FTX 是如何破產的?(整理一些資訊整理與看法)

閱讀時間約 7 分鐘
http://bit.ly/3hQTOMi
從上次的文章至今已經將近一個月沒有貼文了,一方面除了是個人偷懶因素,也跟FTX破產事件有所關連,自從那天起精神都陷入長期的低迷狀態,處在一個不想錯過最新新聞以免錯過逃生窗口,卻又不想看完各種狗屁倒灶的八卦與花邊,而在此事件當中也看到了各路大佬們精神強韌度與資料彙整能力,令人嘆為觀止,他們明明窺得比我還要多上幾十上百倍,卻還有心力去在FTX網頁關門前,PVP互搏、歡樂豆大亂鬥,水群聊天量也不見萎靡,而我卻只能化身炸薯條機器,卻在邊炸邊算自己虧的總額要炸多久才能回本,而每次算完卻又更沮喪的循環當中。
而在這麼多天之後也才總算打起精神能來,寫點字以免陷入無限斷更的沮喪循環當中。以下先就時間序進行整理

11/02 coindesk進行第一槍

11/02 coindesk率先發難,在網路上批露了一篇關於Alameda Research 的資產負債表中有約 40% 為 FTT 代幣,並且以此做為抵押品進行大量的貸款,而目前資不抵債約有8B的缺口詳見本連結Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet (coindesk.com)
在當時本文雖然引起了比一般FUD更多的討論(畢竟是coinedesk發的),但是並沒有引起真正的廣泛關注,一部份是因為該表確實比較簡陋,並且很多地方並沒有過多的著墨,看似只是為黑而黑的文章,而SBF也在推特中進行辯駁,因此似乎事件並沒有持續發酵,而後續幾天當中卻一直在中文推特大V的討論中一直有餘波盪漾,但總體而言FTX的中國用戶本就比較少,因此轉發與留言並不算特別多。但仍有一些資金持續流出FTX

11/06 ~ 11/07 周末卻迎來了不一樣的轉折

CZ在推特開出了第二槍,(似乎就像他在等前面餘波發酵一樣),內容大約是表明他準備賣出手上的FTT,畢竟是幣圈一哥市場對於他的發言也十分尊重,硬生生讓FTT向下灌出一根K線,但至此都還在小打小鬧階段,有中文KOL喊大家別跑這其實是利好消息,Anyway i don’t give a fuck about the fud,另一方面牛排團隊則還在醉酒還沒醒,alameda放話你賣多少我無限收,雖然FTT瞬間收復小段漲幅消息,但中間兩邊依然唇槍舌戰,然而在這當中FTX的用戶存款似乎正隨著信心外流。

11/08:擠兌之門正在越來越小

本日上午就有個別大戶資金逐漸提不出來了,中小戶似乎還還能慢慢提領,但這樣的消息反而加速用戶出逃的速度,於是下午就全面不能提領了。

11/09: 緩兵之計(個人推測)

CZ似乎也沒想到曾經心目中的大敵就在她的嘴砲攻勢中倒下了,然而如此龐然大物的炸裂必然會讓市場有各種過激反應是他所不樂見了,就如同六子一死黃老爺與張麻子之間沒有了和談的可能,或許在他心目中最好的劇本是讓FTX的用戶份額逐漸縮小直至無法威脅她,不管如何CZ一反前兩日的強硬態度,對FTX展露出溫和的一面,同時在推特中表示考慮收購FTX,以救世主之姿降臨。

