之二）

「可是，價差交易是零和遊戲，有人賺錢就表示一定有人賠錢啊，那麼最終是誰賠錢？」

答案是：那些整天聽信明牌、追逐市場消息和雜音、永遠被價格漲跌驅動自己恐懼和貪婪情緒交易的人。

可別看財經節目上的專家達人說得頭頭是道，就以為人家投資績效好棒棒啊。兩個星期之前，家人轉貼一個財經節目的 Youtube 連結，節目中的主持人問三位來賓台積電可以逢低承接嗎？結果三位投資專家只有一位覺得可以，另外兩位都說不行。說可以繼續買台積電的那位，看似因為另外兩位來賓說不行，說詞略顯怯懦。

然而，市場最喜歡打臉那些喜歡預測股價未來走勢的專家了。

有人說：「他們預測得也沒錯啊，他們講完之後，台積電真的又跌了一個星期。」

那我就要問了，那些當時認為台積電股票不能低接的人，看到接著一個星期的下跌，他們會立刻認為可以買，馬上轉過頭「低接」了嗎？你認為他們當時的意見就只適用一個星期這麼短的時間嗎？

不會的。當時看壞台積電的人，說不能低接的人，他們看到股價續跌，通常只會認為自己真的預測對了，甚至繼續看壞，要等台積點跌破 400 再來考慮是否重新評估。請不要誤會，我並不是說台積電不可能跌破 400。我不可能預測這種事情。這種事情，我連想都沒想過。

為什麼專家的評論和預測常常失準？其中一個原因固然是經濟和股市原本就難以預測（漲跌因素與突發事件太多、太多了），還有一個原因是：這些專家說出來的意見是給很多人聽的，他們只能根據目前的狀況來給出一個「相對安全」的意見。換言之，他們也很容易陷入「看到股價跌很慘就看壞、看到股價漲很高就說還會創新高」的陷阱，簡單講就是「看跌說跌、看漲說漲」。

如果凡事看長期，就比較不會落入這種陷阱。

凡事思考長期

選股的時候以長期考量，只選長期穩定、自己熟悉而且有信心不會倒的公司。千萬不要嫌慢，因為永遠不賠錢才是股市中永續生存和獲利的基本要件。請記住巴菲特的名言：「投資的第一法則就是不要賠錢，第二條法則就是不要忘記第一條。」

當股價持續下跌，此時更應該思考長期：長遠來看，這家公司的股價會漲回來嗎？如果會的話，現在股價跌這麼低不是更應該加買一些嗎？

有些分析師和投資達人會提出這樣的建議：「股價可能會進一步下跌，此時最好認賠停損，把資金拿回來，等到見底反彈的時候再大舉進場。」我認為這是很糟糕的建議。

一旦認賠停損，你就兌現了損失，你的錢就真的賠進去了。就算你大半年以來有一些獲利，例如賺了 15%，然而一旦養成認賠停損的習慣，你就難免墮入賺賺賠賠的循環。原先的獲利到後來總是回吐一些，甚至還倒賠。這種投資或炒股方法，在股市中怎麼可能長期穩定賺錢？請回頭想想剛剛說的巴菲特的名言。

我不是說完全不該停損。當你發現自己挑選的股票是因為當初沒有考慮周延、或一時衝動而買進，後來發現它並沒有想像中的好，不能做為長期投資的標的，那我認為就該找個適當時機認賠清倉，而且以後永遠不再碰那支股票。唯有如此，你的選股才能不斷提高條件、越來越謹慎。經過一段時間，你的股票籃子裡面剩下的全都是常勝軍（也有可能最終只買 0050，那也沒什麼不好）。