最大幅度分析法 | Part10 追蹤停損

從Part9開始就談到了不利方向加減碼，或稱攤平加碼/減倉。

若買入標的後，價格開始上漲，為了留住更多獲利，我們也可以選擇將停損點向上移動，使整筆交易保留一定幅度的獲利，這樣的做法就是設定『追蹤停損』(Tradiling Stop，TS)。

追蹤停損的設定方法有很多種，有些人是使用回檔幾%後就出場的系統單，有些人是以各種均線作為出場依據，也有部分人是隨著上漲幅度，上移停損線。

這些做法目的都差不多，希望能在情勢不對以前先行獲利了結，但問題在於，我們要如何定量價格回撤的幅度來決定移動停損點的位置呢?

在最大幅度分析法中，提出了最大回撤幅度(Maximum Higher Low，MHL)的概念，Higher Low的概念是指從前高回檔至目前低點的幅度，而MHL可以當成最大震幅來看。

MHL累計圖

我們可以將回測數據做出MHL累計圖，了解整體策略的最大震幅集中在哪個程度。一般而言，正常的交易大致上會呈現正偏分布，只有較少的交易會經歷大幅度震盪後出場。

MHL定義

所以，大致上TS MHL會訂在MHL累計圖中四分位數Q2~Q3之間，以符合大部分的交易波動。若訂太高，可能出場時已經錯失大量獲利；若訂太低，會導致一點波動就太快出場。

追蹤停利幅度的分析

停損點的訂定

1.停損往上調：由停損點(SL)+TS MHL作為移動停損點。

停損往上調示意圖

2.回檔：由現價往下1.5~1.8倍TS MHL作為移動停損點。

回檔時停損示意圖

相較於使用某些均線進行追蹤停損，使用TS MHL進行定量追蹤停損的好處是防止了價格碰觸均線時會反覆震盪，使得策略頻繁進出。TS MHL的訂定是參考策略最大震幅分布來參考，所以相對較為穩定。

以右側交易者而言，追蹤停損是一個很好用的工具，畢竟我們沒辦法判斷價格高點在哪，採用追蹤停損會等到價格反轉後才會碰觸到停損線，雖然無法賣在最高，但還是可以達到提前出場的做法。

不過，在我調整策略的過程中發現，追蹤停損有時候會因為標的只是短暫休息而提前出場，導致後續再度上漲時卻無法吃到獲利。

這樣的狀況，有一個改善方法，就是『有利方向的加減碼』，這部分會在下一篇文章敘述。

參考影片：金融梟#17

手寫講義：GOOGLE雲端