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最大幅度分析法 | Part12 損平停損點與鎖利單

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這是最大幅度分析法的最後一部分了,關於量化的整理對大部分人應該具有難度,但每一個策略的概念我也有融合自身經驗白話的講解利弊,歡迎交流。

在Part11有提到,有些交易雖然最大獲利超過關鍵MFE,但最終卻轉而下跌而成為敗手交易(Lose Trade)。為了解決這類問題,可以導入損平停損點(Breakeven Stop,BS)的概念。

損平停損點(Breakeven Stop,BS)的導入時機與勝手、敗手交易的MFE累計圖有關,從MFE累計圖可以決定有利方向加減碼的關鍵MFE,當獲利幅度高於關鍵MFE時,就可以將停損(SL)提高至買入點,形成新的停損點。


損平停損點概念


損平停損點設立示意圖

損平停損點設立示意圖

設立損平停損點的好處是可以降低敗手交易的比例,減少交易虧損。


MFE - MHL Chart

而將MFE與最大回撤幅度(MHL)進行作圖,可以得到MFE - MHL Chart,此部分的MFE一樣可以使用B_MFE或是G_MFE進行分析。


B_MFE - MHL Chart

B_MFE - MHL Chart

而這張圖的意義在於觀察回測交易的最大獲利幅度與最大回撤幅度關係圖,圖中MFE=MHL的斜直線將整張圖分成了上半部與下半部:

  • 下半部為MFE>MHL,表示此區交易的最大回撤比最大獲利還低,比較不容易碰到損平停利點,獲利可以放大。所以在此半部可以考慮使用追蹤停損單持續將獲利放大,或者是延後設立損平停損單的時機,讓賺錢的交易再承受一點波動,漲上去後再把停損上拉。


MFE>MHL之操作策略

MFE>MHL之操作策略

  • 上半部為MFE<MHL,表示此區交易的最大回撤比最大獲利還高,有較高機率碰到損平停利點,此時可以考慮將停損點在往上拉,形成鎖利單(Lock Profit),鎖住應得獲利。

MFE<MHL之操作策略

MFE<MHL之操作策略

鎖利單概念

而鎖利單的概念在一般交易中也很常被用到,當交易的獲利幅度到達某個水平時,就會希望至少出場要帶離一些利潤,就會使用鎖利單。


然而,鎖利單也可以使用MFE -MHL Chart進行定量,通常鎖利單的範圍就介於MFE=0到MFE=BS的區間,假如鎖利單拉得過高,會導致交易波動空間很小,一不小心就鎖利出場。

鎖利單的優點在於原先不會獲利的交易會開始獲利出場,同時提高勝率,但假如鎖利單設定的幅度太高,很容易造成交易提早出場,最終錯失部分大波動大獲利的勝手交易,在設定鎖利單時,必須要考量到此點。


參考影片:金融梟#19#20#21

手寫講義:GOOGLE雲端

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    此專欄旨在梳理投資經典書籍中的各種投資策略,為投資初學者提供一個清晰的指南,幫助他們逐步建立自己的投資策略。我們將深入研究各種投資策略,梳理並比較這些策略的優缺點,以及適用的場景與風險。透過這個專題,讀者將能夠了解不同的投資理念和方法,並根據自身的風險偏好和投資目標,逐步建立起一套適合自己的投資策略。
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    Part10有談到設定追蹤停損的優缺點,優點是可以滾動式保留獲利,以免最後漲上去又跌下來,兩頭空。但設定追蹤停損有可能會在出場後,股價卻一路上漲不回頭。這時候,有利方向加減碼就是一個很不錯的策略。
    從Part9開始就談到了不利方向加減碼,或稱攤平加碼/減倉。 若買入標的後,價格開始上漲,為了留住更多獲利,我們也可以選擇將停損點向上移動,使整筆交易保留一定幅度的獲利,這樣的做法就是設定『追蹤停損』(Tradiling Stop,TS)
    前面花了一整個月的時間都在談停損、停利點的建立,這其實是一個靜態面的策略擬定,在開啟交易的剎那,就已經決定好了停損、停利單的價格。 那動態面呢?不利方向的加減碼,可以在下跌時的攤平策略,讓我們決定在哪個底線以上可以加碼,跌破底限時就必須減碼出場。
    結合Part6的MAE - B_MFE Chart與Part7延遲進場的策略後可以發現,許多原先必定會停損出場的交易,出現了生機。 這時候最佳化停損、停利點就非常重要。
    由Part6的MAE - B_MFE Chart分析可以發現,假如不依靠策略進出場訊號,而是選擇在波動小時入場,波動大時出場的理想交易中,回測數據點最好都分布在圖中的左上角。 然而,要如何改善右下角必定被停損的交易?那就必須使用延遲交易。
    由先前Part3 - Part5的停損、停利點介紹,可以讓我們對於停損點與停利點設立的初衷以及優化方式有初步認識。 然而,真實交易狀況中,MAE累計圖與B_MFE累計圖並無法呈現理想的分布,此時就必須導入MAE - MFE圖的概念。
    Part10有談到設定追蹤停損的優缺點,優點是可以滾動式保留獲利,以免最後漲上去又跌下來,兩頭空。但設定追蹤停損有可能會在出場後,股價卻一路上漲不回頭。這時候,有利方向加減碼就是一個很不錯的策略。
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