被動投資學[讀書心得]

#好書分享 樂金文化贈書 7/6號上市的[被動投資學]，這本書的作者是理查‧菲利（Richard A. Ferri），這個作者過去威利有讀過他寫的[資產配置投資策略]，也做過系列的讀書心得分享，作者對於資產配置這塊很有見解，對於指數型基金分析透徹。他曾在業界推銷主動型基金，但被動投資卻讓他轉變投資信仰，而真的賺上錢。

#本書主要討論，比起主動投資運用擇時、選股等高難度的投資方法，和往往不如預期的報酬，更好的選擇就是運用被動投資的指數型基金、ETF，可以用相對低成本的價錢參與市場。更重要的是，除了選擇低成本指數化投資的產品，並依情況適時進行再平衡，才能以最低成本與最少風險，獲得最大化的財富報酬。

#為何被動投資這麼好，很多人卻沒跟上執行? 書中這段威利覺得很有意思，大家可以思考一下。

作者提到通常有幾種人:

【未被啟蒙者】投資小白，常跟隨電視投顧老師指引，想進行主動投資，卻不了解標的的實際內容或操作方式而賠錢。

【愛唱反調者】知道有被動投資，但因為看到朋友或新聞媒體上的投資大神都用主動投資而賺錢。因此跟著學習，希望有天可以跟上他們的腳步，但卻被套牢，不去執行被動投資反而損失更多。

【拖延者】貪心的投資人將一部分薪水投入ETF中，同時他也做主動式操作股票，結果ETF雖然帶來了穩定的回報，但主動投資的部位虧損大於買被動指數投資，同時因為缺乏信心而拖延不全面的執行這項策略，這樣作法是沒有效率的，而且很可能會因為主動投資再賠錢。

指數化被動投資買大盤指數這種方式是多年來國內外專家推崇的方式，其核心的原理認為市場經濟長期向上，因此主動投資需要花費各項心力還不一定可以賺錢，不如跟隨被動的大盤指數跟市場績效同在，但問題在於當市場反轉之時，投資人要耐得住性子做好資產配置的工作，才能在可承受的波動範圍內，安全度過熊市。

聽起來好像是個懶人投資，但做起來卻不容易，關鍵不在單純選擇哪個市場(EX:全世界、美股、台股)一起成長而已，在於這需要有強力的信念，堅信這個投資市場長期可以有正向回報，就如同目前慢熊的美股或台股，也許經濟衰退時間有一到兩年，但被動投資人還可以堅守紀律，繼續定扣下去，才能有機會在未來看到不錯的回報。

如果你已經在實施被動指數化買大盤指數的投資人，現在熊市正是增加信念的時候，那這本書就會一本不錯的指導書，不妨可以找來看一看，克服一下心魔。

書本介紹的網頁 https://cutt.ly/IK7dPHR

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