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【聰明投資系列1 】投資小白也能輕鬆入門！學會被動投資，你也可以「不努力反而賺更多」

如果現在給你 100 萬台幣來投資股市，你會做怎樣的安排？

你會選擇主動出擊，挑選幾個自己喜歡的公司，像是護國神山台積電、執行長自己在開飛機的星宇航空、離自己家最近的銀行等等

還是你會選擇躺平，挑選幾支耳熟能詳的ETF例如 0050、0056、或是時下最紅的 00878 來存股？

其實不論是要主動選股，或是躺平選ETF ，要怎麼做都可以。重點是要能讓這100萬變多，對吧？而且不只要變多，還要至少高於平均吧？

你應該不會希望投資股票但是只得到定存 1%的效果？那樣實在是太衰了，還不如直接定存算了

現在想想，你突然拿到一大筆錢的感覺是不錯，但同時也讓你開始產生疑惑，煩惱你到底該怎麼運用這筆錢才會最有效呢？到底該主動投資，還是被動投資呢？

請讓我先跟你分享我的故事。

跟許多台灣人一樣，10 幾年前剛開始接觸股市時，都是打開券商的看盤軟體，從紅紅綠綠一直閃的畫面中，一家一家公司開始看，並挑選自己比較有聽過的公司，然後就丟錢投資了。我還記得我買的第一家公司是中華電信，只因為當時我家的網路是中華電信，我手機網路也是中華電信，而且K線圖看起來很穩，當時殖利率不錯有 5%， 就選了這家公司。

但是投資中華電信實在太無聊了，股價都沒在動，於是我後續又買了裕隆、友達、勝華等等好多家公司，搞笑的是從頭到尾只有中華電信一家賺錢，其他公司都是我以為會漲，結果弄到賠錢出場。

後來我出國留學讀財金碩士，就順便進軍美股。一邊上投資課一邊投資美股。開始按照教科書上教的看一大堆指標如本益比、EPS、營收年成長毛利率、淨利率、負債比等等，接著分析每家公司的損益表、資產負債表、現金流量表，開始在密密麻麻的數字與文字中找尋投資脈絡，然後建立出折現現金流量模型( DCF model ，Discounted Cash Flow model) ，預測未來 3 - 5 年的成長，找出內在價值，並且開始撰寫報告，分析3個潛在會讓股價漲的原因以及3個潛在會讓股市下跌的原因。

這樣會花多久時間呢？當時的我全部做完一份報告大概耗費 1 個月，把自己在學校所學都現學現賣發揮在報告上。

但是我得老實跟你說，後來因為研究一間公司實在太花時間了，這樣哪趕得上我的投資節奏呢。我不能讓這個冗長的研究時間妨礙我賺錢啊！

所以最後我是怎麼做勒？

就是打開看盤軟體，看看指標，然後用 Google 搜尋分析文章看一下就投資了，就跟賭博沒兩樣。而自從那樣做以後，我的持股就好像在經營百貨公司一樣，裡面什麼都有。

這時你可能會好奇，那績效如何呢？

我的持股應有盡有，唯一缺的就是賺錢。在我開始投資的頭幾年中，只有某一年我運氣好賽到，資產一年爆漲了 53%，績效超越大盤 20%， 但是更多的情況是大盤明明漲，我的績效卻像走在路上腳踩空跌進水溝一樣，慘不忍睹…….。

當年的我是一位主動投資者，初生之犢不畏虎，以為靠自己的「努力」能夠抓住市場漲跌的財富密碼，而這麼多年下來的心得就是三個字：白努力。

花費大量的時間與精力進行自以為的「研究」，結果不只什麼都沒賺到，還賠得一屁股！

不知道你有沒有類似的情況？

但我知道，至少有 80% 主動基金的經理人跟我一樣，績效長期落後於打盤。所以如果看新聞去模仿他們的話，只會得到一樣的結果。

心灰意冷之下，我開始從網路以及書中找答案，當時讀了綠角醫生寫的《前進美國券商 》及闕又上老師的《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事 》，從書中得知被動投資 ETF 這個選擇以及利用 ETF 組成合適的資產配置，這些跟我當初投資單一個股的方式很不一樣，既然著老路行不通，於是我就開始嘗試不一樣的方法，用被動投資 ETF 的方式來投資。

我發現被動投資至少有以下這三個好處.....