當「股神」巴菲特買進台積電,「散戶」該怎麼做?這有兩點建議

2022/11/17閱讀時間約 6 分鐘
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是什麼原因讓台股在11月15日這天開了一個大紅盤,當日收漲371點?又是什麼理由讓台積電股東興奮到最高點?
在今年台股跌跌不休的日子裡,台灣位處地緣政治風險偏高的區域,台灣的水電能否支撐台積電不斷提高的產能…等問題。好幾次我都自我懷疑沒有將台積電股票賣在688的價位是錯的,一次又一次聽著闕又上老師在youtube頻道不斷地鼓勵與分析,加上自己決定長期持有的信念,讓我撐過了這一次的股災。
台積電在11月15日狂漲7.87%,原來是台積電來了一位穩定軍心的大將軍~股神巴菲特!
「股神」巴菲特的波克夏公司11月14日公布13F報告,2022年第3季新增台積電ADR持股,買進約6,000萬單位台積電ADR,價值超過41億美元
然而,這則消息還意味著什麼?

投資大神這麼多,「盲從」誰才是可行的?

在我10月7日寫的一篇文章中《投資選股你敢「盲從」嗎?》分享了一個策略:盲從那些已經展現「長期」成功業績的真正成功投資者的建議,因為具有長期成功投資績效的投資者更熱於分享和開誠佈公。容許我在上一篇文章基礎上,再補充一些細節XD
受制於美國監管機構SEC規定,波克夏每一季度都要公告持股的變化,而每季度的13F報告和每年度終了的年報,就是一般民眾「抄作業」的最佳範本,從中可以總結出巴菲特的選股邏輯與偏好。
在巴菲特57年(1965~2021)的投資歷程中,波克夏總報酬率為3,641,613%,年化報酬率約20.1%,而追蹤美國大盤股的標普500指數(S&P500)在同樣期間的總報酬率僅有30,209%,年化報酬率約10.5%。
波克夏的年化報酬率僅多標普500指數10%,但經過57年的「複利效應」,最後波克夏的總報酬大贏標普500指數 120倍。
波克夏VS.標普500 五十七年(1965~2021)績效表現【圖片來源:波克夏2021年致股東信
看到巴菲特跨越半世紀的投資成績單後,是不是會讓你更確信他就是展現長期投資績效的成功投資者,而他所建立的聲譽和專業投資判斷,讓許多投資人願意將手中資金交由他來管理。僅管他承認他也會做錯決策,投資失利,但是那一兩個成功投資機會賺到的財富,會多到三輩子也花不完。
好機會不常出現,機會只留給有準備的人。
我相信,台積電會是你投資歷程中,那一個絕對不能錯過的好機會!
在波克夏公布截至2022年9月30日的持股明細中,這些排名前十的個股佔波克夏87.1%,其中台積電佔1.3%,位居第10位。
巴菲特甚少投資科技類股,當巴菲特在投資蘋果公司股票後,又投資港股新能源汽車BYD,我也很吶悶老爺子怎麼不投資台積電。沒有想到終於等到了今日,台積電大獲巴菲特價值投資的親睞,波克夏已經躍升為台積電的第五大股東。
現在有了世界重量級的投資大師巴菲特與我們同行,過多的自我懷疑大可不必,我依然堅定「盲從」已經展現「長期」成功業績的真正成功投資者的建議,作為我的選股邏輯最佳策略沒有之一。
波克夏截至2022年9月30日前12大持股 【圖片來源:CNBC

「短暫擁有」還是「長期持有」,哪個更划算?

在「盲從」投資大師的建議並且選擇好的投資標的之後,到底應該短期擁有,大玩波段價差?還是長期持有,最終贏得財富?在回答這個問題之前,先來了解「複利」。
套一句巴菲特的名言,可以更形象地認識「複利」這個概念:「人生就像滾雪球,重要的是找到很濕的雪和很長的坡道」。「很濕的雪」就是「年化報酬率要越高」,「很長的坡道」就是持有「時間要越長」。
回頭看(上圖)波克夏和標普500指數57年來的績效表現,從幾個簡單的數據,得出一個重大結論:「年化報酬率越高」經過的「時間越長」,所獲得的「總報酬越大」
根據富比世報導,截至2022年11月,現年92歲的巴菲特的個人淨資產已達1076億美元,世界排名第五的富人。他自11歲開始買進股票,但他99%資產都是在50歲之後快速增加,這就是滾雪球的複利效應啊~
波克夏的年化報酬率看似較標普500指數只多出10%,但是經過半個世紀的「複利」指數型增長後,兩者的總報酬竟然相差120倍。「複利」還有一個特徵,在剛開始階段,例如五年或七八年之間,年化報酬率20%和10%的總報酬差異不大,這也是大多數人喜歡玩波段價差的主因,因為短期內感受不出複利會在多年之後產生巨大差異,所以乾脆認為複利不存在。
於是,經常見到投資人在買進一檔個股後,持有一兩年獲利20%、30%就出場了。但短期投資人在每一次精心選股,克服短期波動的心理壓力才獲利20%、30%,是需多少次來回的低買高賣,才能跑贏巴菲特57年的總報酬率3,641,613%,或是趕上美國大盤股標普500的總報酬率30,209%呢?
看懂巴菲特的投資秘訣了吧!
謹慎選擇投資標的,「長期持有」少數幾家公司的股票,從不頻繁買進賣出。
在台積電2022 Q3法說會中,魏哲家總裁提到,台積電未來幾年的目標年化報酬率(CAGR)為15%~20%。如果未來台積電按年化報酬率15%增長,投資10年約有4倍收益,20年(再翻一倍)約有16倍收益;若是台積電再強勁一點,年化報酬率有20%,投資10年約有6倍收益,20年後可是38倍收益啊!
了解「複利」強大的威力後,就不該隨便中斷複利積累的時間,「時間」是影響複利的主要關鍵。
所以,這次讓我們一起與巴菲特同行,堅決做到「長期持有」。

最後,感謝股神的加持和我的堅持

心裡還是掩飾不了中頭彩的喜悅!曾經對自己的選股產生懷疑,加上外在因素的影響,一度讓我認為是否台股不再有投資的機會。
就在一股憂愁之中,奇蹟總會降臨!
台積電恰好在這個時間點符合巴菲特的選股邏輯,好的管理階層、價格上的安全邊際、領先的技術構建出強大的護城河,好的財務表現,才讓巴菲特做出相當罕見的決策,再次買入科技股!
悲觀者往往正確,樂觀者永遠獲利。
如果不是今年的這場俄烏戰爭,台積電的股價也不會出現如此大的折讓。若是俄烏戰爭的場景發生在台灣,當世界需要半導體的尖端客戶與供應商失去台積電這位重要的合作夥伴,對於經濟的毀滅不會只出現在單一企業身上,而是對世界全面性的衝擊。
所以我寧可樂觀認為,當市場渡過這次行業衰退週期及地緣政治的擔憂,台積電的長線投資人都將會有豐厚的回報😀。
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