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望盡期權賣方天涯路015

股市跌破14000點，我在下筆之際(20220927晚上到20220928白天間)，十月台指期報價為13878(九月二十七日晚上)，十月到期的選擇權還有15個交易日(非日曆日)，分別是9/28(教師節快樂交易)、9/29、9/30、10/3、10/4、10/5、10/6、10/7、(雙十節快樂不交易)、10/11、10/12、10/13、10/14、10/17、10/18、10/19(結算日)。最近大盤跌了不少，我覺得抄底的時間到了，雖然投資有風險，賣Put也有風險，但我想辦法來賣十月到期的13000的Put，不知道是不是抄底，但目前看起來安全率為84.5%(也就是1-probability of closing ITM)，如圖一所示。而且隱含波動率超高的，到了31%, 很久沒有看到超過30的隱含波動率，躍躍欲試，賣高的隱含波動率本來就是賣方需要思考的大佈局戰略。值得留意的是該部位雖然還有15天到期，但它的Theta值(6.422)大於Vega(絕對值為6.387)，T/V比大於1(參考013節最後一段)，是很有吸引力的。當然31的隱含波動率不低，但隱含波動率可能在我們賣出後變的更高，如果大盤下跌，隱含波動率又變高，則這個單的命運就變成停損單了，「止於所不可不止」，我們在014節已經說過我們對於「止」，也就是停損了然而心…