2022 年 7 月份金控總表，最新預估全年 EPS、明年股息、預期殖利率、合理價值範圍分析（08/22更新）

更新於 2023/04/24發佈於 2022/08/22閱讀時間約 7 分鐘

大俠先將一些重點時程列於下方：

每月十號左右，各家金控月報公佈。
每年五月中、八月中、十一月中，季報公布。
如果您做短線，想要做短線的金融股價差，那麼可以在 12 月初佈局 1 ~ 11 月年度 EPS 累計有勝過去年的金控，買完坐等隔年 1 月初所公布的全年 EPS，然後再依照預期殖利率來決定出場點。
1 月初，各家金控 12 月財報陸續出爐，獲利佳的金控通常會在這個時間點展開開跑行情。金控有個慣性那就是能用年度 EPS、近三年盈餘分配率以及近三年年均殖利率來去推測預期殖利率，並用預期股息以及近三年年均殖利率來反推合理價值區間範圍大概落至何處？
隔年 3 月底，第 4 季季報會跟年報一起公布。
董事會召開，當天會正式公佈配息的政策，此時已來到當年除息前的末段行情，因為已知盈餘分配率，只剩下除息前市場認定的現價殖利率。
「三段進場方式，打造個人式提前填息法」如果您從今年才開始進場佈局金控股，我們可從金控股的慣性來看出，拿到股息後您有三種佈局選擇：
第一、九月中領息後直接將所有股息投入：該檔如果年度 EPS 累計大勝去年同期，那麼投資人可以在領到股息後立即回買，此乃除息後第一段行情。

第二、九月中領息後分批買到當年十二月底：如果該檔金控年度 EPS 累計大概和去年持平，那麼可以考慮把資金分批買到年底，坐等 1 月初所公布的 12 月EPS，此乃除息後第二段行情。

第三、九月中領息後分批買到隔年四月底：此段較適合金控年度 EPS 累積如果遜於去年，因為獲利不好，市場就會對於隔年股息有所疑問，甚至有機會出現超殺行情，所以可以利用市場疑慮的幾個月來分批佈局，直到四月底公布股息，市場便無疑問。此乃第三段也就是除息前最後一段行情。但是也有可能在公布極差股息政策後，市價持續往下掉也有可能，所以投資人務必堅持 109 頁的佈局方式，會更能增加逢底佈局的效益。

以上三種作法都可以，只要金控股全年 EPS 累積獲利大勝去年，同時您也暫時還用不到股息，選擇第一種進場方式可能是最佳解。
如果年度獲利不穩您也對行情不是那麼有把握，再加上所使用的可能不是閒錢，那麼或者您可以考慮使用第三種進場策略來分批做佈局。
這三種方式，都可以幫助投資人在適當便宜區間，佈局相當股數，或是從頭到尾都使用 109 頁的資金佈局方式也可以。
理財新人如何透過四年來打造出基礎金控股持股部位？
第一年：首年練心態，將所有閒錢在除息後分批買到明年四月底，然後就不要動了。
第二年：次年心態已有些基礎但仍不夠，九月初拿到股息後跟專注本業存的閒錢，分批買到年底。
第三年：心態已具有相當程度，拿到股息後，立馬將股息以及專注本業存的閒錢回填。
第N年：開啟 Cover 人生，也就是股息的一半 Cover 自己持續投入市場，創造資本利得以及更多現金流來抵抗通膨，而股息的另一半拿來 Cover 生活。
其實如果心態夠穩閒錢也夠，那麼一次性投入既可，所以上面三步驟純粹適合剛進入股市的理財新人，來用幾年慢慢磨練出心態以及觀念。
109 頁方式：此方式就不用管規律 7 or 8 了，就直接使用 109 頁的方式來去佈局，然後拿到股息後再重複使用 109 頁的方式來去佈局，逐漸打造出股息 Cover印鈔機，讓生活成本遠遠跟不上投資股息所得。
七月各上市櫃公司陸續除息，部分股息進帳衝高各子公司獲利，所以通常該月份金控股的獲利都不錯。
金控股除息後，現金股息入帳後忠實戶回買，此時會稍微推升股價，但是推升的多寡還是得取決於公司獲利程度，此乃第一段行情。
九到十二月初，財政部會出八大行庫所編列的預算，以及明年要上繳多少股利給國庫，而金控股也會在相關新聞中暗示可能的盈餘配發率，從此處就可以去推估隔年可能會發多少股息，大俠也會在此部落格跟大家分享如何計算。
資產紅利的一半 Cover 生活成本，資產紅利的另外一半能 Cover 持續投資，既可達成複利人生。

金控總表放在下圖：

如果想看個檔金控概況分析以及大俠是觀察哪些財報數據來推斷出全年EPS、預估股息、預期殖利率、合理價值區間範圍，可以點選下方連結。還未更新之金控預計會以每天一篇的速度來更新：華南金、富邦金、國泰金、開發金、玉山金、元大金、兆豐金、台新金、新光金、國票金、永豐金、中信金、第一金、合庫金。

根據金控總表，大俠提供四種思維給不同佈局週期的投資人來參考：

根據合理價來佈局的投資人：從預期股息以及近三年年均殖利率來反推合理價值區間大概落在哪個範圍，投資人可以自行觀察思考當前買進是否划算，但是要注意這個價位只代表短期看法，不見得市場一定會在短期內就滿足漲幅，所以要根據合理價來佈局的投資人，得還要做好資金長期規劃預備。
根據基本面來佈局的投資人：可觀察到目前買進的預期殖利率為多少？其預期殖利率有沒有比近三年的年均殖利率還高？可以每週末鎖定此專欄，大俠會在每週末固定更新金控最新預期殖利率總表，供各位投資人參考並趁週末思考下週如何佈局。
拿股息再買複利長期投資人：在金控總表中的倒數最後第二欄（近十年都無腦投資年年都買在最高點的那一欄），是大俠從 2013 年到 2022 年現在，推算假設投資人每年只加碼一次，然後每次都買在當年的最高點，維持此紀律十年過去的投資總報酬率以及年化報酬率為多少，可供投資人參考，就算年年買在最高點，最終報酬率為何？如果年年都買在最高點也能有績優績效，有相當大的程度代表，其金控本身的經營團隊總是能屢次化解市場危機並再創營收高峰。
長年打造出持有成本殖利率：
最後一欄位是在計算，在預期明年股息為何的情況下，
維持五年紀律的投資人，他的持有成本預期殖利率是多少？
維持十年紀律的投資人，他的持有成本預期殖利率是多少？大俠常常分享，維持紀律佈局五年線您的持有成本就在五年線，維持十年持有成本就在十年線，而此處沒有計算降成本，就只是單純計算維持紀律投入的結果，如果再加上複利將會是更棒的獲利數字。所以大俠鼓勵各位長期投資人長年維持紀律，即可打造出屬於自己的持有成本殖利率印鈔機，可從數據看到，有不少金控就算明年發放的股息下降，但是長年長期投資人他個人的持有成本殖利率還是相當高的，也意味著長期投資此檔還算相當可靠。