菲律濱或將開啟銀行合併浪潮，SIRV投資移民項目或將面臨重大調整

大家好，我是Aufheben，今天來聊下近期菲律濱政府由財政部牽頭、總統授意將要履行的新的銀行業重大調整——兩大國有銀行菲律濱土地銀行（LBP）、菲律濱發展銀行（DBP）即將合併，只保留土地銀行的機構，發展銀行將被裁撤、職能併入。這個政策對菲律濱未來的政府主導的基礎設施投資會有很大的促進作用，再也不會出現兩大政策性銀行踢皮球的情況了。當然對SIRV投資綠卡來說，由於項目合作方——發展銀行DBP即將面臨撤銷合併，根據消息人士說法，整個項目將會在未來面臨一定的調整。沒想到我們目睹了35歲調整到50歲的SRRV，直呼拍斷大腿後，又要目睹有一個永居、綠卡項目的調整了。不知道這一次又有多少人會直呼遺憾呢？位於makati的菲律濱發展銀行總部，或將成為歷史

眾所周知，菲律濱群島銀行大部分為私有。當中不乏PNB，華人大班陳永栽控股的的「菲律濱國家銀行」，大部分人一聽這個名字都會覺得這是一間國有銀行甚至是央行。但是事實上這間銀——菲律濱國家銀行（Philippine National Bank）是菲律濱最大的銀行之一。它被大亨陳永栽（Lucio Tan）收購。之後該銀行被政府私有化，它與陳永栽旗下另一家聯盟銀行合併後，一躍成為菲律濱第五大銀行之一。在美國殖民地時期的1916年7月22日，它由菲律濱政府成立，起初菲律濱國家銀行是政府全資擁有的銀行機構。它在菲律賓擁有331家分行，在海外擁有13家分行。菲律濱國家銀行主要任務是為菲律濱工業和農業提供金融服務和支持政府的經濟發展。他的興起在第一次世界大戰中（歐戰）中，當時歐洲對原材料需求巨大，作為美國屬地的菲律濱再一戰中賺夠了錢，當時主要出口產品分別是：糖、椰乾、椰子油和煙草。

收購菲律濱國家銀行，完成私有化合併的華人大班——Lucio Tan（陳永栽）

上一波菲律濱國有銀行的私有化浪潮是在被稱為「亞洲四小虎」的1990年代。因為當時經濟增長有比肩當年亞洲四小龍的速度被稱為四小虎。只可惜好景不長，表面看是因為一次1997亞洲金融危機，實際上是因為中國大陸世界工廠的確立，供應鏈全部轉去中國大陸，這才是東南亞可以說是發展相對於中國停滯不前的最重要原因。天時地利人和都沒抓住的——亞洲四小虎

阿本認為，整體銀行業的重組與整合可以作為國家發展戰略以及潛在機會來臨的一個重要信號。就在昨天，菲財政部 (DoF) 部長本傑明·迪奧克諾 (Benjamin E. Diokno) 與總統府記者團一同舉行了新聞發布會，並在與總統費迪南德·R·馬馬可仕 (Ferdinand R. Marcos, Jr.) 的會晤中分享了他的演講。這次記者會旋即公佈了兩個重大公告。

一個是菲律濱土地銀行（LBP）和菲律濱開發銀行（DBP）兩家最大的國有銀行準備合併，開發銀行（DBP）將會消失而土地銀行（LBP）將作為倖存實體。另一個是軍人和軍警人員（MUP）養老金改革。老杜時代就是菲央行行長的迪奧特諾，小馬任上更是大刀闊斧改革

菲律濱發展銀行是菲律賓政策性金融機構。 1947年1月2日，二戰後百廢待興。菲政府為了振興國家經濟，成立了菲律濱金融公司，為發展農業、工業、出口提供中長期信貸資金。 1985年，菲律濱金融公司更名為菲律濱發展銀行。並且於1986年資產重組，主要負責工業投資和外國融資項目，BOI的SIRV投資簽證就是和該機構合作的項目。而菲律濱土地銀行菲律濱一所專為農業和漁業提供服務的國有銀行，目前為菲律濱第二大銀行，亦是菲國最大的國有銀行。長期以來兩家銀行在很多基礎設施建設項目的融資、貸款上時常出現踢皮球的現象。也是菲國金融業官僚主義最盛行的金融機構了，相信很多SIRV的辦理人都在發展銀行上吃過虧。本次合併料定也是當局想解決投資還要分領域，人民融資困難、基礎設施投資孱弱的局面而作出的努力吧。