11/10~~~: 群魔亂舞的時刻

就如同六子不切腹沒人知道他到底吃了幾碗粉,而用戶不擠兌也沒人知道儲備夠不夠,銀行一般放了1個月提領份量的儲備金來應付緊急狀況,而放了26天份量的FTX卻連一天也扛不住,他在市場上拿著數據找了一堆買家,但就像雷曼一樣,所有人都覺得他開價太高,而只要放著不管你的估值每天都在縮水,然而與雷曼不同的是,雷曼在紐約,而FTX在巴哈馬,用戶資金就直接擺明著放在帳上給她領,他甚至有空假裝巴哈馬政府偽造公文讓人以為巴哈馬人領的出錢,一度讓黑市的巴哈馬護照水漲船高,再假裝駭客自己偷錢之類的,如同芒果備到的那筆錢一樣,鏈上沒人知道是誰偷的,市場的謠言就如同菜市場的八卦一樣混亂。每天都有新的鬼故事,而鬼故事需要花時間發酵,但可見的是這次事件對加密市場的影響可能需要花費多年才清除的了。
下文並非正式的驗屍報告而FTX的驗屍報告也正在由各方調查當中,細節還有待考證,因此文章也只是各路說法中個人認為比較可信的其中兩種,閱聞者可以參考少年賓神的轉推DegenBing.eth | Buji DAO on Twitter: "ftx的錢 虧到哪去了? ftx公布負債之後我一直在思考這問題 剛好看到兩篇我認為最可能貼近現實的推文 稍微翻譯一下供大家參考 大部分是主觀猜測/陰謀論 也許和事實相差甚遠 可以當故事看看就好 (0/n)" / TwitterTelegram: Contact @cryptobartw 流動吧大老們的整理
由於FTX虧損的數字過於鉅額,並不像是單純的持倉交易所造成的,因此該推原作者有了一番猜測,FTX的清算引擎並非如他們一慣宣傳的那樣強大,而是有設計不良的機制,導致自動虧錢,而從文章與圖片當中可見,當某倉位有大量虧損而需要清算時,會把倉位移交給MM造市商進行清算,而如果短期價格波動過大而致穿倉時,會由FTX的保險基金進行賠付,這也是或許有許多人有經驗若在大行情FTX玩到爆倉時,經常出現清算完帳戶為負數的原因。這種機制正常時候是賺錢的,因為清算會有額外的清算費用需要支付給MM,,然而在價格快速變動時卻沒辦法進行大量垃圾倉位的轉手,而五月LUNA事件也曾因此重傷,10/25 Hsaka on Twitter: "Today was the single largest liquidation event on FTX in its history and the runner up isn't even close. ~$600m Someone get carried out on a stretcher? Seems excessive given the move. But then again there's like 12 people who understand how their liq engine works. https://t.co/DDs7RRM7qH" / Twitter
📷
更清算了史上最大的爆倉。
另一種說法則是身為MM的ALAMEDA在2019年想到與其在其他交易所交易,不如自己開一家交易所,還可以拿高估值就如同他的前輩那些獨角獸們一樣,燒錢做補貼作用戶數據做大估值直到上市,然而因為這個市場上的交易者內捲進化的速度太快了,一方面推動了市場效率的提升,卻也讓FTX的全自動虧錢機器吸引到超級多的嚕毛怪,只為了賺更多錢,而人們嚕UBER折價券的速度有限,但交易盈虧的數字卻能不成比例的放大,而推文中也提到2021年有許多交易團隊在FTX莫名的賺錢,就像賭桌有補貼一樣,只要下注打平,最後就可以靠補貼賺爛。
以上大致是這樣
為什麼會看到廣告
    avatar-img
    11會員
    73內容數
    留言0
    查看全部
    avatar-img
    發表第一個留言支持創作者!
    yuchen 的沙龍 的其他內容
    https://bit.ly/3Ddishf bsc鏈上的wom 已經開始了,wom war基本上是複製主網上的CRV WAR跟AVAX上的PTP WAR來的,因為代幣排放機制設計,所以一直挖提賣的人會拿到相對少的獎勵,而鎖倉的人雖然年收益會更高,但因此承擔了更多代幣漲跌的風險。 而類似CVX這樣的
    https://bit.ly/3CKpcmr 影片來源:https://youtu.be/zw-95ZTQ8Mw (漢字殺死了中國的神?|中華民族神話故事衆多,爲何卻不信神|漢字對宗教信仰的影響 | 思維實驗室) 臉書演算法給我推了個傻逼影片,為了避免太多人被誤導學習智障知識,順便迴避10/22號的
