保守型投資也能有高利率？別傻傻放銀行買儲蓄險了轉身美債

最近女子身邊不少朋友剛開始工作時買的新台幣儲蓄險期滿，家人的美元儲蓄險也到期，女子實在不忍心看著他們領著宣告利率台幣不到2%，美元3.6-4%的利率，陪著他們討論研究，赫然發現市場上有其他可以取代台幣、美元活存、定存，更勝儲蓄險的產品！

先從投資屬性說起，為什麼美債合適？

會放銀行定存，或者買儲蓄險，大多是「保守型」的投資人，不願意承擔太大波動。過去，全世界主要貨幣市場都走量化寬鬆政策，也就是要讓市場流通很多錢，所以銀行給的利率很低（讓大家不想把錢放在銀行）。但是過去一年隨著美國暴力升息，受美國政府公債利率狂飆、美元升值影響，讓習以為常的很多事情改變了。

這裡先提一個小常識：債券利率跟價格是成反比。也就是美國債券升息的話，會導致債券價格下跌；而另一個概念是殖利率倒掛，意思是，「正常情況下」長天期債券利率會>短天期債券，但是當這個情況反轉時，就似俗稱的「殖利率倒掛」。

女子隨意從新光人壽網站上，抓了一下最新的宣告利率資料：

這邊是新台幣的利率1.8%~2%（2%是網路投保的，因為佣金比較低反映在利率上）

另外也可以看一下美元保單的宣告利率，都在3.65%；其他家大型壽險公司有的拉高到4%

但是攤開銀行活存跟定存利率，台幣活存最高大概是1.3%（將來銀行，有限額），定存其實水準也差不多；而美元的話，大概在3%-4%，打出超高利率（哪家銀行我就不說了），通常都是「前7天」、「前一個月」、「前三個月」，這點大家要留意。

女子跟朋友家人的投資經驗：美元分批換回台幣買進美債

因為現在台幣買美元相對過去已經很貴，大概要32元，不建議現在換美元投資，所以朋友跟家人現在計畫是：定存、儲蓄險解約，美元的分批換回台幣，用台幣來投資。

那麼在這個情況下，有什麼標的是合適的呢？想必這也是大家最關心的議題

女子研究了一下：美國短天期債券ETF是現在情況下，保守型投資人最佳投資工具（雖然我不是保守型投資人，但是這個商品的好連我自己都入手了！）原因是：銀行利息是需要納入利息所得申報稅務的，而美國短天期債券，則有670萬內的免稅額！

市場上的短天期美債有富邦美債1-3（00694B）、元大美債1-3（00719B）、新光美債1-3（00831B）、凱基美債1-3（00872B）。近一步從「成交量」來看，元大美債1-3（00719B）是其中成交量最高，而且以昨天的收盤價計算，10/19除息0.41元，年化利率有5.1%！直接完勝銀行活定存跟台幣美金儲蓄險！

債券的特性：短債價格受利率影響價格低

把債券ETF全部拉開，大家會發現「長天期債券」目前因為面臨年底還有可能升息的壓力，幾乎價格都是一路下探的，這是因為長天期債券的價格受利率影響的敏感度非常高，相對來說，短天期就不敏感，甚至「類似」、「類似」、「類似」（很重要說三次）固定收益產品，因為價格波動不大，而且目前殖利率倒掛下，又有高債券利息收入可以拿。

投資債券ETF又比直接買債券方便，手續費用低、可以隨時從股票市場進出，加上元大美債1-3（00719B）流動性上是沒什麼問題的，所以女子跟家人討論過後，在高利率環境還會持續一陣子的情況下，保守型的家人都也陸續把資金轉入短天期美債。