懶人包
- 以巴戰爭風險持續
- 美國就業、房市強+FED保留升息選項，公債殖利率持續飆升
- 歐洲開始走寬鬆調調
- 日本市場持續走穩
- 中國國家資金挹注市場，彌補需求不足
- 全球股、債市波動增大，抄底時機?
美國企業基本面即將觸底?
上週，美債殖利率持續攀升，美國針對中國AI晶片出口限制新禁令，S&P500指數整體跌2.39%，收4224.16。
殖利率因為無風險利率，殖利率一拉高，美股的吸引力自然降低，殖利率目前依然持續上升中，對美股產生壓力。
財報公布如火如荼進行。目前來看，第三季獲利優於預期的企業比率超過7成，其中銀行股又普遍較佳。彭博也預估，S&P500指數未來12個月EPS年增率有機會由負轉正，或許也顯示企業的基本面差不多到底了。
接下來，還有很多企業等著公布財報，像微軟、Google、Meta，有興趣的人可以繼續持續關注這些重量級企業的財報，藉此評估產業狀況。
但比起產業財報，目前真的是比較怕殖利率繼續飆啦==
歐洲通膨持續降落，漸走寬鬆
上週，歐元區及英國9月通膨率公布，核心通膨率皆下降，歐元區核心通膨率從5.3%下降到4.5%，英國核心通膨率從6.2%下降到6.1%。但不是說下降就好了啦，哪有那麼簡單，歐元區的經濟還是很弱，再加上以巴戰爭的風險，一週以來，歐股的表現也不佳。但通膨有效下降，歐洲央行應該也會對升息循環開始考慮做控制。
歐股指數，目前的話預估本益比大約為12倍，算是在本益比河流圖的下緣區，若在通膨持續落底的趨勢，加上央行漸走寬鬆，歐股回升指日可待，抄底啦。
日本繼續寬鬆+日本企業穩健
日本通膨持續降落下降趨勢，但央行行長植田和男也表態，日本央行將持續目前的寬鬆政策，達到通膨及薪資目標水準。此外，今年日本企業的狀態極佳，兩者因素加計，日股應可持續走揚，日經 225 指數再挑戰33750高點?
中國受晶片禁令打擊，外資又持續撤出，再次雙重打擊
美國商務部，於10月17日對發出新一波禁令，AI晶片及半導體出口至中國受阻，再加上美國公債殖利率飛天，外資持續撤出中國。
中國第三季GDP年增4.9%，超於市場預期。經濟數據也基本好轉，習大大的一些政策有衝高內部需求所致，法人也有陸續上調整體中國展望，當然也有看壞的，像是國際貨幣基金組織對中國今年經濟成長率就下調預估，從5.2%下調成5％，明年預估成長也從前值4.5%下調成4.2％。經濟看似轉好，但晶片禁令問題，可能會衝擊中國高科技產業一段時間，加上高美債殖利率環境，股市表現我認為將不會太好。
台股回檔，外資賣不完
國際貨幣基金組織在10月18日，下調台灣經濟成長預測，從1.3%下調至0.8％，但明年經濟成長預估為3％，倒是較前次預估高出0.4%，而財政部最新公布的9月出口為388.1億美元，年增3.4%，已轉正成長，終結連12黑。綜合以上，第四季落底，明年開始復甦的情境，我是比較贊同的。
至於台股大跌的原因，也是受晶片禁令、公債殖利率飆升、以巴戰爭這些大環境因素影響，所以外資就賣啊賣的，哀，要希望台股別再續跌了，我看也只有上述幾個不利因素先慢慢消退才有機會。
