目前,全球多國為了應對史詩級別的高通脹,央行紛紛開啟加息模式。 2022年度全球經濟的主旋律也逃脫不了“加息”的魔咒。就是在這樣情況下,土耳其卻反其道而行,頂著國內80%的高通脹,土耳其央行宣布下調基準利率100個基點至13%。此新聞一出,立馬引起全世界的關注。
土耳其在國內發生如此高通脹時,還在下調基準政策利率,這也是土耳其今年以來央行首次降息。該國央行在聲明中表示,貨幣政策委員會預計“通貨緊縮的過程即將開始”,並且出現了“經濟活動失去動力”的信號。
但土耳其的現實狀況卻不允許出現經濟高風險的情況,根據土耳其統計局在8月3日公佈的數據我們可知,7月土耳其消費者價格指數(CPI)較去年同期上漲79.6%,位居全球前列。
早在本年度6月,土耳其CPI便同比上漲78.6%,創下該國24年來新高紀錄。此外,僅在2022年第二季度,對美元平均匯率同比貶值幅度最大的便是土耳其里拉,同比貶值達46.97%,縱觀上半年,土耳其里拉也是全球貶值幅度最大的。不難看出土耳其目前屬於新興國家中債務高風險成員,存在著“暴雷”的風險。
總統不按常理出牌:反向操作降息和寬鬆貨幣政策
早在今年6月,土耳其總統埃爾多安就曾表示,土耳其政府正在實施“真正的”經濟改革方案,將繼續降低利率。他也在記者會上表示土耳其面臨的是“實際生活成本上升”的問題,而不是“技術層面”的通脹問題。上述言論後,土耳其里拉對美元匯率一度跌至16.59比1。
【埃爾多安資料圖】
儘管土耳其國內通脹率一直高位運行,但總統埃爾多安卻一直反對高利率,堅持認為高利率會加劇而不是抑制通脹。所以自去年開始,全球一些國家開始加息之時,土耳其在2021年9月至12月之間,土耳其央行連續四個月降息,將基準利率共下調500個基點。並且在今年高通脹持續之時,上半年維持著去年的基準利率不變。
俄羅斯復興資本投資公司全球首席經濟學家查理·羅伯遜便指出,土耳其高通脹率的根本原因大部分在於其“非常奇怪的貨幣政策”。主流經濟學認為,為了遏制通貨膨脹央行應該提高基準利率。但埃爾多安卻不認同這種做法,寧願採取了非傳統的政策試圖抑制物價高漲,也不願意提高利率。
這種操作方法讓市場上投資者們開始拋售土耳其里拉。因為受出人意料的降息消息影響,美元/里拉已高於18里拉,接近歷史低點。不僅如此,摩根大通、高盛都就當前土耳其降息發表了看法。摩根大通表示,此舉更像是“機會主義”,其原因是全球環境疲軟,當地貸款利率大幅上升,這對經濟活動構成了壓力。同時認為土耳其目前的政策組合“最終將導致政策逆轉或經濟衰退”。
浪漫土耳其的經濟發展前景被蒙上厚厚陰影
早前,土耳其曾被認為是最有希望的準發達國家,2021年土耳其人均GDP為9586.61美元,但根據土耳其商會和商品交易所聯盟公佈的數據,2022年前5個月,土耳其約7500多家企業倒閉,僅5月就多達2000家企業倒閉,較去年同期增加了259.7%。
通脹增加了企業的運營成本,從而推動消費成本的上漲,進而降低民眾的消費購買力。俄烏衝突導致全球能源、材料、糧食等價格上漲,疊加今年美聯儲多次加息,土耳其在這個時候不是選擇加息降通脹,而是反其道而行降息促經濟,就目前的狀況來看,並沒有取得理想效果。土耳其的家庭、工業用電價格分別上漲了15%、25%,天然氣價格上漲了30%,成本的增加讓企業的發展更是舉步維艱。
上述,土耳其已經陷入貨幣貶值、高通脹、外債高企的惡性循環中,而此前破產的斯里蘭卡正是因為陷入以前情況中難自救進而破產,土耳其會不會成為下一個斯里蘭卡?可以分享你的看法。
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