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持有金融股，該怎麼避險？

本週有兩件和金融股有關的新聞，一是美國矽谷銀行倒閉，二是台灣的國票金控決定今年不配股息，都讓想用金融股來存股的投資人開始擔心，難道自己錯了嗎？本文將為大家破解此一困惑，而且最後會建議大家一個避險的方法。

在開始進入本文之前，我要先向大家做一個報告。本專欄將自5月1日起，調漲訂閱價格，半年將從150元調漲為250元，一年將從300元調漲為500元。若欲訂閱或續訂，只要在4月30日23:59之前完成，仍可用原價訂閱，敬請把握。

任何一家金融業當然不排除有倒閉的機會，像這一次的美國矽谷銀行，還有造成2008年金融海嘯的雷曼兄弟投資銀行，而國內一樣發生過，像中興銀行、中華銀行，還有一些規模較小的保險公司，都曾經倒閉過。

很多投資達人常常警告大家，買金融股絕對不是萬無一失的投資，就算不容易倒閉，產業的風險依舊有可能很大。

我無法反駁以上的論點，因為確實如此，但是當規模非常大的銀行倒閉的時候，難道其他產業的股票能倖免於難嗎？

前述中興銀行和中華銀行倒閉的時候，因為規模不大，對其他個股的影響並不顯著。但雷曼兄弟投資銀行倒閉的時候，不就造成全球股市的重挫？當時台積電甚至跌破40元。那時候，有多少人敢買台積電？大家惶恐到連消費都不敢了，更遑論買股票！

如果規模非常大，而且是政府投資的兆豐金倒閉，你能想像台股會跌到幾點嗎？或許屆時台灣經濟會完全崩潰，恐怕沒有什麼股票能倖存了。

玉山金今年配發的股利已經夠讓人失望了，沒想到國票金居然決定今年不發股息，更是震驚市場。結果當然就是股價重挫，很多存股族開始信心動搖，心想難道該賺股息，而不該領股息了嗎？

反對存股的投資達人的看法就是，當你挑到高度成長的股票，股價上漲的幅度一定遠勝過金融股的股息殖利率。我又無法反駁了，因為這個看法「理論」上完全正確，但「實務」上卻很難做到。大家都以為自己可以，但結果股市投資人十之八九最後都是賠錢的。

如果你能買到每年都能穩定配息的股票，不就至少能「確定」獲利嗎？國票金本來就不符合「每年都能穩定配息」，因為它2009年，也就是金融海嘯隔年，就沒有配息。

其實金融股的選股方法很簡單，就是看它2009年有沒有配息？如果仍有配息，就代表它能度過最嚴峻的產業風險。

你有選股的能力，當然可以賺到價差，但請先問問自己有這個能力嗎？如果沒有，就認命領股息吧！

很多投資達人反對存股的另一理由，就是若無法填息，領息只是自己領回自己的錢而已。這個看法也沒錯，但金融股都不到50元，而且絕大部分都不到30元，除非倒閉，不然它的股價不會變成零，只要每年有5%的股息殖利率（可惜今年例外），最晚的填息年限是20年，但根本不可能這麼久，因為就算要讓金融股的股價打對折，可能要再來一次金融海嘯。

金融海嘯不是不會再來，只是一旦再次發生，屆時所有股票都一樣會重挫。

你手上如果有很多金融股，我會建議你用下面的方法來避險：