買0056,10年後會害你睡公園?

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這個標題夠聳動吧?這是一個少年股神上某一網路財經節目所說的狂語,或只是製作單位所下的標題。我想這是為了吸引觀看流量,如果你不看內容,不自己做理性的判斷,就有可能被誤導。套一句某政治人物愛說的話:「用膝蓋想,都知道不可能。」
2007年,0056以25元上市,如果你當時就買進,持有到現在,拿本周五收盤價29.31元來算,16年來股價漲幅確實不大,只有4.31元,但別忘了,它總共配了17.35元的股息,合計21.66元,報酬率為86.6%。雖然看來不高,但經過了16年,你還是賺錢的,都沒有去睡公園,難道現在開始買,10年後你就會睡公園嗎?
投資達人一定可以舉出許多股票這16年來的報酬率都打敗0056,但真實人生中,絕大多數的投資人在這16年的期間,結算還是虧損的喔!
0056就算股價成長性差,不如0050,但每年配息穩定,也至少還能打敗通貨膨脹率,也不至於如這位少年股神曾說過「跟垃圾一樣」。
這位少年股神並不是說0056十年後,因為股價大跌,會讓500萬元投入的資金減少到100萬元,所以要去睡公園。他的假設基礎是每年要賣掉一些0056來生活。但重點是「你為什麼要賣0056?」
如果你在工作,每個月有穩定的薪資收入,就足夠支付生活開銷,為什麼還要賣0056?你把每個月的薪水提撥一部分,用定期定額的方式來買0056,何必賣呢?如果你的收入連生活都成問題,還有錢買0056嗎?沒買0056,當然就不會賣0056 啊!
如果你已經退休,依他的假設,你擁有1000萬元,通通拿去買0056。以近幾年的股息殖利率6%來算,一年有60萬元股息。對退休族群來說,拿60萬元來過生活,已經足夠了,又為什麼要賣0056?
如果你之前沒有買保線,或是買的保險不足以支應未來醫療需求,或是你還在租房子,60萬元當然不夠,當然要把0056領出來,補足不夠的部分,但重點是你在退休之前,還有穩定薪資收入時,為什麼不買保險?為什麼不買一間自住的房子?
非賣0056不可的理由,就是你以為靠投資就能賺到足夠的生活費,這也是很多投資達人給大家最錯誤的觀念:「財富只等於投資」。
我認為財富等於「工作」加「房子」加「投資」。
有工作,就有薪水,就能對抗投資的風險;有房子,就能保住賺來的錢;若只有投資,沒有工作和房子,就有可能不斷蝕老本,因為投資一旦虧錢後,就必須提出本金來生活,當然有可能最後去睡公園。
不要被這些投資達人誤導了,人生不是只有投資,還要有工作啊!他做YouTuber,不也是工作嗎?
這位少年股神和很多「指數化投資」的信徒,最反對大家買高股息型的ETF(如0056),因為他們認為市值型的ETF(如0050)才是唯一值得買進的標的。
用「回測」的數據來看,0050的投資報酬率確實勝過0056,我完全同意。例如從0050在2003年的上市價36.97元、2008年金融海嘯後的最低價28.53元,或是2020年Covid-19之後的最低價67.25元,算到本周五收盤價122.5元,其漲幅分別是231%、329%、82%(還沒把股息算進去,就這麼高了)。
但請注意,這是「回測」。現在看到這篇文章的人,你沒有時光機可以回到過去。你現在用122.5元來買,你能期待會至少漲82%,來到223元嗎?
難道你要等到0050跌回67.25元才要進場嗎?或許等10年都等不到,那就什麼都賺不到了,還不如買現在才29.31元的0056,就確定可以領到股息了。
他們堅持0050優於0056,我也同意,但沒必要用詆毀0056來讚美0050。要買0050,或0056,是每個人的選擇,沒有「對錯」的問題,只有是否「適合」自己的問題。這位少年股神心中只有「對錯」,根本不考慮每個人不同的個性。
他們堅持買0050,是因為認為「股市長期以來,一定是上漲的。」這是他們太年輕,沒有見過1990年的慘狀。當時最高點在12682點,若從「指數」觀點,要到2020年才回到高點,經歷了30年,有幾個人受得了30年的煎熬?
若把股息計入的「還原指數」,則提早6年,在2014年就回到高點了,但同樣也經歷了24個年頭的折磨。「回測」證明一定會上漲,但當下誰能「預測」多久才能回到高點呢?
這位少年股神一定會說,歷史最高點18619點一定會被突破,但要多久呢?你敢保證不會花24年嗎?請千萬不要誤會,以為我說要花24年喔!我的重點是說,沒人知道要多久。
如果很多年都不能站回18619點,也就是說0050最多只能漲回最高價152.4元,用本周五收盤價122.5元來算,可以漲24%­,而0056最多也只能漲回最高價36.17元,用本周五收盤價29.31元來算,可以漲23%­。兩者可預期的漲幅也差不多啊!
少年股神一定會說這是我的「假設」,不一定成立。那麼,你的所有「假設」雖然根據過去的資料,但歷史一定會重演嗎?如果歷史一定會重演,還有人投資會賠錢嗎?
投資不是「數學考試」,而是「真實人生」。
(全文完)
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    小資族群看過來,我是最「樂活」的理財專家,要用最簡單的方法,教你輕鬆投資!
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