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投資新手買股價高?還是股價低?從定錨效應談起,如何選擇才最適合?

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  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
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投資新手因為初期本金不多,常在面臨挑選的股票買股價高?還是股價低?而苦惱不已,財經雜誌常介紹銅版價(50元)以下存股名單,吸引小資族注意。
以下的個股除了新保(9925)、新產(2850)我有聽過外,其他的股票我完全不知道,如果執意要以股價低的股票優先考慮,可能會陷入不了解股票的價格迷思。
資料來源:商周財富網
股票價格的高低是在於投資人認為它的價值是多少,股價低的股票往往公司獲利能力與EPS不佳。
如何跳脫選擇股價低股票入門的迷思,最重要的是了解股票真正的價值,台股現在零股交易市場熱絡,盤中與盤後皆可以下單,選擇好公司用零股買進,讓原本沒有太多本金的小資族,用小資金也可以投資優質的好公司,而不再以股價低的股票入門。
日常生活中也有很多價格VS價值的例子,為什麼會有這樣的現象,其中原因跟心理學中「定錨效應」有關,那什麼是定錨效應呢?

一、定錨效應

1974年,希伯來大學的心理學康納曼和特沃斯基做了一個實驗,這個實驗是要驗證他們之前所提的「定錨效應」。這個理論認為,人們做決策前 思維往往會被所得到的第一項資訊左右,這項資訊會像沉入海底的錨一樣,把你的思維固定在某處,從而產生先入為主的扭曲認如。

二、定錨效應-生活篇

小茹以生活中去買櫻桃的故事,來跟大家分享定錨效應如何影響個人購買行為。
某天下班回家看到廚房有一盒櫻桃,小茹嚇了一跳心中想櫻桃不是很貴嗎?結果是老公下班去水果行買,購買的過程蠻有趣的,跟大家分享一下。
一進入水果店看到一盒櫻桃284元,平常買木瓜一顆約40元,284元大約可以買7顆木瓜。
正想放棄時想到最近老婆因為月經到來身體不舒服而臭臉,猶豫不決時突然看到旁邊一盒進口智利白櫻桃要8,000元,刹那間覺得這一盒櫻桃284元很便宜,而且櫻桃可以補血,老婆吃完櫻桃補充氣色心情好,老公的日子就很好過,想到就開心掏錢買櫻桃回家。
錨點:木瓜一顆40元VS. 284元櫻桃很貴;284元櫻桃便宜VS.8,000元進口智利白櫻桃。

三、定錨效應-存股篇

2022/4/11寫了一篇飲料股9939宏全與9907統一實文章,做為小茹存股實驗性質, 9939宏全買進價格78.48股數100股,9907統一實買進價格18.10股數100股,而今天追踨後發現一個驚人的秘密,以這個例子來看,如果小茹都沒有賣出,9939宏全價格高的股票與9907統一實價格低股票來比,9939宏全報酬率+20.29%(未含息)勝出。
但實際的情況是理想很豐滿,現實很骨感,9939宏全在除息後,在去年8月29日以75.7元賠錢賣出,原因第一不了解飲料股特性,第二優先選股價低的股票存股,而把股價高股票賣出。
資料來源:小茹製表

總結:

小茹在投資新手時,很愛買財經書籍並把書中提到股票名稱收集(股市明牌),當時因本金與財商不足,會優先買股價低的股票(錨點),時間一久發現那些所謂銅版價股票,因為不了解公司的獲利狀況根本就抱不住,而唯一長抱的股票是金融股,那是我的能力圈範圍的股票,重點不在股價高低而是在你真的了解它內在的價值。
而生活還是投資方面,如何在避免定錨效應影響我們的投資決策,在「墨菲定律」書中提到,一、要徹底無視之前的所有資訊,剔除「定錨」的隱患(很難),二、大量地收集資訊,全面分析問題,最後做出理性的判斷,把「錨點」的影響降到最低。
建議大家可以跟小茹一樣,在投資一檔好公司時,試著收集大量資訊,學習達人的投資策略獨立思考,才能在投資理財的路上越走越遠,獲利穩定成長早日財富自由。
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存股過程就像「蝸牛」背著那重重的殼呀一步一步地往上爬,雖然動作緩慢,中間過程需要用「耐心」等待,未來「投資複利」會去證明當初你的選擇是對的。 專欄每月更新頻率至少4篇,歡迎大家來看我投資的故事。 投資、存股、蝸牛、耐心
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