投資小白的理財日計 vol.2

Vol.2－在最壞的時機，創造最好的投報

「你都敢把錢放在銀行了，為什麼不敢買金融股？」

我開始學習投資時，並不是從所謂的「全球視野」開始，而是很純粹的「獲得比定存更高投報率」的想法，因此我一開始鎖定的並非科技業、新興產業，而是群找所謂「有穩定護城河的傳統產業」。

大學畢業（2013）那年，自己藉由四年來的打工存了一筆約50萬的儲蓄，放在戶頭一年僅僅是數千元的利息投報，原本想拿這筆錢在開始碩士班課業前去美國或澳洲壯遊，卻被父親制止，並嚴肅地和我談論起所謂「終身的理財規劃」。

當時父親請我思考，把錢放在銀行的投報率和投資銀行股票的投報率差別為多少？年複利率為多少？風險評估為何？相較於定存，領除權息有哪些額外支出？如果急需時，哪筆錢可以靈活調度？

這些都是我當時未曾接觸或想過的問題，父親也不急著要我馬上回答他，而是釐清後和他討論，再一起決定如何使用這筆得來不易不意的存款。

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懵懂之間，上網查了當時公股銀行的活存利率，利率大約每年0.85%，把50萬存款放在銀行，一年利息大約4,250元，存放10年的複利率頂多5萬元，至於風險，除非銀行倒了，否則沒有什麼風險可言，所以只要是存在郵局或公股銀行，就是穩定收取利息，而且可以隨時領取使用。

然而，查了股票以後，忽然驚覺股票年利率普遍都有4%以上，若是把50萬存放在兆豐金控（2886）股票，當時股價約17元，可以買30張，每張除權息鼓勵約發放1,000元，年利息居然有3萬元，僅僅兩年就會超過銀行10年複利所得。但風險在於股票價格可能會因為各種事件產生大幅波動，如果急需用錢，可能會面臨賠錢情形。

和父親討論後，當時決定先買20張兆豐金控股票，剩下的錢當作緊急備用金，因此我使用了約34萬元買股票，剩下17萬元則是放在戶頭。

直到2023年回想這段過程時，兆豐金控股價已經來到30元以上，扣除掉每年除權息，股票幾乎已經是零成本的狀態，換取現金可以獲得60萬現金，現金股利約領取31萬3千元。

換句話說，我其實只用了34萬元，再加上大約10年的時間，獲利了57萬元（股價價差約26萬元、股利現金約31萬元），獲利成長幅度將近一倍！然而，這樣的計算方式其實還沒有把股利發放後再投資的複利計算進去。

但是當年的17萬元，連本帶利卻僅成長到20萬元左右。

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而開始存那50萬的起點，也就是一直被我稱為投資的起點，正是2008年，那是全球都認為只有白痴才會再投資股票的一年，而我卻在「最壞的時機」，花了4年存錢，10年複利，創造了「最好的投報」。

「賺了股價，也贏得股利，關鍵在於時間複利。」

我知道對於很多投資人而言，花了將近10年的時間，資產才成長一倍其實是相當緩慢的，但這只是我投資的「起點」。

後來的我一邊學習觀察各家公股銀行的業務，一邊研究股票投資及稅務問題，訂定了「每個月有2萬元現金股利收入」的第一階段目標，也就是要有12檔能夠每年給我2萬元現金股利的股票。這樣的目標也讓我在無意間完成一個類似ETF的組合，同時也進行了分散風險的操作。

此外，我也發現了把時間拉長來看，伴隨著通膨和現金股利發放，我的股票持有成本越來越低，而我的股利再投資，也帶動著我的年報酬率越來越高，這樣的現象就是「時間複利」的實際案例。

時間複利好比「早起的鳥兒有蟲吃」這樣粗淺的道理，搭配著「簡單且具有物理概念」選股策略，例如：尋找能夠永續經營產業、比較不容易倒、有穩定發放股利的公司（其實在我就是找各種公股公司投資），我不僅賺了股票價差、獲得穩定股利收入，也讓投資這件事情變得無比輕鬆簡單。