20230405正2雜談-正2 VS熱門存股
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前言：
由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文
因此建立專區放置正2雜談系列文章
在搬動整理舊文的時候，
如果有一些新的東西，
也會一併更新上去。
正2雜談系列文專區：
以下正文：
我比較偏向以實際數據呈現績效。
順便分享投資理念，
在拜讀了「這才是價值投資」一書之後，
圖片來源：原書封面
裡面有提到一句關鍵，
「定義投資人的終極目標：最大的稅後實質總報酬率」。
包含本金的永久損失性風險考量在內。
這本書非常學術，有一些都看不懂，
其中提到一個，說BETA值是沒有用的。
書就不多介紹。
另外我有在撰寫投資理財系統化課程，
第7課為「期末終值」，
與上面那本書的概念相同，
白話來說，
就是投資這件事，指的是在確保本金不會損失的情況下，
最大的稅後實質總報酬，也就是期末終值。
那這跟正2及熱門存股有啥關係？
看你是要選穩定配息，還是期末總報酬。
那麼時下流行的熱門存股，
我選了00878、00713、兆豐金及玉山金，
都是非常熱門的ETF或存股。
截至2023/3/31，
0056規模竟然高達1986億，
00878規模竟然高達1851億，
這充分顯示了台灣投資人對於高股息及季配息的熱愛。
那麼在績效上，
投資的理念是
「每年、每季穩定配息」（淨值的成長性則不一定？）
或是
「稅後的累積實質總報酬」？
這就見人見智，永遠辯不完。
以實質數據比較，
自00878於2020/7/20上市以來，
比較正2及幾個熱門存股的累積實質總報酬，
迄2023/3/31如下：
圖片來源：作者自製
這是擷取長期投資裡的某一區段。
其中經歷2021本土疫情爆發
2022暴力升息。
正2沒有任何配息，
累積總報酬111.8％
元大00713為46.5％
國泰00878為27.6％
兆豐金為16.1％
玉山金為0.7％
高股息吸金規模如此之大，
這就要談論剛剛講的投資理念，
是「想要穩定配息」
還是「最終累積總報酬」
這沒有所謂絕對的好壞或對錯，
純看個人投資理念與取捨。
有人要低波高息，
有人願意承受波動，最後拿到累積總報酬。
有人拿一部分資金投入風險，
有人拿一部分資金投入配息，
這又牽涉到資金分配，
與風險承受度。
我自己是2種都有，
有高股息，也有正2
小孩才做選擇。
後記：
這是發在正2 大仁哥FB社團的舊文，
搬過來專欄。
時間推移來到2023年10月
大盤經歷了1000多點的回檔，
目前的正2與熱門存股的績效如下：
統計區間：20200720～20231006
富邦正2：137.29％
元大正2：125.71％
國泰00878：35.44％
0050：27.87％
0056：21.12％
熱門金融股部分：
兆豐金：15.56％
玉山金：-15.21％
圖片來源：作者自製
以上均不含息，
若將3年的息加進去，
正2績效仍然海放熱門存股。
而這已經經歷2021本土疫情、2022暴力升息、2023千點回檔。
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