    https://bit.ly/3MyRIMq 都是個人夢到的,沒有在影射現實世界中的任何人,如果我的夢境有甚麼不對,那本來就很正常,畢竟夢境光怪陸離,請不要大驚小怪 -------------------------------------------------------------------
    https://bit.ly/3RLxboT what SEO=Search Engine Optimization,為針對搜尋引擎演算法針對的優化策略,目的是能夠讓使用者能夠更好的找到廠商提供的產品或服務,SEO涵蓋了很多數據分析跟方法論,但最終的成果是能夠讓搜尋引擎的使用者能夠更好的找到想要的答
    https://bit.ly/3ykUtLx 本來也不是很有動機撰寫本篇文章,但聽聞近期有web3項目方為了自詡為下個世代的WEB3.0金融帝國,而把傳統保險業貶得一文不值,本來這行業也就有很多缺點,本著增廣見聞的角度前去一聽後,發現內容漏洞百出,基本上許多都是捕風捉影的說詞,甚至新聞標題都沒看完就
    IOTA主網上開啟創世質押 - yuchen (@3auEcdYlzpN4vI) (matters.news) 前一篇文提到IOTA可以進行質押了 如今shimmer的SMR代幣已經可以領取了 這次除了用上原本下載好的錢包之外還會用到 shimmer的專屬錢包Firefly - IOTA walle
    https://bit.ly/3Ddishf bsc鏈上的wom 已經開始了,wom war基本上是複製主網上的CRV WAR跟AVAX上的PTP WAR來的,因為代幣排放機制設計,所以一直挖提賣的人會拿到相對少的獎勵,而鎖倉的人雖然年收益會更高,但因此承擔了更多代幣漲跌的風險。 而類似CVX這樣的
    https://bit.ly/3CKpcmr 影片來源:https://youtu.be/zw-95ZTQ8Mw (漢字殺死了中國的神?|中華民族神話故事衆多,爲何卻不信神|漢字對宗教信仰的影響 | 思維實驗室) 臉書演算法給我推了個傻逼影片,為了避免太多人被誤導學習智障知識,順便迴避10/22號的
    https://bit.ly/3MyRIMq 都是個人夢到的,沒有在影射現實世界中的任何人,如果我的夢境有甚麼不對,那本來就很正常,畢竟夢境光怪陸離,請不要大驚小怪 -------------------------------------------------------------------
    https://bit.ly/3RLxboT what SEO=Search Engine Optimization,為針對搜尋引擎演算法針對的優化策略,目的是能夠讓使用者能夠更好的找到廠商提供的產品或服務,SEO涵蓋了很多數據分析跟方法論,但最終的成果是能夠讓搜尋引擎的使用者能夠更好的找到想要的答
    https://bit.ly/3ykUtLx 本來也不是很有動機撰寫本篇文章,但聽聞近期有web3項目方為了自詡為下個世代的WEB3.0金融帝國,而把傳統保險業貶得一文不值,本來這行業也就有很多缺點,本著增廣見聞的角度前去一聽後,發現內容漏洞百出,基本上許多都是捕風捉影的說詞,甚至新聞標題都沒看完就
    IOTA主網上開啟創世質押 - yuchen (@3auEcdYlzpN4vI) (matters.news) 前一篇文提到IOTA可以進行質押了 如今shimmer的SMR代幣已經可以領取了 這次除了用上原本下載好的錢包之外還會用到 shimmer的專屬錢包Firefly - IOTA walle
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    如果說權力是春藥,那麼金融槓桿就是嗎啡,就是興奮劑。
    Thumbnail
    2022 年幣圈黑天鵝FTX破產事件,讓無數機構、協議連帶面臨財務風險,上百萬用戶資金仍無法取回。近期FTX重組小組公佈了詳細的索賠計畫,其中包含 13 種如美國用戶、NFT 持有者等多個賠償方案並列執行。據外媒報導,該檔案或暗示了FTX平台幣FTT 幣的持有者,並不會得到 FTT 幣估值的賠償。
    Thumbnail
    本文將帶大家進入 FTX 索賠網站,在這裡我們可以查詢 FTX(交易所)與 Blockfolio(當初提供 8% 年化收益的資產管理平台)的資產餘額;並進入 Kroll 重組管理平台提交電子索賠證明,手把手介紹該如何操作,一起把失去的錢錢討回來!
    Thumbnail