LBP 和 DBP兩家銀行都隸屬於菲律濱財政部直接管轄，也是菲到今天十分少見的國有的政策性投資銀行。而為MUP養老金提供資金是 DoF菲律濱財政部的一項重要職能。

菲律濱發展銀行——DBP，將成為歷史

目前來看，兩家銀行合併確實是對菲律濱經濟發展而言，決定是相當有利的操作。不過值得一提的是，菲律濱一直以來的投資移民簽證（綠卡）SIRV項目就是菲律濱投資署（BOI）和菲律濱發展銀行（DBP）的合作項目。倘若兩家國有銀行合併，尤其是發展銀行直接併入土地銀行，整個管理層和運作模式可能都會改變。既SRRV退休移民從35上調至50歲後，或許我們將見證第二個綠卡項目——SIRV項目的政策出現一些變化。SIRV會發生變化嗎？

第一，合併將創建一個更大、更強、更有彈性的政府政策性銀行，同時有助於減少官僚機構的規模。政府控股的銀行有一個最大弊病就是官僚主義盛行，尤其是土地銀行和發展銀行經常在很多投資、融資問題上踢皮球。以2022 年 12 月數據，即將合併的兩家銀行的總資產為 4.18 萬億菲幣，大於 Banco de Oro（BDO） 的 P3.92 萬億或 BPI（菲律濱群島銀行） 的 P2.6 萬億。因此，合併後的菲律濱土地銀行LBP將成為該國最大規模的銀行。

第二，這將鼓勵更多小型私人銀行的整合和合併，從而使菲律濱的銀行體系更加強大、更加透明。菲律濱各種小銀行其實在目睹本次手持優質美國10年期債券依然因為擠兌潮倒閉的矽谷銀行等等，確實瑟瑟發抖。與其坐以待斃不如和資產狀況更好的銀行聯合，整合不良資產，以應對未來全球經濟更大的危機吧。

第三，兩家銀行的高債務股本比（DER）幾乎是前三大私人銀行（BDO、BPI、MetroBank）的兩倍，可以通過減少冗餘和運營效率低下來更好地解決，從而節省更多資金。鑑於預計的運營節省，LBP 預計每年將能提供額外的803 億比索的額外貸款。要知道，這對於尤其是政府支持的集尼（JEEPNEY）改革等事業是非常大的助力。

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第四，合併後將出售菲律濱發展銀行DBP旗下的冗餘資產收益——包括位於馬卡蒂黃金地段的大型總部、BGC環球城的房產、全國現有 147 家分行中將關閉的 125 家分行並拍賣其中的財產和設備等——可以用於償還一些公共債務，或提高新的土地銀行LBP的資本利用率。公眾將通過降低稅收來支付公共債務的利息，或更好的 LBP 服務以及更低的利息成本而受益。

另外財政部DoF 表示，無法在新的土地銀行LBP合併中謀求職位的舊發展銀行的DBP員工將獲得公平的離職福利。總之這個銀行合計劃估計會開啟菲律濱政府投資基礎設施、公共建設的新高潮。對於外國投資、國內「落後產能」的重新融資，設備更新換代都有積極作用。

最後說下SIRV簽證。由於投資署（BOI）合作實體菲律濱發展銀行DBP直接面臨合併，阿本已經接到相關機構的負責人通氣，說SIRV相關投資法案、既定的股票、公司投資7.5W美元的政策以及開戶打款流程恐怕在未來都會有較大改變。至於是往輕鬆發展還是像退休移民一樣趨於收緊，我想不同人會有不同看法。不過可以放心的是，根據不溯及既往的原則，舊的SIRV投資綠卡將不會受到銀行合併，發展銀行取消的影響。

祝大家順頌商祺！

願上帝保佑菲律濱群島。

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