    【區塊鏈英文學習】根據周一提交的報告,FTX.com 交易所欠其客戶的資金中,約有 64 億美元是“以法定貨幣和穩定幣的形式被挪用”。迄今為止,已追回約 70 億美元的流動資產,而那些搜尋該公司資產的人“預計還會追回更多資產”。
    Thumbnail
    這是一份針對加密貨幣市場的週報,報告中包含了市場分析、專案分析、觀點剖析、熱門事件等內容。其中市場分析部分深入剖析了4個經典的代幣經濟模型,讓人對代幣經濟模型的了解更加深入。週報的內容豐富,對於加密貨幣市場的深入了解有著很大的幫助。
    Thumbnail
    超過八十家投資人在FTX投資了20億美元,包括紅杉資本、淡馬錫控股和軟體銀行,現在他們的投資全部一毛不值。他們不是對科技並不熟悉的青澀投資人,也不是充滿投機性格的賭客,他們在投資新創產業有著多年經驗,究竟為什麼這些充滿經驗的投資人會完全看走眼?
    Thumbnail
    ⋯⋯只能說是「鬼」的庇佑,運氣好逃過一劫。自覺風險意識不足,嚴格來說我也得歸類在 FTX 暴雷事件受害的一方才是。
    Thumbnail
    #威利聊時事 看到非凡新聞上提到有人因為FTX破產賠了130萬美金,血本無歸。這位FTX的受害人,新聞上寫是去中心化世界提倡者TOM,他提到台灣有十幾位投資人在FTX存有超過100萬美金。大家都虧大發了。 這個影片中還有提到FTX在今年九月美國的美式足球超級盃中,還斥資900萬美金撥了一個廣告撥了
    Thumbnail
    你使用的交易所有疑慮嗎? 經歷FTX風波後,大家都應該要更慎選交易所,而一家交易所在熊市是否有足夠的資金儲備防止擠兌,便是其中一個篩選條件 ,各交易所現在已經和Nansen一同推出他們的用戶儲備證明,現在就趕緊來看看你的交易所是不是相對的安全。
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    如果說權力是春藥,那麼金融槓桿就是嗎啡,就是興奮劑。
    Thumbnail
    2022 年幣圈黑天鵝FTX破產事件,讓無數機構、協議連帶面臨財務風險,上百萬用戶資金仍無法取回。近期FTX重組小組公佈了詳細的索賠計畫,其中包含 13 種如美國用戶、NFT 持有者等多個賠償方案並列執行。據外媒報導,該檔案或暗示了FTX平台幣FTT 幣的持有者,並不會得到 FTT 幣估值的賠償。
    Thumbnail
    本文將帶大家進入 FTX 索賠網站,在這裡我們可以查詢 FTX(交易所)與 Blockfolio(當初提供 8% 年化收益的資產管理平台)的資產餘額;並進入 Kroll 重組管理平台提交電子索賠證明,手把手介紹該如何操作,一起把失去的錢錢討回來!
    Thumbnail
    【區塊鏈英文學習】根據周一提交的報告,FTX.com 交易所欠其客戶的資金中,約有 64 億美元是“以法定貨幣和穩定幣的形式被挪用”。迄今為止,已追回約 70 億美元的流動資產,而那些搜尋該公司資產的人“預計還會追回更多資產”。
    Thumbnail
    這是一份針對加密貨幣市場的週報,報告中包含了市場分析、專案分析、觀點剖析、熱門事件等內容。其中市場分析部分深入剖析了4個經典的代幣經濟模型,讓人對代幣經濟模型的了解更加深入。週報的內容豐富,對於加密貨幣市場的深入了解有著很大的幫助。
    Thumbnail
    超過八十家投資人在FTX投資了20億美元,包括紅杉資本、淡馬錫控股和軟體銀行,現在他們的投資全部一毛不值。他們不是對科技並不熟悉的青澀投資人,也不是充滿投機性格的賭客,他們在投資新創產業有著多年經驗,究竟為什麼這些充滿經驗的投資人會完全看走眼?
    Thumbnail
    ⋯⋯只能說是「鬼」的庇佑,運氣好逃過一劫。自覺風險意識不足,嚴格來說我也得歸類在 FTX 暴雷事件受害的一方才是。
    Thumbnail
    #威利聊時事 看到非凡新聞上提到有人因為FTX破產賠了130萬美金,血本無歸。這位FTX的受害人,新聞上寫是去中心化世界提倡者TOM,他提到台灣有十幾位投資人在FTX存有超過100萬美金。大家都虧大發了。 這個影片中還有提到FTX在今年九月美國的美式足球超級盃中,還斥資900萬美金撥了一個廣告撥了
    Thumbnail
    你使用的交易所有疑慮嗎? 經歷FTX風波後,大家都應該要更慎選交易所,而一家交易所在熊市是否有足夠的資金儲備防止擠兌,便是其中一個篩選條件 ,各交易所現在已經和Nansen一同推出他們的用戶儲備證明,現在就趕緊來看看你的交易所是不是相對的安全。